Gestione del Rischio: Progettare il Tuo Trading per Proteggere Prima il Conto

Da qui, passiamo alla sezione gestione del rischio.

In Orientamento, Strategia, e Pattern abbiamo parlato di:

quali strategie usare,
quali pattern guardare,
e come pensare agli ambienti di trend vs mean reversion.

Ora ci concentriamo su qualcosa che sta sopra a tutto questo:

le regole che mantengono vivo il tuo conto.

Molti trader passano la maggior parte del loro tempo a chiedere:

"Quale strategia fa più soldi?"

Nei mercati reali, l'ordine è solitamente più vicino a:

1️⃣ Quanto posso permettermi di perdere?
2️⃣ All'interno di questo, quali strategie voglio eseguire?

Questo articolo è l'orientamento per tutto ciò che si trova sotto
Gestione del Rischio.

1. Perché la gestione del rischio viene prima della strategia

La gestione del rischio non serve solo a "sentirsi più sicuri".
È un requisito se tratti il trading come un gioco di probabilità.

Nel trading:

anche con un alto tasso di vincita,
le serie di perdite arriveranno prima o poi,
quando le condizioni di mercato cambiano,
il vantaggio (edge) della tua strategia può indebolirsi,
con la leva finanziaria, anche piccoli errori
possono diventare danni a livello di conto.

Ecco perché i trader professionisti pensano meno a

"Quanto può guadagnare questa strategia?"

e più a

"Quando questa strategia sbaglia,
può il mio conto sopravvivere?"

La gestione del rischio presuppone:

ogni strategia può e attraverserà brutti periodi,
le tue regole devono permetterti di rimanere in gioco
abbastanza a lungo affinché il tuo vantaggio conti.

2. I sette pilastri che copriremo in questa serie

Sotto Gestione del Rischio,
dividiamo la gestione del rischio in sette parti.

Rischio-rendimento & Multipli R
→ Rischio-rendimento
- per ogni trade:
  - quanto rischi (R),
  - e quanto miri a guadagnare (rendimento),
- misurare la performance in multipli R.
Stop-loss, uscite e regole di take-profit
→ Stop-loss
- dove posizionare il tuo stop,
- come e quando prendere profitti parziali / totali,
- decidere "quando uscire" in anticipo.
Dimensione della posizione (Position Sizing)
→ Dimensione della posizione
- quanto del tuo conto
  rischi su un trade,
- trasformare questo in dimensione effettiva
  (contratti, quantità di monete).
Dimensionamento basato su ATR
→ Dimensionamento ATR
- usare l'ATR
  per tenere conto dei diversi livelli di volatilità,
- adattare la tua dimensione per adattarsi allo "spazio di respiro" di ogni mercato.
Regole di perdita massima (regole tipo 1–2%)
→ Perdita massima
- "A quale perdita giornaliera/settimanale/mensile
  smetto di fare trading e faccio un passo indietro?"
- adattare le comuni regole dell'1–2%
  al tuo conto.
Drawdown & matematica del recupero
→ Drawdown
- cos'è il drawdown,
- quanto rendimento ti serve per tornare in pareggio.
Psicologia della perdita & gestione mentale del rischio
→ Psicologia della perdita
- pattern comuni durante le serie di perdite,
- trade di vendetta, leva eccessiva,
  e altre trappole psicologiche.

Insieme, questi sette pilastri formano
un "progetto di trading sopravvivenza-prima" per il tuo conto.

3. Domande da porsi quando si progettano le regole di rischio

Prima di approfondire i sotto-articoli,
aiuta chiedersi:

"Quale % del mio conto
mi sento davvero a mio agio a rischiare su un trade?"
"Quanto posso perdere in un giorno/settimana/mese
prima di costringermi a smettere di fare trading e rivalutare?"
"Il mio attuale livello di leva è realistico
per la dimensione del mio conto e la mia esperienza?"
"Se perdo cinque, sette, dieci trade di fila,
può il mio conto sopravvivere a questo?"
"Distinguo tra
perdite che seguono le mie regole
e perdite causate dalla loro violazione?"

Gli articoli sotto Gestione del Rischio
trasformeranno gradualmente le tue risposte
in numeri e regole concrete.

4. Un esempio molto semplice: pensare in termini di 1R

Una delle idee più utili nella gestione del rischio è "1R"
(trattata in dettaglio in Rischio-rendimento).

Per esempio:

il tuo conto è di 10.000 USD,
decidi di rischiare 1% per trade,
quindi 100 USD è la tua perdita massima per una posizione.

Qui, 1R = 100 USD.

Se:

la distanza tra la tua entrata e il tuo stop
è di 50 USD per moneta,

dimensioni il tuo trade in modo che
se lo stop viene colpito,
perdi esattamente 100 USD (−1R).

Allora:

se guadagni 200 USD → +2R,
se guadagni 300 USD → +3R, e così via.

Questo ti permette di valutare le strategie in multipli R:

Strategia A: media +0.5R per trade
Strategia B: media +1.2R per trade

Non importa come cambia la dimensione del tuo conto,
puoi confrontare la qualità dei sistemi in un'unità comune.

5. Errori comuni nella gestione del rischio

5-1. Concentrarsi solo sul tasso di vincita, ignorando R/R

È facile essere attratti da cose come:

"Questo sistema ha un tasso di vincita dell'80%."

Ma se una perdita
cancella quattro o cinque vincitori,
il conto è ancora in pericolo.

La gestione del rischio riguarda:

tasso di vincita,
e rischio-rendimento,
e dimensione della posizione,
e regole di perdita massima

tutto combinato, non metriche isolate.

5-2. Aumentare la leva e la dimensione della scommessa troppo aggressivamente

quando le cose vanno bene

Quando i risultati sono buoni,
è naturale pensare:

"Questa è la mia occasione. Dovrei spingere di più."

È esattamente allora che diventa facile
infrangere le tue stesse regole da:

e correre rischi che non avevi pianificato.

Lo scopo principale della gestione del rischio è più vicino a:

"Non massimizzare questo singolo periodo caldo,
ma costruire una struttura che possa resistere
sia ai periodi buoni che a quelli cattivi."

5-3. Cambiare le tue regole dopo alcune perdite

allargare gli stop dopo due o tre perdite,
aumentare improvvisamente la dimensione per "recuperare in un trade",

è essenzialmente come resettare (reset)
l'intero piano di rischio per frustrazione (tilt).

Per quanto possibile:

progetta le tue regole quando sei calmo,
e adattale lentamente nel tempo
basandoti su una revisione adeguata, non sull'emozione.

6. Come leggere questa serie

La gestione del rischio non è qualcosa
che "memorizzi una volta e completi".

È qualcosa a cui tornerai
più e più volte man mano che acquisisci esperienza.

Un ordine suggerito:

Inizia con Rischio-rendimento
→ capisci R e la struttura rischio-rendimento.
Poi Stop-loss
e Dimensione della posizione
→ progetta ogni singolo trade.
Poi Dimensionamento ATR
→ impara a tenere conto delle differenze di volatilità
tra i mercati.
Poi Perdita massima
e Drawdown
→ imposta limiti a livello di conto
per perdita massima e drawdown.
Infine, Psicologia della perdita
→ costruisci un quadro mentale
per rimanere disciplinato durante i periodi di perdita.

In breve, la gestione del rischio è:

non su "Quanto velocemente posso diventare ricco?"
ma "Quanto a lungo posso rimanere in gioco?"

Se combini:

il lavoro di strategia in Strategia
con
le regole a livello di conto in Gestione del Rischio,

il tuo sistema riguarderà meno
trovare "entrate perfette"
e più costruire una struttura che possa sopravvivere
sia ai rally che ai drawdown.

Quel cambiamento da solo
ti avvicina molto di più
a pensare come un trader professionista.