頭寸規模：將 1R 轉化為具體的頭寸大小

在 風險回報 中，
我們定義了 1R（每筆交易的最大損失）。

• 賬戶：10,000 USD
• 每筆交易最大損失：賬戶的 1%

1R = 100 USD

在本文中，我們將把這個 1R 轉化為：

“那麼我實際上應該買入或賣出多少單位？”

—換句話說，
一個具體的 頭寸規模 (position size)。

1. 為什麼頭寸規模如此重要

考慮兩個交易者，他們擁有：

• 相同的 10,000 USD 賬戶，
• 相似的進場和止損設置。

但是：

• 交易者 A 每筆交易冒賬戶 1% 的風險 (1R)，
• 交易者 B 每筆交易冒 5% 的風險。

即使使用相同的策略：

• B 可能在僅僅連續 4–5 次虧損交易後
  就損失 超過 20% 的賬戶，
• 而 A 可以在遊戲中停留更長時間。

所以即使有 相同的設置：

頭寸規模往往是
生存與爆倉之間的 主要區別。

這就是為什麼專業交易者不憑感覺決定規模：

相反，他們使用一個例程：
“鑑於我的 1R（最大損失）和到止損的距離，
什麼頭寸規模符合這個要求？”

2. 基本要素：賬戶、1R、止損距離

頭寸規模計算使用三個主要輸入：

1. 賬戶規模 (Account size)

   • 你用來交易的資本（例如，10,000 USD）。

2. 每筆交易風險 (Risk %)

   • 例如 1%, 0.5% 等。
   • 這是來自 風險回報 的 1R。

3. 進場和止損之間的價格距離

   • 對於做多 (long)：進場價 − 止損價
   • 對於做空 (short)：止損價 − 進場價
   • 為了計算方便，把它看作一個 正數。

由此，核心公式是：

頭寸規模 = (賬戶 × 風險 %) ÷ (止損距離)

讓我們從一個現貨（無槓桿）的例子開始。

3. 現貨示例：計算頭寸規模

示例設置：

• 賬戶：10,000 USD
• 每筆交易風險：1% (→ 1R = 100 USD)
• 標的：BTC
• 做多進場：20,000 USD
• 止損：19,800 USD

3-1. 止損距離

對於做多：

• 止損距離 = 進場 − 止損

所以：

• 20,000 − 19,800 = 200 USD

持有 1 BTC：

• 如果價格觸及止損，
  你損失 200 USD。

3-2. 頭寸規模

如果止損離場，我們只想損失 1R = 100 USD。

頭寸規模 = (允許損失) ÷ (每 1 BTC 損失)

• 允許損失 = 100 USD
• 每 1 BTC 損失 = 200 USD

→ 頭寸規模 = 100 ÷ 200 = 0.5 BTC

這樣：

• 觸及止損 → 損失 = 200 × 0.5 = 100 USD = −1R
• 目標可以隨後設定在 +2R, +3R 等，
  就像在 風險回報 中一樣。

4. 槓桿和期貨的頭寸規模

期貨和保證金交易中的槓桿
經常造成困惑。

關鍵思想很簡單：

槓桿可以減少 所需保證金，
但它 不 改變你的 1R
（你每筆交易的允許損失）。

在上面的例子中，對於 0.5 BTC：

• 所需保證金取決於槓桿，
• 但止損仍然意味著
  200 USD × 0.5 = 100 USD 的損失。

所以：

• 完全以相同的方式計算頭寸規模，
  起初忽略槓桿。
• 然後僅將槓桿視為：
  • “我需要多少保證金
    來持有這個頭寸規模？”

槓桿不是用來放大頭寸的工具；
它是用來以更少的鎖定資本
持有相同規模的工具。

(槓桿風險本身將在
最大損失
和 回撤 中重新審視。)

5. 跨市場和貨幣的相同公式

加密貨幣、外匯、股票、不同的計價貨幣——
數字會變，但結構不變。

1. 從你的賬戶定義 1R（允許損失）。
2. 對於你交易的標的，計算：
   • 進場價，
   • 止損價，
   • 以及任何需要的匯率轉換，
   • 以獲得 每 1 單位損失。
3. 然後：

頭寸規模 = 1R ÷ 每 1 單位損失

在 ATR 規模 中
我們將把“止損距離”替換為
基於 ATR 的風險度量
以實現更自動化的規模計算，
但核心邏輯保持不變。

6. 常見的頭寸規模錯誤

6-1. 先選規模，然後強行設置止損

非常常見的模式：

• “這次我就交易 1 BTC，”
• “我通常交易 0.1 BTC，
  所以我這次也這樣做。”

在這裡，你 先固定了規模，
然後才考慮止損。

然後：

• 如果止損很寬，
• 你的賬戶風險（以 R 計）變大，
• 你來自 風險回報 的
  1R 規則
  悄悄地被打破了。

更健康的習慣是：

1. 從賬戶決定 1R
2. 根據圖表選擇進場和止損
3. 讓數學決定規模

6-2. 移動止損以適應想要的規模

相反的錯誤：

• “我真的想持有 0.5 BTC，”
• “如果我減少規模，
  利潤看起來太小了。”

所以你：

• 把止損推得更靠近進場
  （太緊），或者
• 完全放棄止損。

這打破了：

• 來自 支撐阻力 和
  擺動 vs 回調 的結構邏輯，
• 並導致一種模式：
  “有時我倖存下來，
  但當我沒倖存時，我損失慘重。”

6-3. 賬戶變化時不更新風險

隨著你的賬戶增長或縮水：

• 你的美元 1R 也應該改變。

例如：

• 10,000 USD 賬戶，1% = 100 USD
• 15,000 USD 賬戶，1% = 150 USD

一些交易者繼續使用他們開始時的相同美元金額，
並慢慢偏離
他們聲明的風險規則。

定期重新計算很有幫助：

• “以我目前的餘額，
  1R = 賬戶的 x% = Y USD，”

然後據此計算頭寸規模。

7. 一個快速的練習

為了讓這更具體，
你可以嘗試兩個小任務。

1. 計算你當前的 1R

   • “我真正願意每筆交易
     冒賬戶百分之幾的風險？”
   • 用它乘以你當前的餘額
     並將 1R 寫下來
     作為你賬戶貨幣的一個數字。

2. 將規模公式應用於最近或示例交易

   例如：

   • 賬戶：10,000 USD
   • 1R：1% = 100 USD
   • BTC 做多，進場 20,000，止損 19,800
   • 止損距離：200
   • 頭寸規模：100 ÷ 200 = 0.5 BTC

   對其他幣種
   和不同的止損距離做同樣的事，
   以建立直覺。

簡而言之，頭寸規模是：

採用基於賬戶的 1R
並逆向工程
在該限制內你可以交易多少單位。

如果你：

• 用 風險回報
  設定你的 R 框架，
• 從 止損
  定義你的止損和退出計劃，
• 然後讓本文的數學
  決定你的規模，

你將獲得更加 一致的風險控制，
即使你的圖表形態和策略保持不變。

在 ATR 規模 中，
我們將在此基礎上，使用 ATR
以更動態的方式調整頭寸規模。