Risk-Reward en R-eenheid: De Gemeenschappelijke Taal om Winst en Verlies te Vergelijken

De eerste stap van de hele risk-management structuur is het begrijpen van de Risk-Reward (Risico-Rendement) en de R-eenheid.

Zelfs voor een "winst van +100 $":

Op een account is het +1%,
Op een ander is het +0.1%,
Op weer een ander kan het het resultaat zijn van een gelukkige overleving met een grote hefboomwerking.

Daarom kijken professionele traders meer naar:

Niet "Hoeveel heb ik verdiend met deze trade?", Maar eerder "Hoeveel R heb ik verdiend/verloren met deze trade?"

1. Waarom kijken in "R-eenheid" in plaats van "Waarde"?

Het probleem met de simpele waarde (PnL) is:

De betekenis verandert aanzienlijk telkens wanneer de grootte van het account verandert,
En dit onthult niet of de stop ruim of krap was, oftewel dat de mate van werkelijk risico totaal verschillend is maar onzichtbaar.

Bijvoorbeeld:

Trader A: Account 10.000 $, Max verlies per trade 1% (100 $).
Trader B: Account 100.000 $, Max verlies per trade 0.25% (250 $).

Zelfs als beiden +500 $ hebben gewonnen:

Voor A: +5R (+500 / 100),
Voor B: +2R (+500 / 250).

De kwaliteit van de strategie is totaal verschillend.

Kijkend in R-eenheden:

Zelfs als de grootte van het account verschilt,
Zelfs als de valuta verschilt,

Kunnen we de structuur van de strategieën vergelijken met dezelfde taal.

2. 1R Definiëren: Het Risico vastleggen op basis van het Account

Eerst definiëren we 1R als volgt:

1R = De waarde van het maximale verlies
dat ik toesta in een enkele trade

Voorbeeld:

Account: 10.000 $
Max verlies per trade: 1% van het account

→ 1R = 100 $

De samenstelling van een trade wordt dan een taak van het aanpassen van de positiegrootte zodat:

De afstand tussen de instapprijs en de stop-loss,
En de waarde werkelijk verloren (= 1R) als de stop op die afstand wordt geraakt,

Overeenkomen. (Dit wordt in detail behandeld in position-sizing.)

Belangrijk punt:

1R is geen strategie maar "het veiligheidscriterium van mijn account".
Zelfs als je van strategie of markt verandert, verandert het criterium "Tot hier is acceptabel in één keer" niet veel.

3. Voorbeeld: Stop en Doel uitdrukken in R-eenheid

Laten we een eenvoudig voorbeeld van een Long positie bekijken.

Account: 10.000 $
1R: 100 $ (= 1% van het account)
Instap BTC: 20.000 $
Stop-loss: 19.800 $ (−200 $)

In dit geval:

Risico per munt: 200 $
Als we het totale risico willen beperken tot 100 $ (=1R) → De positiegrootte is 0.5 BTC.

Als de stop wordt geraakt:

Verlies = 200 $ × 0.5 = 100 $ = −1R

Nu, laten we de doelen vastleggen:

Doel 1: 20.400 $ (+400 $/munt)
- Winst = 400 × 0.5 = 200 $ = +2R
Doel 2: 20.600 $ (+600 $/munt)
- Winst = 600 × 0.5 = 300 $ = +3R

Als een trade zo wordt samengevat in R-eenheden:

"Stop −1R,
Doel 1 +2R,
Doel 2 +3R"

Kunnen we structureel denken:

"Heeft deze trade een correcte R/R (Risk-Reward)?",
"Welk winstpercentage is nodig om dit zinvol te maken?".

4. Hoe de prestaties van de strategie in R vast te leggen

Bij het bijhouden van een tradingdagboek, raad ik aan om deze vier elementen altijd samen te noteren.

Instapprijs/Stop/Doel
Werkelijke PnL waarde
Hoeveel R dit vertegenwoordigt (Bijv: −1R, +2R, +0.7R, enz.)
Of de trade de regels heeft gerespecteerd

Bijvoorbeeld, als de resultaten van 10 trades zijn:

−1R, −1R, +2R, +0.5R, −0.8R, +1.5R, +3R, −1R, +0.2R, +1R

Dan:

Totaal: (+2 +0.5 −0.8 +1.5 +3 −1 +0.2 +1 −1 −1)R = +4.4R
Als 1R = 100 $ → +440 $

Zo:

Zelfs als het account later 20.000 $ wordt en 1R 200 $ wordt,
Kan de strategie zelf vergeleken blijven worden als "Een structuur waar men ongeveer +4.4R kan verwachten in 10 trades".

5. De combinatie Winstpercentage en R/R begrijpen

Velen vragen:

"Wat is een goed winstpercentage?"

Maar het winstpercentage alleen maakt het niet mogelijk om een strategie te evalueren.

Bijvoorbeeld:

Strategie A: Winstpercentage 70%, Gemiddelde winst +1R, Gemiddeld verlies −1R
Strategie B: Winstpercentage 40%, Gemiddelde winst +3R, Gemiddeld verlies −1R

Ruwe berekening over 10 trades:

A: (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
B: (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

Het winstpercentage van A lijkt beter, maar als we naar de R/R-structuur kijken, kan B een hogere verwachting hebben.

In de praktijk:

Moet je samen naar het winstpercentage en de gemiddelde R (R/R) kijken,
En overwegen "Of deze combinatie past bij mijn persoonlijkheid en mijn mentaliteit". (De tolerantie voor opeenvolgende verliezen is gekoppeld aan loss-psychology en drawdown.)

6. Veelvoorkomende valkuilen in de praktijk

6-1. Structuur "Kleine winsten, Grote verliezen"

Winsten snel nemen (+0.5R, +0.3R, enz.),
De stop uitstellen of niet uitvoeren en verdragen tot −3R, −5R.

Als we de cijfers optellen:

5 winsten × +0.5R = +2.5R
1 verlies × −5R = −5R

→ Totaal = −2.5R (Het account daalt)

Men voelt dat "Het winstpercentage hoog is maar het account niet stijgt", maar de werkelijke structuur is vaak een gebroken Risk-Reward.

6-2. De grootte van 1R varieert bij elke trade

Een trade riskeert 0.5% van het account,
Een andere riskeert 5%,

Zelfs voor een "−1R", is de werkelijke impact op het account totaal verschillend.

Indien mogelijk:

Respecteer de regel "x% van het account per trade" gedefinieerd in position-sizing,
En houd de betekenis van 1R constant voor elke trade.

6-3. De strategie evalueren op "gevoel" zonder de R's vast te leggen

"De laatste tijd werkt deze strategie niet goed"
"Deze strategie lijkt goed"

Als we evalueren op basis van emotie, worden we gemakkelijk onbewust beïnvloed door de weinige recente resultaten.

Als we winsten en verliezen in R-eenheden vastleggen:

Kunnen we objectief het Totaal R, de Gemiddelde R, het Max Opeenvolgend Verlies in R over 100 trades zien,
En wordt het gemakkelijker om het werkelijke risiconiveau te berekenen in max-loss en drawdown.

7. Kleine taak om te doen na dit lezen

Indien mogelijk, raad ik aan om deze twee dingen zelf te testen.

Mijn eigen 1R in cijfers definiëren
- "In mijn huidige account, tot welk % van het account sta ik verlies per trade toe?"
- Zet dit percentage om in waarde en leg vast "Mijn 1R is zoveel".
De laatste 20 trades herschrijven in R-eenheden
- Als je trades hebt met Instap/Stop/Doel, herbereken de werkelijke PnL in R-eenheden,
- En noteer hoe "Mijn gemiddelde R, R van max verlies, R van max winst" eruitzien.

Door de R-eenheid en de Risk-Reward structuur te begrijpen, kun je overgaan van een perspectief:

"Hoeveel heb ik deze keer gewonnen/verloren?"

Naar een perspectief:

"Is de structuur van mijn strategie gezond?"

In de volgende artikelen:

Zullen we stap voor stap verdergaan met het verbinden van dit R-concept aan stops, doelen en werkelijke positiegroottes.