Indicateurs de volatilité : Lire 'à quel point le marché bouge' avec Bollinger, ATR et ADR

Cet article se concentre sur les indicateurs de volatilité (Volatility Indicators).

Les principaux sont :

• Bollinger Bands
• ATR (Average True Range)
• ADR (Average Daily Range)
• Proxies de volatilité basiques (longueur des bougies, gaps, spikes, etc.)

Le point de vue est simple :

Pas « short parce qu'on touche la bande supérieure de Bollinger »,
mais plutôt « À quelle vitesse et avec quelle intensité le marché bouge-t-il,
et ai-je ajusté ma position et mon risque en conséquence ? »

Les indicateurs de volatilité sont plus adaptés à la gestion de la
magnitude et du risque qu'à prédire la direction.

Le diagramme ci-dessous montre :

• En haut : Prix + Bollinger Bands se resserrant (squeeze) puis s'élargissant (expansion)
• En bas : L'ATR sur la même période plat puis montant brusquement

ensemble.

Appuyez pour zoomer

Comprendre cette structure aide à juger :

• « Est-ce une zone calme avant explosion maintenant, »
• « L'explosion est-elle déjà en cours, »
• « Dois-je réduire/augmenter la taille de position dans cette situation »

1. Qu'est-ce qu'un indicateur de volatilité ? – 'À quel point et à quelle vitesse ça bouge'

La volatilité en termes simples est :

« À quel point le prix bouge-t-il, et à quelle vitesse »

résumé numériquement.

Les indicateurs de volatilité :

• Plus que la direction (haut/bas),
• Mesurent l'amplitude et la vitesse
• Pour aider à la gestion des risques et au choix de stratégie.

Pourquoi c'est particulièrement important en pratique :

• Le même mouvement de 1%
  • 1% sur un actif habituellement très calme et
  • 1% sur un actif qui oscille de 8-10% par jour
    ont un risque ressenti complètement différent.

Donc les indicateurs de volatilité sont généralement connectés à :

• Gestion des risques
  • Stop-loss, objectif, taille de position
• Stratégies
  • Choix entre trend following et trading de range
• Timeframes
  • Choix du timeframe

2. Bollinger Bands : Voir la plage de prix avec 'moyenne ± écart-type'

Les Bollinger Bands se composent de :

• Ligne centrale : Généralement une MA sur N périodes
• Bandes supérieure et inférieure : MA ± k × écart-type

Intuitivement :

• « Jusqu'où le prix a-t-il oscillé par rapport à la moyenne récente »
• « La largeur des bandes est-elle large ou étroite actuellement »

un outil qui montre cela visuellement.

2-1. Largeur de bande (Bandwidth) et Squeeze

Le point le plus important en pratique est
« combien les bandes se sont resserrées ».

• Si les bandes se resserrent progressivement
  → Les bougies récentes deviennent petites et calmes
• Si les bandes s'élargissent soudainement
  → La volatilité explose et de grands mouvements commencent

Particulièrement :

• Après un squeeze où les bandes sont extrêmement étroites
• Zone où les bougies sortent continuellement des bandes dans une direction

peut être vue comme une structure similaire au
breakout de triangle dans Triangle.

2-2. Ne pas voir le 'toucher' de bande supérieure/inférieure comme signal de retournement immédiat

Une erreur courante :

• Toucher la bande supérieure = Surchauffe → Short automatique
• Toucher la bande inférieure = Survente → Long automatique

Mais :

• Dans une forte tendance haussière,
  il peut y avoir des zones chevauchant la bande supérieure,
• Dans une forte tendance baissière,
  le prix peut continuer à glisser sous la bande inférieure.

Donc les Bollinger Bands :

• Plus qu'un signal de retournement,
• Sont mieux comprises comme un outil pour voir ensemble
  « À quel point ce mouvement est extrême par rapport à la volatilité récente » et
  « Est-ce une phase qui se calme ou s'agite »

3. ATR (Average True Range) : Volatilité via la taille des bougies

L'ATR est :

• Le True Range de chaque bougie calculé
• Puis moyenné sur une certaine période.

Le True Range est généralement :

• (Haut du jour - Bas du jour),
• Valeur absolue de (Haut du jour - Clôture de la veille),
• Valeur absolue de (Bas du jour - Clôture de la veille)

le plus grand des trois.

3-1. Lire le 'mouvement journalier (ou par période) moyen' avec l'ATR

Par exemple :

• Si l'ATR journalier est de 50
  → « En moyenne ces derniers jours,
  le prix a bougé d'environ 50 points par jour »

Ce chiffre sert de référence pour :

• Ne pas mettre les stops/objectifs trop serrés
• Ou vérifier qu'ils ne sont pas trop larges

Ex :

• Si l'ATR est 50,
• Et vous mettez le stop à moins de 10 points
  → C'est comme dire « je vais tenir dans 1/5 de l'oscillation normale ».

3-2. Signification de la hausse/baisse de l'ATR

Le diagramme ci-dessous montre :

• En haut : Prix en zone tendance vs range
• En bas : Courbe ATR sur la même période

Appuyez pour zoomer

Généralement :

• Au début ou à la fin d'une grande tendance
  l'ATR monte souvent ensemble,
• Dans les longs ranges/consolidations
  l'ATR tend à diminuer progressivement.

Ce pattern se connecte bien avec les structures de
compression/explosion dans Triangle, Patterns de chandeliers Part 4.

4. ADR (Average Daily Range) : Voir directement l'amplitude du mouvement journalier

L'ADR est :

• La moyenne de (Haut - Bas) sur une certaine période.
• Souvent utilisé de manière similaire à l'ATR,
• Mais peut refléter différemment les facteurs de gap, etc.

En pratique :

• « Combien de % cet actif bouge-t-il en moyenne par jour »
• « Mon objectif est-il trop ambitieux/trop petit par rapport à cette moyenne »

est utilisé comme référence de jugement.

Ex :

• Si une crypto a un ADR moyen de 3%
• Et vous ne visez que des stratégies à 10% par jour,
• Les attentes réalistes et la gestion des risques peuvent diverger.

5. Connecter les indicateurs de volatilité à la gestion des risques

La vraie valeur des indicateurs de volatilité apparaît
quand ils sont connectés à la Gestion des risques.

5-1. Ajustement de la taille de position

• Dans les zones où ATR/ADR augmentent
  → Considérer réduire la taille de position même pour le même stop
• Dans les zones où ATR/ADR sont bas
  → Si le stop est trop serré,
  vous pourriez être stoppé par « l'oscillation normale »

5-2. Conception de la distance stop/objectif

• Mettre le stop à X fois l'ATR,
  l'objectif à X fois l'ATR
  conçu avec :
  • La structure du pattern
  • Le risque global du compte

aide à créer un plan de trading cohérent.

Ex :

• Stop : 1× ATR
• 1er objectif : 1.5~2× ATR
• 2ème objectif : 3× ATR ou plus

(Ces ratios doivent être optimisés selon les caractéristiques de l'actif et la stratégie.)

5-3. Choix de stratégie : Trend following vs Trading de range

• Dans les zones où ATR et largeur de bande continuent de diminuer
  → Le range étant étroit, le scalping/trading de range peut être avantageux
• Dans les zones où largeur de bande/ATR augmentent brusquement
  → Les stratégies de breakout comme
  Stratégies Breakout/Fakeout peuvent être plus appropriées.

6. Checklist des indicateurs de volatilité

Quand vous affichez des indicateurs de volatilité sur le graphique,
nous recommandons de répondre au moins aux questions suivantes :

1. « Le marché est-il plus calme ou plus agité que d'habitude ? »

2. « Ma distance stop/objectif n'est-elle pas
   trop étroite/large par rapport à l'ATR/ADR récent ? »

3. « À ce niveau de volatilité,
   ma taille de position actuelle est-elle dans les règles de Gestion des risques ? »

4. « Le changement de volatilité actuel est-il
   plutôt au début/milieu/fin d'une nouvelle tendance ? »

Dans le prochain article
Autres indicateurs :

• Fibonacci, indicateurs dérivés du volume et
  d'autres indicateurs auxiliaires,
• Seront organisés du point de vue d'outils complétant
  votre cadre prix/pattern/volatilité existant plutôt que de « signaux d'achat/vente isolés ».