🐋
Торгівля китами

Книга Ордерів та Стрічка: Бачити Потік за Ціною

У розділі про свічки ми навчилися читати OHLC, тіла та гноти — результат битви.
Книга ордерів (Orderbook) та стрічка (Tape) показують, як цей результат було отримано:

  • Які цінові рівні зібрали лімітні ордери
  • Де покупці та продавці насправді вдарили по ринку
  • Чи рухалася ціна через те, що ліквідність зникла, чи через те, що хтось її атакував

Якщо свічка — це закінчена картина, то книга ордерів та стрічка — це мазки пензля, які її створили.

Ця сторінка не є повним посібником зі стратегії потоку ордерів (orderflow). Вона просто вчить вас, як дивитися на ці два вікна даних, щоб свічки перестали здаватися загадковими.

1. Що таке Книга Ордерів?

Книга ордерів (також відома як DOM або глибина) перераховує всі лімітні ордери, що очікують, поблизу поточної ціни.

  • Сторона Bid (Купівля): ордери, що очікують на купівлю
  • Сторона Ask (Продаж): ордери, що очікують на продаж
  • Кожен рівень відображає розмір (size) (скільки контрактів/монет там очікує)

Ось основні ідеї, які ви повинні знати.

1-1. Найкращий Bid, Найкращий Ask та Спред

Верхній рядок з кожного боку має найбільше значення:

  • Best Bid — найвищий ордер на купівлю, що зараз очікує
  • Best Ask — найнижчий ордер на продаж, що зараз очікує
  • Spread = Best Ask − Best Bid

Вузький спред означає хорошу ліквідність та жорстку конкуренцію між покупцями та продавцями.
Широкий спред часто означає:

  • Ліквідність щойно з'їли або прибрали
  • Волатильність підскочила, тому ніхто не хоче стояти між двома сторонами

1-2. Розмір за Ціною та «Стіни Ліквідності»

Великі скупчення розміру утворюють стіни:

  • Стіна купівлі (Bid wall), коли розмір накопичується на стороні купівлі
  • Стіна продажу (Ask wall), коли розмір накопичується на стороні продажу

Стіна не гарантує, що ціна втримається. Вона просто каже вам:

  • Скільки потрібно проторгувати, щоб пробити цей рівень
  • Наскільки вражаючим буде поштовх, якщо стіна зникне або буде знесена

Думайте про книгу ордерів як про карту того, хто готовий надати ліквідність за кожною ціною.

2. Що таке Стрічка (Time & Sales)?

Якщо книга ордерів показує пасивний намір, стрічка (Tape) показує те, що насправді було виконано секунда за секундою.

Кожен принт (print) зазвичай включає:

  • Час (Time) угоди
  • Ціну (Price)
  • Розмір (Size)
  • Чи вдарило це по bid (агресивний продавець), чи підняло ask (агресивний покупець)

2-1. Агресивні проти Пасивних Ордерів

Завжди розділяйте дві ролі:

  • Пасивні ордери чекають у книзі. Вони кажуть: «заповни мене, якщо ціна прийде сюди».
  • Агресивні ордери б'ють по ліквідності, що очікує. Вони кажуть: «заповни мене зараз».

Стрічка висвітлює агресію:

  • Повторювані принти на ask = покупці їдять ордери на продаж, щоб штовхнути вище
  • Повторювані принти на bid = продавці скидають в ордери на купівлю, щоб штовхнути нижче

Вам все ще потрібен контекст, але стрічка відповідає: «хто зараз тисне на педаль газу?»

3. Свічки, Книга Ордерів та Стрічка Разом

Давайте поєднаємо три погляди:

  • Свічки показують результат за фіксований блок часу (Відкриття/Максимум/Мінімум/Закриття, тіло, гніт).
  • Книга Ордерів показує карту ліквідності, яка існувала під час формування цієї свічки.
  • Стрічка показує послідовність виконань, яка пережувала цю ліквідність.

Протягом однієї 5-хвилинної свічки:

  1. Стіни купівлі з'являються, зникають або рухаються.
  2. Стрічка друкує кластери дрібних покупок, потім, можливо, раптовий блоковий продаж.
  3. Ці взаємодії стискаються в одну свічку на вашому графіку.

Дві свічки можуть виглядати ідентично, хоча послідовності ліквідності/стрічки всередині них були абсолютно різними.
Ось чому просунуті трейдери поглядають на всі три вікна.

4. Мінімальний Чек-лист для Читання Книги Ордерів

Вам не потрібно розшифровувати кожне число. Почніть з цих чотирьох звичок.

4-1. Слідкуйте за Раптовим Розширенням Спреду

  • Якщо зазвичай вузький спред раптово розширюється, ліквідність була прибрана або щойно спожита.
  • Ширші спреди означають гірші заповнення та більше проковзування (slippage) — критично, якщо ви використовуєте кредитне плече.

4-2. Відстежуйте Великі Кластери Розміру

  • Зауважте, де сидять великі стіни купівлі/продажу.
  • Потім спостерігайте, чи ціна відскакує, прорізає або консолідується біля них.
  • Порівняйте зі стрічкою: чи потребував пробій (breakout) шквалу агресивних ордерів, щоб пережувати стіну?

Це спостереження стає фундаментальним, коли ви пізніше вивчатимете пробої проти хибних пробоїв (fakeouts).

4-3. Остерігайтеся «Стін-Привидів» (Ghost Walls)

Деякі учасники виставляють величезні ордери, щоб вплинути на інших, а потім скасовують, коли ціна наближається.

Тому завжди запитуйте:

  • Чи залишається стіна на місці, коли ціна рухається до неї?
  • Чи бачите ви реальні виконання біля цього рівня, чи він зникає раніше?

Реальна ліквідність залишається, коли її торкаються. Обманки (spoofs) — ні.

5. Мінімальний Чек-лист для Читання Стрічки

Стрічка спочатку може здаватися шумом, але кілька підказок дуже допомагають.

5-1. Послідовні Принти на Одній Стороні

  • Швидкі принти на стороні ask = покупці неодноразово піднімають пропозиції → тиск вгору.
  • Швидкі принти на стороні bid = продавці неодноразово скидають у біди → тиск вниз.

Поєднайте це зі свічками:

  • Чи мала велика спрямована свічка відповідну агресію на стрічці?
  • Чи утворився довгий гніт, тому що ранні принти були односторонніми, але потім їх відбили в інший бік?

5-2. Незвично Великі Принти (Блокові Угоди)

Порівнюйте кожен принт із середнім розміром для цього інструменту/часу доби.

  • Після великої ринкової купівлі, чи тримається ціна вище цього рівня, чи падає назад нижче?
  • Після великого ринкового продажу, чи покупці негайно захищаються, чи відходять убік?

Великі угоди часто позначають зони наміру, але тільки якщо ціна їх поважає.

6. Поширені Помилки, Коли Ви Новачок у Потоці Ордерів

Занадто сильне наближення може змусити кожен тік відчуватися як сигнал життя або смерті. Типові пастки:

  1. Надмірна реакція на дрібні зрушення — кожне зняття ліквідності на один тік викликає панічні угоди.
  2. Плутання наміру з результатом — припускати, що одна велика стіна «повинна» триматися вічно.
  3. Ігнорування вищих таймфреймів — забувати, що історія свічки все ще керує основною тезою.

Рекомендована прогресія:

  1. Спочатку опануйте структуру свічок та накладання таймфреймів
    (див. /trading/chart-basics/candles та /trading/chart-basics/timeframes).
  2. Потім використовуйте книгу/стрічку як збільшувальне скло, щоб зрозуміти, що відбувається всередині кожної свічки.

7. Куди Ми Йдемо Далі

Тепер у вас є ментальна модель:

  • Книга ордерів = карта ліквідності, що очікує
  • Стрічка = журнал агресивних виконань
  • Свічки = підсумок обох

Далі ми знову віддаляємося, щоб вивчити таймфрейми (timeframes):

  • Як один і той самий рух виглядає по-різному на 1-хвилинних, 15-хвилинних та годинних графіках
  • Як вибрати таймфрейм «великої картини» та таймфрейм «виконання»

Продовжуйте до /trading/chart-basics/timeframes, коли будете готові.