🐋
Walvishandel

Stop-Loss en Exit Regels: Eerst Beslissen Waar en Hoe Uit te Stappen

Het tweede thema van de serie risk-management zijn de Stop-Loss en Exit Regels (stop loss & exit rules).

Veel mensen:

  • Denken lang na over het instappunt,
  • Maar beslissen de stop/winstpunten na het instappen, een beetje willekeurig,
  • Of denken direct dat ze zullen uitstappen "afhankelijk van de situatie".

Maar in de praktijk:

Meer dan "Waar in te stappen?", "Waar en hoe uit te stappen?" vooraf beslist laat de trade veel langer overleven.

In dit artikel vatten we het perspectief samen om de stop-loss te zien:

  • Niet als "een pijnlijke actie om een verlies te realiseren",
  • Maar als een veiligheidsmechanisme dat vooraf is voorbereid om het account te beschermen.

1. Waarom komt de Exit (Stop/Winst) vóór de Instap?

Zonder stop/winstregels, heeft de trade de neiging als volgt af te drijven:

  • Wanneer er winsten zijn: → "Ik moet snel veiligstellen" en men maakt een te vroege exit.
  • Wanneer er verliezen zijn: → "Misschien stijgt het als ik even volhoud..." en men eindigt met een veel groter verlies dan gepland.

Uiteindelijk:

  • Zelfs als het winstpercentage niet slecht is,
  • Wist één enkel groot verlies meerdere kleine winsten uit.

Daarom, zoals we hebben gezien in risk-reward, zijn criteria nodig zoals:

  • "In deze trade verlies ik slechts maximaal −1R."
  • "Het doel is om minstens +2R te zoeken."

De stop/exitregels die hier worden behandeld zijn precies het werk om deze R-structuur te verbinden aan de werkelijke prijzen en posities.

2. De drie fundamentele rollen van de Stop-Loss

De stop-loss is niet alleen een "knop om verliezend uit te stappen", hij vervult de volgende drie rollen.

  1. Beperking van het Maximale Verlies

    • Beperkt de maximale schade die een enkele trade aan het account kan toebrengen binnen de limiet van 1R gedefinieerd in risk-reward.

  2. Verduidelijking van het Invalidatiepunt van de Strategie

    • Gezien vanuit de hoek van s-r en swing-vs-correction,
    • Definieert het technische invalidatiepunt dat betekent: "Als de prijs hier komt, geef ik toe dat mijn scenario onjuist was".

  3. Preventie van Psychologische Onbeheersbaarheid

    • Zonder stop, eindigt men met het overschrijden van het punt waar de emotie het niet meer toelaat om het account te beschermen door het verlies te verdragen.
    • De vooraf gedefinieerde stop dient ook als psychologische veiligheidslijn: "Tot hier kan mijn emotie het aan".

3. Soorten Stop-Loss: Gebaseerd op Prijs, Tijd, Voorwaarden

Er bestaan verschillende soorten stops, maar voor een beginner volstaat het om deze drie te onderscheiden.

  1. Stop gebaseerd op Prijs (Technische Stop)

    • Is de meest basale stop.
    • Geplaatst aan de buitenkant van een belangrijk steun/weerstandsniveau (s-r),
    • Aan de buitenkant van een swing low/high (swing-vs-correction),
    • Op een plaats die "Gebruikelijke fluctuatie + Marge" omvat rekening houdend met de ATR (atr).

  2. Stop gebaseerd op Tijd (Time Stop)

    • Zelfs als de prijs niet veel beweegt,
    • "Als er zoveel tijd is verstreken (bijv: enkele dagen, enkele 4u-kaarsen) en het heeft niet bewogen volgens mijn scenario",
    • Is het een stop waar men uitstapt, zelfs zonder verlies.

    Vaak gebruikt in trendstrategieën: "Als de trend niet direct start, stap ik vroeg uit".

  3. Stop gebaseerd op Voorwaarden (Structuurverandering Stop)

    • Gebaseerd op candles of chart,
    • Als dit signaal verschijnt, wordt aangenomen dat de situatie tegengesteld is geworden aan mijn scenario en stapt men uit.

    Bijv: In een Long uptrend, als een sterk bearish kaarspatroon + doorbraak van belangrijke steun verschijnt, stapt men uit zonder te wachten op een extra signaal.

In de praktijk gebruikt men de Stop gebaseerd op Prijs als basis, en vult men aan met de Tijd/Voorwaarden Stops afhankelijk van de situatie.

4. Basisprincipes voor het definiëren van een Technische Stop

Hier zijn enkele principes om te onthouden bij het definiëren van een stop gebaseerd op prijs (technische stop).

4-1. Plaatsen aan de "buitenkant van waar de structuur breekt"

De stop wordt over het algemeen geplaatst:

  • Aan de buitenkant van het steun/weerstandsniveau volgens s-r,
  • Iets aan de buitenkant van de recente swing low/high volgens swing-vs-correction.

Bijvoorbeeld, voor een Long positie:

  • Als de laatste swing low op 19.500 $ ligt,
  • Plaatst men de stop rond 19.490 ~ 19.450 $, zodat deze wordt geraakt "na het duidelijk breken van de swing low".

Dit maakt het mogelijk om het patroon te verminderen:

  • Eruit gegooid worden door slechts een wick (schaduw),
  • En de prijs direct daarna in de gewenste richting zien gaan.

4-2. "Gebruikelijke fluctuatie + Marge" overwegen met de ATR

De ATR (Average True Range) gezien in atr toont in cijfers:

"Hoeveel deze markt gemiddeld fluctueert
in een kaars."

Bij het definiëren van de technische stop:

  • In plaats van "Direct onder de swing low",
  • Als men de stop plaatst op "Onder de swing low + Marge van ong. 0.5~1.0 ATR",
  • Wordt men minder eruit gegooid door de ruis van de gebruikelijke volatiliteit.

4-3. Een te krappe stop roept uiteindelijk "een groter verlies" op

Als men de stop te dichtbij plaatst:

  • Nemen de opeenvolgende stops toe,
  • Zegt men "Deze keer zet ik de stop iets ruimer..."
  • En eindigt men vaak met het lijden van een groot verlies.

De stop moet worden beslist door samen te kijken naar:

5. Gedeeltelijke Winstname en Trailing Stop: Alleen de basisstructuur definiëren

De structuur van winstname (Take Profit) is net zo belangrijk als de stop. Hier definiëren we alleen het basisskelet in plaats van een complex systeem.

5-1. Voorbeeld van Gedeeltelijke Winstname (Partial Exit)

Bijvoorbeeld, als de R-structuur is:

  • Stop: −1R
  • Doel 1: +2R
  • Doel 2: +3R of meer

Kan men doen:

  1. Bij het bereiken van +2R

    • 50% van de positie sluiten,
    • De resterende 50% behouden.

  2. Voor de resterende 50%

    • De stop verhogen naar de instapprijs (Breakeven) of naar het niveau +1R om een structuur te creëren "ik behoud tenminste het kapitaal/een kleine winst".

  3. Daarna

    • Zolang de trend duurt volgens trend-following,
    • Een extra exit overwegen gebaseerd op s-r of de voortschrijdende gemiddelden (ma).

Gebruikmakend van gedeeltelijke winstname:

  • Kan men een structuur creëren waarbij
  • "Men een bepaalde winst veiligstelt,
  • En de rest laat staan voor het geval de trend doorzet."

5-2. Eenvoudige versie van de Trailing Stop

Er zijn verschillende manieren om een Trailing Stop te doen, maar fundamenteel:

"De stop beetje bij beetje verhogen
naarmate de prijs in mijn richting gaat
om de reeds verworven winsten te beschermen."

Eenvoudig voorbeeld:

  • In Long positie
    • Telkens wanneer een nieuw steunniveau wordt gevormd volgens s-r, de stop iets eronder verplaatsen,
    • Of volgens ma, als de dagelijkse sluiting onder een bepaald voortschrijdend gemiddelde plaatsvindt, stapt men uit, de stop verhogend in overeenstemming met het signaal van einde trend.

Het essentiële is:

  • Een beeld hebben vanaf de instap: "Tot waar ga ik om alles te sluiten", "Op welk winstniveau verhoog ik de stop boven de instapprijs".

6. Veelgemaakte fouten met de Stop/Exit

6-1. De stop voortdurend uitstellen

  • Men heeft besloten "Ik snijd als het hier komt",

  • Maar wanneer de prijs komt,

    • "Nog een beetje..."
    • "Het is zonde om hier te snijden..."

    En men verplaatst de stoplijn naar beneden (of naar boven).

Als dit gebeurt:

  • Stort de 1R-structuur gedefinieerd in risk-reward in,
  • En hoe meer het verlies groeit, hoe meer men in een zone komt waar psychologisch herstel moeilijk is.

Indien mogelijk:

"De stop wordt beslist vóór de instap,
en verandert niet na de instap."

Het is beter om dit als basisprincipe te houden. (Behalve voor de geplande Trailing Stop volgens de backtestresultaten van de strategie.)

6-2. Pas aan de stop denken na het instappen

  • Men stapt eerst in,
  • En wanneer het ongunstig begint te bewegen, vraagt men zich af "Waar snijd ik?".

In dit geval:

  • Beslist men de stop in een toestand waar kalm oordeel moeilijk is omdat de emotie al verbonden is aan de winst/verlies.

Altijd:

  • Vóór het instappen,

    • Locatie van de stop,
    • Verwachte verlieswaarde (hoeveel R),
    • Doel 1 en 2

    Het is belangrijk om de gewoonte te hebben om in te stappen na dit in grote lijnen berekend te hebben.

6-3. Alleen geloven in "Vage voorwaardelijke stops"

Bijvoorbeeld:

  • "Ik stap uit als de RSI onder de 50 zakt"
  • "Ik stap uit als de MACD naar beneden kruist"

Als men de stop alleen met indicatorvoorwaarden definieert zonder relatie met de prijsstructuur:

  • Weet men vaak niet duidelijk
  • Tot waar men het ongunstig zal laten gaan,
  • En op welk punt men uiteindelijk zal uitstappen.

Indien mogelijk:

7. Vragen om te verifiëren na dit lezen

Tot slot, hier zijn vragen om jezelf te stellen bij het ontwerpen van de Stop en Exit regels.

  1. "Sta ik momenteel
    een maximaal verlies van hoeveel R toe
    per trade?"     (Heb je berekend met de werkelijke cijfers van het account?)

  2. "Is mijn stoplocatie
    aan de buitenkant van 'waar de structuur breekt'
    volgens s-r en
    swing-vs-correction?"

  3. "Gebruik ik een stoplocatie
    die rekening houdt met de gemiddelde fluctuatie + een marge
    overwegende de ATR (atr)?"

  4. "Heb ik tenminste één basisregel
    voor gedeeltelijke winstname en de trailing stop?"

  5. "Is het stopcriterium
    beslist in cijfers vóór de instap,
    of beslist in een emotionele toestand na de instap?"

De Stop-Loss en Exit regels kunnen als volgt worden samengevat:

Een exitstrategie om het account te beschermen,
beslissend "Wanneer en hoe uit te stappen"
vóór "Wanneer in te stappen".

  • Definieer eerst de 1R-structuur in risk-reward,
  • Stel het basiskader van de stop/winst/gedeeltelijke exit/trailing stop vast op basis van dit artikel,
  • En als je de positiegrootte ontwerpt met position-sizing en atr-sizing,

Zelfs met dezelfde strategie, zul je een veel stabielere winst- en verliescurve kunnen benaderen.