🐋
Trading ng balyena

Head and Shoulders: Classic Reversal Pattern at ang mga Failures Nito

Ang head and shoulders (H&S) pattern ay isa sa mga pinakakilalang
reversal structures sa technical analysis.

  • Ang head and shoulders top ay karaniwang lumilitaw pagkatapos ng isang uptrend, na may tatlong highs kung saan ang gitna (ang head) ang pinakamataas.
  • Ang inverse head and shoulders ay lumilitaw pagkatapos ng isang downtrend, na may tatlong lows kung saan ang gitna ang pinakamalalim.

Sa parehong kaso ang mensahe ay:

"Ang panig na may kontrol ay
unti-unting nauubusan ng lakas."

Ang diagram sa ibaba ay nagpapakita ng isang textbook na head and shoulders top
at isang inverse head and shoulders, kung saan ang
neckline at ang direksyon ng nakaraang trend ay naka-highlight.

1. Structure: Bakit Tatlong Swings?

1-1. Left Shoulder → Head → Right Shoulder

Nakikita sa pamamagitan ng swing-vs-correction,
ang isang head and shoulders top ay nabubuo nang halos ganito:

  1. Left Shoulder

    • Isang normal upswing high sa isang nagpapatuloy na uptrend.
    • Ang isang pullback ay lumilikha ng isang swing low.

  2. Head

    • Ang mga buyers ay bumabalik at nagtutulak sa isang bagong higher high.
    • Hanggang sa puntong ito, ang istraktura ay mukhang
      isang standard na trend continuation pa rin.

  3. Right Shoulder

    • Pagkatapos ng isa pang pullback, ang presyo ay sumusubok na mag-rally muli,
      ngunit sa pagkakataong ito ay nabigong maabot ang head.
    • Sinasalamin nito ang humihinang upside pressure at
      mas malakas na pagnanais na magbenta malapit sa mga nakaraang highs.

Ang tatlong swings na magkakasama ay lumilikha ng pamilyar na
"tatlong peaks na ang gitna ang pinakamataas" na hitsura.

1-2. Inverse Head and Shoulders

Ang inverse pattern ay sumasalamin sa lohikang ito sa isang downtrend:

  • Left shoulder: isang normal downswing low.
  • Head: isang lower low, nagpapahaba sa downtrend.
  • Right shoulder: isang huling pagtulak pababa na nabigong gumawa ng bagong low.

Madalas:

  • Ang mga lows ay nagiging hindi gaanong agresibo, at
  • Ang mga reaction highs ay umaakyat nang mas mataas,

nagpapahiwatig na ang downside pressure ay nawawalan ng dominasyon
at ang upside potential ay nabubuo.

2. Neckline at Posisyon sa Trend

2-1. Pagguhit ng Neckline

Ang neckline ay iginuguhit bilang:

  • Top pattern: isang linya sa pamamagitan ng dalawang swing lows
    sa pagitan ng left shoulder–head at head–right shoulder.
  • Inverse pattern: isang linya sa pamamagitan ng dalawang reaction highs.

Mahalaga ito dahil:

  1. Structural boundary
    • Hanggang sa ang presyo ay bumasag at magsara lampas sa neckline,
      ang pattern ay potensyal lamang, hindi kumpirmado.
  2. Risk framework
    • Ang mga entries malapit sa neckline ay nagpapadali
      sa paglalagay ng mga stops at targets sa isang structured na paraan,
      alinsunod sa risk-management.

2-2. Saan sa trend ito nabubuo?

Ang konteksto mula sa
s-r
at swing-vs-correction ay napakahalaga.

Ang isang head and shoulders top ay may mas maraming bigat kung:

  • Ito ay lumilitaw sa huli ng isang mahabang uptrend.
  • Ang head o shoulders ay nakahanay sa isang major weekly/monthly resistance.
  • Ang volume sa head at right shoulder
    ay mukhang hindi gaanong agresibo kaysa sa mga naunang rallies.

Kung ito ay lumilitaw nang maaga sa isang bagong trend,
o sa loob ng isang higher-timeframe range,
ang parehong three-peak structure ay maaaring
isang complex consolidation lamang, hindi isang major top.

Para sa isang inverse H&S, hanapin ang:

  • Extended downside bago ang pattern.
  • Mga lows na nabubuo malapit sa strong support sa higher timeframes.
  • Ang head na nagpapakita ng mahahabang lower wicks at mas mabigat na volume
    (tanda ng demand).

3. Volume at ang Head and Shoulders Pattern

Ang mga textbook ay minsan nagtatakda ng mahigpit na mga panuntunan sa volume.
Sa mga live market, mas praktikal na hanapin ang mga pangkalahatang tendensya.

3-1. Ideal textbook behaviour

Para sa isang top:

  • Ang volume ay madalas na bumababa mula left shoulder hanggang head, at
  • lumalawak sa break sa ilalim ng neckline.

Para sa isang inverse pattern:

  • Ang selling volume ay may tendensiyang maglaho sa head, at
  • ang buying volume ay lumalawak sa breakout sa itaas ng neckline.

3-2. Praktikal na paggamit

Sa pagsasagawa, maaari kang tumuon sa:

  • Ang volume ba ay malinaw na mas mahina sa head/right shoulder
    kumpara sa mga naunang upswings?
    → potensyal na trend fatigue.
  • Ang volume ba ay malinaw na mas mataas sa neckline break
    kaysa sa loob ng pattern?
    → mas mataas na pagkakataon na ang break ay mananatili.
  • Kung ang snap-back move ay nagdadala ng mas maraming volume
    kaysa sa initial break,
    maaaring tumitingin ka sa isang failure pattern o trap
    tulad ng tinalakay sa failure.

4. Breakouts vs Failure Patterns

Tulad ng sa double tops/bottoms,
ang puso ng pattern ay:

"Ano ang ginagawa ng presyo sa paligid ng neckline?"

Ang diagram sa ibaba ay naghahambing:

  • Left: isang clean breakdown mula sa isang head and shoulders top.
  • Right: isang failed breakdown / bear trap,
    kung saan ang presyo ay bumaba sa ilalim ng neckline at pagkatapos ay bumalik nang malakas sa itaas.

Isang karaniwang failure scenario:

  1. Ang presyo ay bumabasag nang bahagya sa ilalim ng neckline.
  2. Ang selloff ay nabigong makakuha ng distansya.
  3. Ang presyo ay binabawi ang neckline.
  4. Ang volume sa snap-back at rally
    ay mas malakas kaysa sa breakdown.

Ang mga shorts na na-trigger ng pattern
ay napipilitang mag-cover sa pagtaas,
na nagpapalakas sa isang squeeze.

Ang mga inverse pattern ay maaaring mabigo sa kabaligtaran na paraan:

  • Isang maikling poke sa itaas ng neckline,
  • sinundan ng isang matalim na rejection pabalik sa ibaba,
    na nagta-trap sa mga late longs.

Ang mga pag-uugaling ito ay tinatalakay nang mas detalyado sa
failure.

5. Praktikal na Checklist at Mga Susunod na Hakbang

Bago i-trade ang anumang head and shoulders pattern, itanong:

  1. Ano ang dominanteng higher-timeframe trend?

    • Sa daily/4h: uptrend, downtrend, o range?
    • Tingnan ang timeframes.

  2. Saan sa swing nakaupo ang pattern na ito?

    • Early/mid/late sa paggalaw?
    • Ang trend ba ay extended na?

  3. Nasaan ang neckline, at ano ang nagpapawalang-bisa sa ideya?

    • Sa anong presyo mo sasabihin na
      "ang H&S setup na ito ay hindi na valid"?

  4. Sinusuportahan ba ng volume ang kwento?

    • Relative volume sa head / right shoulder.
    • Volume sa break versus sa snap-back.

  5. Ang trade ba ay umaangkop sa iyong risk plan?

Ang head and shoulders ay malinaw sa paningin,
kung kaya't madalas itong itinuturo nang maaga.
Ngunit sa totoong mga merkado ito ay patuloy na nakikipag-ugnayan sa:

Sa halip na magtanong "Ito ba ay isang perpektong H&S?",
mag-focus sa:

Sino ang nabibigo sa anong level,
at saan lumalabas ang tunay na conviction sa volume?