ADR : Utiliser l'Average Daily Range pour les Objectifs, les Stops et les Limites de Perte Quotidienne

Dans cet article, nous nous concentrons sur l'ADR (Average Daily Range).

Si l'ATR vous indique le mouvement typique par barre sur votre unité de temps, l'ADR vous indique, plus simplement :

« Quelle distance ce marché parcourt-il typiquement en une journée (sur le graphique journalier) ? »

Avec cette perspective, l'ADR vous aide à :

• fixer des objectifs quotidiens réalistes pour le day trading,
• éviter de courir après les mouvements une fois que la majeure partie de la fourchette de la journée est déjà réalisée, et
• faire le lien avec la Gestion des Risques lors de la conception des limites de perte quotidienne.

Le diagramme ci-dessous montre :

• En haut : les fourchettes quotidiennes récentes haut-bas et leur moyenne (ADR),
• En bas : quelle part de l'ADR le mouvement d'aujourd'hui a déjà consommée, exprimée en pourcentage.

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Une fois que vous comprenez cette image, vous pouvez répondre rapidement :

• « Est-ce que c'est encore une journée à faible fourchette par rapport à l'ADR ? »
• ou « Est-ce que la journée est déjà devenue une journée étirée et surextensionnée par rapport à sa fourchette moyenne ? »

1. Qu'est-ce que l'ADR ? – Average Daily Range

Une définition courante de l'ADR est :

1. Pour chaque barre quotidienne, calculez Haut − Bas = la fourchette de ce jour.
2. Prenez une moyenne mobile sur les N derniers jours (par ex. 14, 20, etc.).

Ainsi, l'ADR vous dit :

« Au cours des N derniers jours, le marché a bougé d'environ autant par jour en moyenne. »

Comparé à l'ATR quotidien :

• les deux essaient de capturer la volatilité quotidienne,
• l'ATR utilise souvent une définition de True Range (incluant les gaps),
• l'ADR est généralement présenté comme une moyenne Haut-Bas plus simple.

En pratique, la définition exacte importe moins que :

• l'utilisation de l'ADR comme une base approximative pour le mouvement quotidien lors de la planification des trades et des limites intrajournalières.

2. ATR vs ADR : Différents Cas d'Utilisation

Un résumé rapide :

• ATR → mouvement typique par barre sur une unité de temps donnée.

• ADR → mouvement typique par jour sur le graphique journalier.

Ainsi, les utilisations principales diffèrent :

• ATR :
  • comme dans ATR, est meilleur pour la distance du stop et la taille de la position.
• ADR :
  • est meilleur pour décider si vos objectifs quotidiens sont réalistes, et
  • si vous courez après un mouvement tardivement après que la majeure partie de la fourchette quotidienne a déjà été utilisée.

Ils ne sont pas en concurrence ; ce sont deux « règles de volatilité » complémentaires sous des angles différents.

3. Utiliser l'ADR pour Fixer des Objectifs Quotidiens Réalistes

Une erreur très courante est :

• d'utiliser le même objectif de pourcentage fixe sur tous les marchés, ou
• d'attendre d'énormes mouvements supplémentaires les jours qui ont déjà beaucoup bougé.

Avec l'ADR, vous pouvez demander :

« Compte tenu de l'histoire récente, de combien ce marché bouge-t-il raisonnablement en une journée ? »

Exemple :

• ADR des 20 derniers jours = 3 %,
• Aujourd'hui, tôt dans la session, le prix a déjà bougé de 2,5 %.

S'attendre à un autre mouvement de +5 % en plus de cela est statistiquement assez ambitieux.

D'un autre côté :

• si le marché n'a bougé que de 0,5 % jusqu'à présent,
• et que l'ADR est d'environ 3 %,

cela suggère qu'une grande partie de la fourchette quotidienne typique est encore inutilisée, donc des oscillations intrajournalières plus importantes sont plus plausibles.

Bien sûr, en réalité :

• certains jours seront des journées de tendance fortes qui dépassent l'ADR,
• d'autres seront des journées intérieures calmes qui font beaucoup moins.

L'ADR ne prédit pas lequel ; il ancre simplement vos attentes dans le comportement moyen réel.

4. ADR et Limites de Perte / Risque Quotidien

Dans Gestion des Risques, nous discuterons des limites de perte quotidienne.

L'ADR est utile pour lier ces limites à l'activité réelle du marché.

Idées d'exemples :

1. Tôt dans la session – moins de 30 % de l'ADR utilisé

   • La majeure partie de la fourchette quotidienne est encore disponible.
   • Si de bonnes configurations apparaissent, il peut être raisonnable de trader avec un risque normal.

2. Approche de 80–100 % de l'ADR

   • Le marché a déjà bougé d'environ une journée complète typique.
   • De nouvelles tendances commençant ici sont possibles mais la surextension et la prise de bénéfices deviennent plus probables.
   • À ce stade, vous pouvez :
     • être plus sélectif avec les nouvelles entrées,
     • resserrer votre tolérance aux pertes sur les nouveaux trades, et
     • si votre limite de perte quotidienne est proche, simplement arrêter pour la journée.

3. Jours atteignant 150 %+ de l'ADR

   • Souvent motivés par des nouvelles ou des événements majeurs.
   • Ceux-ci peuvent être de grandes opportunités, mais aussi des jours faciles pour surtrader et exploser son compte.
   • Les trader avec un risque réduit et une attitude de « c'est bon si je rate le mouvement » est souvent plus sain sur le long terme.

5. L'ADR dans le Trading Intrajournalier : « Combien a déjà été fait aujourd'hui ? »

Pour un day trader, l'ADR répond :

« Quelle part d'un mouvement quotidien typique s'est déjà produite aujourd'hui ? »

Cela importe dans plusieurs scénarios.

1. Tard dans la session, avec 100 % de l'ADR déjà utilisé, courir après de nouvelles cassures

   • Statistiquement, les cassures après un mouvement ADR complet ont une plus grande chance d'être des fausses cassures ou des retours brutaux.
   • Elles chevauchent souvent les modèles d'échec discutés dans Modèles d'Échec.

2. Tôt dans la journée, avec seulement 20–30 % de l'ADR utilisé, mais en fixant un objectif quotidien trop agressif

   • Le marché peut encore être dans une phase de faible information.
   • Dans ce cas, il est souvent plus sûr de :
     • se concentrer sur des scalps plus petits, ou
     • confirmer la structure de l'unité de temps supérieure à partir de Unités de Temps avant d'augmenter le risque.

3. Approche d'un support/résistance journalier majeur avec 80 %+ de l'ADR déjà dépensé

   • Si le prix est proche de niveaux clés de Support/Résistance
   • et que la majeure partie de l'ADR a déjà été utilisée,
   • vous devriez toujours considérer combien d'espace il reste de manière réaliste pour la continuation.

6. ADR, Volume et Expansion de la Volatilité

L'ADR est une moyenne historique, donc la fourchette d'aujourd'hui fluctuera autour de ce nombre.

Combiner l'ADR avec :

• le comportement du volume de Volume, et
• les compressions/expansions de volatilité de Bandes de Bollinger,

vous aide à distinguer :

• une journée normale dans la volatilité moyenne, contre
• une journée spéciale — journée de tendance ou journée d'événement qui va bien au-delà de l'ADR.

Exemple :

• ADR récent = 2 %,
• le mouvement d'aujourd'hui est déjà de 3 %,
• le volume est nettement supérieur à la moyenne.

Ce n'est probablement pas une journée normale, et votre gestion des risques de Gestion des Risques devrait s'adapter en conséquence.

7. Liste de Contrôle Pratique de l'ADR

Lors de la planification de day trades ou de positions à court terme, il est utile de parcourir une liste de contrôle ADR :

1. Quel est l'ADR récent ?

   • La fourchette quotidienne typique de ce marché est-elle grande ou petite par rapport aux autres ?

2. Quel pourcentage de l'ADR a été utilisé jusqu'à présent aujourd'hui ?

   • Sommes-nous à 20–30 % tôt,
   • ou déjà à 80–100 %+ tard dans la journée ?

3. Mes objectifs/stops sont-ils réalistes par rapport à l'ADR ?

   • Est-ce que je demande 2–3× l'ADR en une journée ?
   • Ma distance de stop, convertie en une fraction de l'ADR, est-elle cohérente avec la Gestion des Risques ?

4. Comment mes limites de perte quotidienne se rapportent-elles à l'ADR ?

   • Par exemple : « Si la majeure partie de l'ADR a déjà été utilisée et que je suis proche de ma limite de perte quotidienne, j'arrête de trader pour la journée. »

5. Est-ce que je combine l'ADR avec l'ATR et d'autres outils ?

   • ATR pour les stops par barre et la taille de la position de ATR,
   • ADR pour les objectifs quotidiens et les limites de perte.

En bref, l'ADR est :

« Une règle pour combien ce marché a tendance à bouger par jour. »

En utilisant cette règle, vous pouvez :

• aligner vos objectifs et vos stops avec la personnalité de chaque marché, et
• concevoir des limites de risque quotidiennes qui correspondent à la volatilité réelle au lieu de chiffres arbitraires.