Indicateurs de volatilité : Lire 'à quel point le marché bouge' avec Bollinger, ATR et ADR
Cet article se concentre sur les indicateurs de volatilité (Volatility Indicators).
Les principaux sont :
- Bollinger Bands
- ATR (Average True Range)
- ADR (Average Daily Range)
- Proxies de volatilité basiques (longueur des bougies, gaps, spikes, etc.)
Le point de vue est simple :
Pas « short parce qu'on touche la bande supérieure de Bollinger »,
mais plutôt « À quelle vitesse et avec quelle intensité le marché bouge-t-il,
et ai-je ajusté ma position et mon risque en conséquence ? »
Les indicateurs de volatilité sont plus adaptés à la gestion de la
magnitude et du risque qu'à prédire la direction.
Le diagramme ci-dessous montre :
- En haut : Prix + Bollinger Bands se resserrant (squeeze) puis s'élargissant (expansion)
- En bas : L'ATR sur la même période plat puis montant brusquement
ensemble.
Comprendre cette structure aide à juger :
- « Est-ce une zone calme avant explosion maintenant, »
- « L'explosion est-elle déjà en cours, »
- « Dois-je réduire/augmenter la taille de position dans cette situation »
1. Qu'est-ce qu'un indicateur de volatilité ? – 'À quel point et à quelle vitesse ça bouge'
La volatilité en termes simples est :
« À quel point le prix bouge-t-il, et à quelle vitesse »
résumé numériquement.
Les indicateurs de volatilité :
- Plus que la direction (haut/bas),
- Mesurent l'amplitude et la vitesse
- Pour aider à la gestion des risques et au choix de stratégie.
Pourquoi c'est particulièrement important en pratique :
- Le même mouvement de 1%
- 1% sur un actif habituellement très calme et
- 1% sur un actif qui oscille de 8-10% par jour
ont un risque ressenti complètement différent.
Donc les indicateurs de volatilité sont généralement connectés à :
- Gestion des risques
- Stop-loss, objectif, taille de position
- Stratégies
- Choix entre trend following et trading de range
- Timeframes
- Choix du timeframe
2. Bollinger Bands : Voir la plage de prix avec 'moyenne ± écart-type'
Les Bollinger Bands se composent de :
- Ligne centrale : Généralement une MA sur N périodes
- Bandes supérieure et inférieure : MA ± k × écart-type
Intuitivement :
- « Jusqu'où le prix a-t-il oscillé par rapport à la moyenne récente »
- « La largeur des bandes est-elle large ou étroite actuellement »
un outil qui montre cela visuellement.
2-1. Largeur de bande (Bandwidth) et Squeeze
Le point le plus important en pratique est
« combien les bandes se sont resserrées ».
- Si les bandes se resserrent progressivement
→ Les bougies récentes deviennent petites et calmes - Si les bandes s'élargissent soudainement
→ La volatilité explose et de grands mouvements commencent
Particulièrement :
- Après un squeeze où les bandes sont extrêmement étroites
- Zone où les bougies sortent continuellement des bandes dans une direction
peut être vue comme une structure similaire au
breakout de triangle dans Triangle.
2-2. Ne pas voir le 'toucher' de bande supérieure/inférieure comme signal de retournement immédiat
Une erreur courante :
- Toucher la bande supérieure = Surchauffe → Short automatique
- Toucher la bande inférieure = Survente → Long automatique
Mais :
- Dans une forte tendance haussière,
il peut y avoir des zones chevauchant la bande supérieure, - Dans une forte tendance baissière,
le prix peut continuer à glisser sous la bande inférieure.
Donc les Bollinger Bands :
- Plus qu'un signal de retournement,
- Sont mieux comprises comme un outil pour voir ensemble
« À quel point ce mouvement est extrême par rapport à la volatilité récente » et
« Est-ce une phase qui se calme ou s'agite »
3. ATR (Average True Range) : Volatilité via la taille des bougies
L'ATR est :
- Le True Range de chaque bougie calculé
- Puis moyenné sur une certaine période.
Le True Range est généralement :
- (Haut du jour - Bas du jour),
- Valeur absolue de (Haut du jour - Clôture de la veille),
- Valeur absolue de (Bas du jour - Clôture de la veille)
le plus grand des trois.
3-1. Lire le 'mouvement journalier (ou par période) moyen' avec l'ATR
Par exemple :
- Si l'ATR journalier est de 50
→ « En moyenne ces derniers jours,
le prix a bougé d'environ 50 points par jour »
Ce chiffre sert de référence pour :
- Ne pas mettre les stops/objectifs trop serrés
- Ou vérifier qu'ils ne sont pas trop larges
Ex :
- Si l'ATR est 50,
- Et vous mettez le stop à moins de 10 points
→ C'est comme dire « je vais tenir dans 1/5 de l'oscillation normale ».
3-2. Signification de la hausse/baisse de l'ATR
Le diagramme ci-dessous montre :
- En haut : Prix en zone tendance vs range
- En bas : Courbe ATR sur la même période
Généralement :
- Au début ou à la fin d'une grande tendance
l'ATR monte souvent ensemble, - Dans les longs ranges/consolidations
l'ATR tend à diminuer progressivement.
Ce pattern se connecte bien avec les structures de
compression/explosion dans Triangle, Patterns de chandeliers Part 4.
4. ADR (Average Daily Range) : Voir directement l'amplitude du mouvement journalier
L'ADR est :
- La moyenne de (Haut - Bas) sur une certaine période.
- Souvent utilisé de manière similaire à l'ATR,
- Mais peut refléter différemment les facteurs de gap, etc.
En pratique :
- « Combien de % cet actif bouge-t-il en moyenne par jour »
- « Mon objectif est-il trop ambitieux/trop petit par rapport à cette moyenne »
est utilisé comme référence de jugement.
Ex :
- Si une crypto a un ADR moyen de 3%
- Et vous ne visez que des stratégies à 10% par jour,
- Les attentes réalistes et la gestion des risques peuvent diverger.
5. Connecter les indicateurs de volatilité à la gestion des risques
La vraie valeur des indicateurs de volatilité apparaît
quand ils sont connectés à la Gestion des risques.
5-1. Ajustement de la taille de position
- Dans les zones où ATR/ADR augmentent
→ Considérer réduire la taille de position même pour le même stop - Dans les zones où ATR/ADR sont bas
→ Si le stop est trop serré,
vous pourriez être stoppé par « l'oscillation normale »
5-2. Conception de la distance stop/objectif
- Mettre le stop à X fois l'ATR,
l'objectif à X fois l'ATR
conçu avec :- La structure du pattern
- Le risque global du compte
aide à créer un plan de trading cohérent.
Ex :
- Stop : 1× ATR
- 1er objectif : 1.5~2× ATR
- 2ème objectif : 3× ATR ou plus
(Ces ratios doivent être optimisés selon les caractéristiques de l'actif et la stratégie.)
5-3. Choix de stratégie : Trend following vs Trading de range
- Dans les zones où ATR et largeur de bande continuent de diminuer
→ Le range étant étroit, le scalping/trading de range peut être avantageux - Dans les zones où largeur de bande/ATR augmentent brusquement
→ Les stratégies de breakout comme
Stratégies Breakout/Fakeout peuvent être plus appropriées.
6. Checklist des indicateurs de volatilité
Quand vous affichez des indicateurs de volatilité sur le graphique,
nous recommandons de répondre au moins aux questions suivantes :
-
« Le marché est-il plus calme ou plus agité que d'habitude ? »
-
« Ma distance stop/objectif n'est-elle pas
trop étroite/large par rapport à l'ATR/ADR récent ? » -
« À ce niveau de volatilité,
ma taille de position actuelle est-elle dans les règles de Gestion des risques ? » -
« Le changement de volatilité actuel est-il
plutôt au début/milieu/fin d'une nouvelle tendance ? »
Dans le prochain article
Autres indicateurs :
- Fibonacci, indicateurs dérivés du volume et
d'autres indicateurs auxiliaires, - Seront organisés du point de vue d'outils complétant
votre cadre prix/pattern/volatilité existant plutôt que de « signaux d'achat/vente isolés ».