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Commercio di balene

ATR: Usare l'Average True Range per Stop e Dimensionamento della Posizione

In questo articolo ci concentriamo sull'ATR (Average True Range - Intervallo Reale Medio).

A prima vista, l'ATR può sembrare solo:

  • "un altro numero sul grafico", o
  • un indicatore approssimativo di "volatilità alta vs bassa".

Con una prospettiva leggermente diversa, l'ATR diventa:

"la quantità tipica che un mercato tende a muovere per barra su questo intervallo temporale", espressa come un singolo numero.

Con quella visione, l'ATR ti aiuta a decidere:

  • quanto ampio o stretto dovrebbe essere il tuo stop, e
  • quanto grande dovrebbe essere la tua posizione per un dato rischio del conto.

Il diagramma seguente confronta:

  • In alto: prezzo per due mercati con diversa volatilità, e
  • In basso: dimensioni della posizione sotto lo stesso rischio del conto quando si usano stop basati su multipli dell'ATR.

Il concetto chiave è semplice:

Anche con lo stesso rischio del conto dell'1%, la dimensione della posizione dovrebbe essere più piccola nei mercati ad alta volatilità e più grande nei mercati a bassa volatilità.

L'ATR ti dà un modo per calcolarlo invece di tirare a indovinare.

1. Cos'è l'ATR? – Average True Range

ATR sta per Average True Range (Intervallo Reale Medio).

Il "True Range" (Intervallo Reale) misura tipicamente:

  • non solo l'intervallo massimo-minimo della barra corrente, ma anche
  • qualsiasi gap dalla chiusura precedente,

per rispondere a:

"Quanto lontano ha effettivamente viaggiato il prezzo durante questa barra?"

Quindi:

  • L'ATR è semplicemente la media del True Range su un certo periodo di osservazione (es. 14 o 20 barre).

Quindi l'ATR ti dice:

  • su questo mercato e intervallo temporale, una barra tipica tende a muoversi di circa questa quantità.

2. Trattare l'ATR come un'"Unità di Volatilità"

L'ATR diventa molto più utile quando lo pensi come un'unità di volatilità, non solo come un numero di prezzo grezzo.

Esempio:

  • BTC 4h ATR = 400 USD,
  • ETH 4h ATR = 20 USD.

Allora "1 ATR" significa:

  • BTC: una barra tipica a 4h oscilla di circa 400 USD,
  • ETH: una barra tipica a 4h oscilla di circa 20 USD.

Da lì, puoi ragionare in termini come:

  • "Uno stop di ~2 ATR tende a sopravvivere al rumore normale su questo intervallo temporale."
  • "Se imposto uno stop più ampio di 3 ATR, il rischio del mio conto potrebbe diventare troppo grande, quindi dovrei ridurre la dimensione della posizione."

In altre parole, l'ATR ti aiuta a esprimere stop e rischio in unità di volatilità piuttosto che in tick o dollari arbitrari.

3. Stop Basati sull'ATR: Sopravvivere al Rumore

Come abbiamo discusso in risk-management, uno stop non è solo un limitatore di perdita; è anche:

"La distanza minima che permette al trade di sopravvivere al rumore tipico."

L'ATR ti aiuta a quantificare quel "rumore tipico".

3-1. Idea di base: X ATR dall'entrata

Un approccio comune è:

  • Long:
    • posizionare lo stop 1,5–3 ATR sotto l'entrata.
  • Short:
    • posizionare lo stop 1,5–3 ATR sopra l'entrata.

Esempio:

  • BTC 4h ATR = 400 USD,
  • Entrata Long = 50.000,
  • Stop = 50.000 − 2 × 400 = 49.200.

Questo significa:

  • permetti al prezzo di muoversi di circa 2 volte la sua fluttuazione tipica a 4h prima di dichiarare il trade sbagliato.

3-2. Swing vs intraday: regolare il multiplo

  • Swing trading (4h / giornaliero):
    • stop di 2–3 ATR sono comuni,
    • perché punti a oscillazioni più ampie e vuoi dare spazio ai trade.
  • Intraday / scalping (1–15 min):
    • spesso stop di 1–2 ATR,
    • con una gestione più attiva e rientri più frequenti.

Non esiste un "multiplo corretto" universale; ciò che conta è la coerenza con la tua strategia e le tue regole in risk-management.

4. ATR e Dimensionamento della Posizione: Stesso Rischio, Dimensione Diversa

Una volta che hai uno stop basato sull'ATR, il passo successivo è il dimensionamento della posizione.

Come in risk-management:

  1. Decidi il rischio per trade come percentuale del capitale.

    • es. 1% o 0,5%.

  2. Calcola la distanza entrata–stop in termini di prezzo.

    • es. 2 ATR.

  3. Dimensione della posizione = (perdita consentita) ÷ (distanza dello stop).

Questo controlla automaticamente la volatilità:

  • Mercato ad alta volatilità:
    • L'ATR è grande → la distanza dello stop è ampia → la dimensione della posizione diventa più piccola.
  • Mercato a bassa volatilità:
    • L'ATR è piccolo → la distanza dello stop è stretta → la dimensione della posizione diventa più grande.

Quindi in pratica:

"Volatilità più alta → dimensione più piccola, volatilità più bassa → dimensione più grande"

è implementato con semplice aritmetica piuttosto che con l'intuizione.

5. Leggere l'ATR attraverso Intervalli Temporali, Asset e Regimi

I numeri dell'ATR possono essere fuorvianti se isolati. Aiuta considerare tre dimensioni:

  1. Intervallo Temporale

    • ATR a 1 minuto, ATR a 1 ora e ATR giornaliero vivono su scale completamente diverse.
    • Come in timeframes, concentrati sull'intervallo temporale in cui prendi effettivamente decisioni.

  2. Caratteristiche dell'Asset

    • Alcune monete sono naturalmente molto volatili,
    • altre strutturalmente più tranquille.
    • Quando confronti tra asset, può essere più utile guardare:
      • ATR / prezzo (volatilità relativa), e
      • se l'ATR è alto/basso rispetto alla sua stessa storia.

  3. Regime di Mercato

    • In un range lungo, un aumento improvviso dell'ATR può segnalare l'inizio di una nuova fase di tendenza.
    • Dopo un trend esteso, un calo graduale dell'ATR può suggerire che l'energia sta svanendo e una transizione al consolidamento.

6. Combinare l'ATR con Altri Strumenti

L'ATR raramente sta da solo come segnale di acquisto/vendita. Brilla quando combinato con altri strumenti.

Combinazioni utili:

  1. Indicatori di trend (MA, MACD, ADX, ecc.) → trend

    • Determina se il mercato è in trend o in range, poi lascia che l'ATR imposti una distanza di stop ragionevole all'interno di quel contesto.

  2. Oscillatori (RSI, Stoch, ecc.) → oscillators

    • Combina la posizione swing (ipercomprato/ipervenduto) con il livello di volatilità attuale dall'ATR.

  3. Bande di volatilità (Bollinger Bands, ecc.) → bollinger-bands

    • Usa le bande per leggere compressioni ed espansioni,
    • usa l'ATR per tradurre ciò in stop e dimensioni concrete.

  4. Regole di gestione del rischio → risk-management

    • L'ATR è uno strumento per il calcolo di stop e dimensione, non un sostituto per i limiti di rischio generali.

7. Checklist Pratica dell'ATR

Quando vedi un setup basato sull'ATR, scorri una breve checklist:

  1. Su quale intervallo temporale è questo ATR?

    • Corrisponde all'intervallo temporale su cui fai effettivamente trading?

  2. L'ATR è alto o basso rispetto alla storia recente?

    • Siamo in un ambiente selvaggio o tranquillo?

  3. Di quanti ATR è il tuo stop?

    • Troppo stretto (< 1 ATR) e potresti essere buttato fuori.
    • Troppo ampio e potresti estendere troppo il rischio del conto.

  4. La dimensione della posizione è coerente con le tue regole di rischio?

    • Attraverso asset e regimi di volatilità?

  5. Stai combinando l'ATR con altro contesto?

    • Trend vs range, supporto/resistenza, struttura swing, volume, ecc.

Nel prossimo articolo, adr, noi:

  • useremo l'ADR (Average Daily Range) per stimare quanto movimento giornaliero è "normale" per un mercato, e
  • costruiremo obiettivi giornalieri, stop e limiti di perdita per trade a breve termine attorno a quello.

All'interno di quel quadro più ampio, l'ATR è meglio visto come:

"un righello per la volatilità per barra" – un modo per trasformare il movimento di prezzo rumoroso in numeri utilizzabili per stop e dimensionamento della posizione.