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鯨魚交易

K線基礎：單根K線告訴了你什麼

在上一頁中，我們說過：

“一根K線是該時間段內市場發生的戰鬥的壓縮摘要。”

本頁面的目標很簡單：

  • 在記憶形態名稱之前（如錘子線或吞沒形態），
  • 剖析並查看一根K線包含了什麼信息。

換句話說，本頁面專注於“K線本身”，
並故意不討論形態神話，如“如果出現這種形狀，就是無條件反轉”。

本頁面涵蓋 / 不涵蓋的內容

涵蓋的內容

  • OHLC結構：Open（開盤）/ High（最高）/ Low（最低）/ Close（收盤）
  • 陽線/陰線的基本含義
  • 當實體（body）大/小時的解讀
  • 上/下影線（wick, shadow）所訴說的力量位置
  • K線高度（Spread High–Low）和波動率
  • 在“單根K線”+“緊鄰的前後K線”層面上解讀資金流向

故意不涵蓋的內容

  • 簡單的公式，如“如果出現這種形狀，勝率為XX%”
  • 專注於記憶形態名稱的教育
    → 這些內容最好在後面的策略與設置部分，
    結合統計數據和風險管理一起討論。

1. 一根K線包含的四個價格（OHLC）

一根K線總是由四個價格創建：

  • Open（開盤價）：該時間段的第一筆交易價格
  • High（最高價）：該時間段的最高價格
  • Low（最低價）：該時間段的最低價格
  • Close（收盤價）：該時間段的最後一筆交易價格

這四個要素結合起來創造了：

  • 實體（Body）：開盤價和收盤價之間的部分
  • 上影線（Upper Wick）：實體上方留下的最高價區域
  • 下影線（Lower Wick）：實體下方留下的最低價區域

這裡最重要的一點是：

K線不顯示“當前價格”，而是顯示
在該時間段內“價格去過哪裡以及在哪裡結束”。

折線圖（Line Charts）通常只連接收盤價（Close）。
因此：

  • 你看不清楚價格在一天內波動了多大（High–Low）。
  • 相反，K線顯示了同一時間段內的真實波動範圍和震盪。

2. 陽線/陰線：結構比顏色更重要

在大多數圖表中：

  • 陽線（Bullish Candle）：Close > Open（收盤價高於開盤價）
  • 陰線（Bearish Candle）：Close < Open（收盤價低於開盤價）

顯示如下。

許多新手交易者
賦予顏色過多的意義，如“陽線 → 好，陰線 → 壞”。

但真正重要的是看：

  • 在哪裡開始（Open）以及在哪裡結束（Close）
  • 在此期間價格波動有多寬（High–Low）
  • 實體和影線之間的比例如何

例如：

  • 一根收盤價略高於開盤價的小陽線，和
  • 一根收盤價遠低於開盤價的長陰線
    → 包含完全不同的信息，但是

如果你只看“顏色”，兩者
看起來只是“白 / 紅”（或綠 / 紅）的區別。

陽線/陰線只是方向的提示。
“市場力量的平衡”更多是從實體和影線中解讀出來的。

3. 實體（Body）告訴你什麼：向一個方向拉了多遠

實體是“起點和終點之間的距離”。
因此，這種解讀是自然的：

  • 大實體

    • 收盤價遠離開盤價。
    • 意味著該時間段內一個方向的力量佔據了主導地位。
    • 例）長陽線：“買家不斷推高價格，幾乎沒有遇到明顯的阻力。”

  • 小實體

    • 開盤價和收盤價結束得很近。
    • 買賣力量相對平衡，或者
    • 可能是強勁趨勢中的短暫休息/猶豫。

想像一下下面的比較：

  • 左：長實體短影線的陽線
    → “買家在大部分時間內佔據主導地位。”
  • 右：短實體且有上下影線的K線
    → “買賣雙方都嘗試過，但最終在中間結束。”

這裡重要的是：

不要只看實體就下結論說‘強/弱’。
務必結合影線和總高度一起看。

4. 影線（Wick）告訴你什麼：力量在哪裡被拒絕

影線回答了這些問題：

  • “在這段時間內，價格嘗試去過哪裡？”
  • “那次嘗試最終是被拒絕了還是維持住了？”

長上影線

  • 價格上漲過，但是
  • 沒能守住那個高價，回落並收盤。
  • 解讀：
    • 在高價區出現了強勁的供應（賣出），或者
    • 可能有大量的獲利了結 + 新的賣出積聚在該區域。

長下影線

  • 價格下跌過，但是
  • 沒能維持那個低價，被拉回並收盤。
  • 解讀：
    • 在低價區出現了強勁的需求（買入），或者
    • 可能有很多參與者認為“如果跌到這裡就很便宜”。

在這裡，重要的也不是‘單根影線’而是‘背景’。

  • 在強勁上升趨勢中出現的長下影線
    → 可能是“買家在回調時進行防守”的信號。
  • 在箱體震盪（range）頂部出現的長上影線
    → 可能是“賣出/獲利了結正在上方傾瀉”的警告。

但本頁面不是為了像“概率表”一樣記憶K線形狀，而是為了：

專注於培養“通過影線觀察力量在哪裡被拒絕的眼光”。

5. K線高度（Spread High–Low）和波動率

結合了實體和影線大小的總高度（High–Low），
告訴我們市場在該時間段內探索了多寬的範圍。

  • 總高度大的K線

    • 意味著市場在那段時間非常興奮。
    • 新聞、強勁的訂單流、流動性不足等可能重疊。
    • 從風險管理的角度來看：
      • 止損距離、倉位大小需要更謹慎地調整。

  • 總高度小的K線

    • 低波動率區域。
    • 箱體震盪內部、日內休息時間、重要公告前的等待等。

即使是同樣的陽線：

  • High–Low價差為0.5%的陽線，和
  • 價差為5%的陽線

具有完全不同的風險/機會結構。

“總高度 + 實體位置 + 影線長度”的組合，
比“K線的顏色”提供的信息多得多。

6. 單根K線 vs 連續K線：解讀資金流向的第一步

許多人賦予單根K線的形狀過多的意義。

  • “出現長下影線了，肯定會反轉吧？”
  • “十字星（doji）形狀，是不是要變盤了？”

實際上，結合“緊鄰的前後K線”一起看是基礎。

例如，想像如下的流向：

  1. 幾根小實體K線連續出現
  2. 突然出現一根強勁的大陽線
  3. 之後，小實體K線再次持續

這個流向可以這樣解讀：

  1. 部分①：方向未定的平衡/等待狀態
  2. 部分②：向一個方向的主動權轉移
  3. 部分③：在確立的新價格區間喘息

在這個階段，與其關注形態名稱，

  • “當前的力量平衡被打破了嗎？”
  • “那個平衡被打破後，新的價格區間是否得以維持？”

通過K線流向解讀這些更為重要。

7. 同樣的動作在不同時間週期下看起來不同

即使是同樣的價格數據，K線的形狀也會根據時間週期（timeframe）完全改變。

  • 一根25分鐘的K線結合了5根5分鐘的K線
  • 比較1根1小時K線和4根15分鐘K線的形狀等

從這張圖中可以看到的重要事實是：

我們看到的K線形狀，取決於“數據如何被分組”。

因此：

  • 你必須對“這種形狀總是意味著反轉”這樣的說法打上問號。
  • 本頁面學到的實體/影線/高度解讀，
    是即使時間週期改變也同樣適用的通用語言。

關於時間週期的詳細故事，
將在時間週期（Timeframes）中單獨討論。

8. 適合實戰的好練習

如果你真的嘗試下面的練習，
你會感覺到K線不僅僅是簡單的“彩色棒”，
而是心理和力量的壓縮地圖。

  1. 選擇一個隨機區間，不看K線只看OHLC數字，嘗試在腦海中畫出K線

    • 例：
      • Open 100, High 110, Low 95, Close 108
      • → “實體是100108，上影線是108110，下影線是95~100”

  2. 標記長影線反覆重疊的區域

    • 上影線連續出現的區域
    • 下影線重複出現的區域
      → 在以後學習支撐/阻力（Support/Resistance）時會非常有幫助。

  3. 觀察大實體K線之後緊接著的幾根K線的大小和位置

    • 練習觀察價格在劇烈突破後如何“冷靜下來”。

如果你有實際的圖表截圖，
我建議你直接在那個圖表上標記上面的練習。
在這個過程中，你將培養出把實體/影線/價差看作結構而不是“感覺”的能力。

下一部分內容

現在我們簡單總結了：

  • 單根K線持有什​​麼價格信息
  • 實體和影線顯示力量在哪裡被拒絕
  • 連續K線的流向比單根K線更重要

在下一步中：

然後：

本頁面的目的可以用一句話概括如下：

“在記憶形態名稱之前，
先讓自己能夠解讀單根K線所持有的價格結構和心理。”

K線基礎：理解OHLC、實體和影線 | Becoming Crypto Whale