Regola della Perdita Massima: Proteggere la Sopravvivenza del Conto con la Regola dell'1–2%

In risk-reward, position-sizing, atr-sizing,

abbiamo visto come:

Definire la perdita ammissibile per operazione (1R),
E calcolare la dimensione della posizione all'interno di questo limite.

In questo articolo, andiamo oltre e riassumiamo la Regola della Perdita Massima (Max Loss):

"Fino a quanto posso perdere
al giorno / alla settimana / al mese
nel mio conto?"

1. Perché è necessaria la "Regola della Perdita Massima"?

Anche un trader con una buona gestione del rischio può, quando affronta:

Una serie di perdite (losing streak),
O un giorno in cui vacilla emotivamente,

Rompere facilmente le sue regole abituali.

Per esempio:

Normalmente rispetta bene 1R = 1% del conto,
Ma un giorno, dopo 3 perdite consecutive,
- Ritarda il suo stop-loss,
- Prende una posizione più grande del solito,
- Pensa "Devo recuperare assolutamente questa volta" e fa un'entrata aggiuntiva.

È lì che interviene:

Un limite di perdita dalla prospettiva del "conto globale",
oltre il livello dell'operazione individuale.

Cioè:

Non solo quanto perdere in un'operazione (1R),
Ma anche una regola che stipula "Se perdo fino a questo punto nel giorno / nella settimana, mi fermo o riduco".

Questa è la Regola della Perdita Massima (Max Loss).

2. Ricapitolazione di 1R (Rischio per Operazione)

Prima, ricordiamo brevemente il concetto visto in risk-reward.

Conto: 10.000 $
Rischio ammissibile per operazione: 1%

Allora:

1R = 100 $

E come abbiamo visto in position-sizing:

Usando la distanza tra il prezzo di entrata e lo stop-loss,
O la distanza basata sull'ATR (atr-sizing),

Effettuiamo:

Il calcolo della dimensione della posizione
affinché la perdita allo stop = 1R

Fino a qui, è il livello dell'operazione singola. Ora, saliamo al livello giornaliero/settimanale.

3. Rischio per Operazione vs Perdita Massima Giornaliera/Settimanale

La struttura comunemente usata è la seguente:

Rischio per Operazione: 0.5~2% del conto (1R)
- Principiante: 0.5~1%
- Esperto: 1~2% (Oltre questo è molto aggressivo)
Perdita Massima Giornaliera: 2~4% del conto
- Es: Se 1R = 1%, Perdita Max Giornaliera = circa 2~~3R (=2~~3%)
Perdita Massima Settimanale: Circa 4~8% del conto
- Es: Se 1R = 1%, Perdita Max Settimanale = circa 4~6R

Certo, questi numeri sono solo esempi, e possono variare a seconda del profilo, della strategia e della dimensione del capitale di ognuno.

L'essenziale è creare una struttura:

"Rischio per operazione (1R) ×
Se viene perso un certo numero di R,
Mi fermo o riduco la dimensione per questo periodo."

4. Esempio: Applicare la regola dell'1–2% in un conto di 10.000 $

Creiamo un esempio.

Conto: 10.000 $
Rischio per operazione: 1% (= 1R = 100 $)
Perdita Max Giornaliera: 3R (= 3% = 300 $)
Perdita Max Settimanale: 6R (= 6% = 600 $)

Supponiamo questa configurazione.

4-1. Regola Giornaliera

Se la perdita realizzata raggiunge −3R (= −300 $) nel giorno:
- Stop al trading aggiuntivo per quel giorno
- Guardare i grafici solo per revisione,
- Ripresa del trading reale il giorno successivo.

4-2. Regola Settimanale

Se il totale da lunedì a venerdì raggiunge −6R (= −600 $):
- Riposo per il resto della settimana
- O passare a modalità dimensione ridotta trattata in drawdown (Es: Ridurre 1R dall'1% allo 0.5%)

Configurando così:

I giorni in cui la mente vacilla,
I periodi di serie di perdite consecutive,

Si evita che il conto venga distrutto in una volta sola.

5. Situazioni che la "Perdita Massima Giornaliera" evita realmente

Riassumiamo alcune situazioni tipiche che la regola di Max Loss permette di evitare nella realtà.

Trading di Vendetta (Revenge Trading)
- Una perdita → Emozione che sale → Ripetizione di entrate fuori criterio → Pattern in cui si perde il 5~10% del conto in un giorno.
Giorni di cattiva lettura del mercato
- La strategia non funziona quel giorno, ma non lo si ammette e si ripetono gli stessi tentativi.
- Quando si sente "Oggi, qualcosa non va...", la regola Max Loss agisce come rete di sicurezza.
Fatica, Bassa concentrazione
- Mancanza di sonno,
- Mente dispersa dal lavoro principale,
- Stress esterno importante, ecc.

In quei momenti,

Lo stato del trader è diverso dal solito,
e la probabilità di errore è alta.

Questo è il problema. La regola Max Loss è l'ultima linea di difesa per evitare di "perdere di più" in quei giorni.

6. Errori frequenti con la Regola della Perdita Massima

6-1. Definire la regola ma non rispettarla

È il pattern più comune.

Si scrive "Stop a −3R al giorno" sul quaderno,
Ma in realtà, anche a −3R,
- "Solo un'altra volta"
- "È un'opportunità quasi certa"
E si continua il trading.

In questo caso:

È quasi come se non ci fosse regola.
È addirittura più pericoloso a causa dell'illusione "Ho una regola".

La regola Max Loss ha senso solo se è
un interruttore "Se viene superata, ci si ferma incondizionatamente".

6-2. Max Loss eccessivo rispetto alla dimensione del conto

Conto 10.000 $,
Rischio per operazione 2%,
Max Loss Giornaliero = 10% (= −1.000 $)

Se è così:

Alcuni pochi errori di decisione consecutivi possono danneggiare gravemente il conto.

Se vuoi sopravvivere a lungo termine:

Si raccomanda di considerare prima un Max Loss Giornaliero al livello di 2~3R del rischio per operazione.

6-3. Seguire i numeri senza considerare la percentuale di successo e le caratteristiche della strategia

Strategia ad alta percentuale di successo vs Strategia a bassa percentuale di successo ma buon R/R
- La lunghezza naturale delle serie di perdite è diversa.

Per esempio:

In una strategia con il 35% di successo e R/R = 1:3, 5~6 perdite consecutive non sono strane.

Per tale strategia:

Se metti un Max Loss Giornaliero di 2R, il sistema si fermerà molto frequentemente.

Pertanto, la configurazione del Max Loss:

Deve essere adattata tenendo conto, anche approssimativamente, della percentuale di successo media, dell'R/R e delle zone di perdite consecutive della tua strategia.

7. Check-list per creare la tua propria regola Max Loss

Infine, ecco delle domande da verificare per creare una regola che ti convenga.

"Nel mio conto attuale,
qual è il rischio per operazione (1R)
in % e in valore (valuta)?" (Vedi risk-reward)
"Qual è la percentuale di successo media e la struttura R/R della mia strategia?"
- Se la percentuale di successo è bassa e l'R/R grande, le perdite consecutive possono essere naturalmente più lunghe.
"Realisticamente, fino a quante perdite al giorno
la mia emozzione non vacilla troppo?"
"Se fisso il Max Loss Giornaliero a alcuni R,
- È sopportabile emotivamente,
- E il conto non sarà eccessivamente danneggiato?"
"Ho configurato un Max Loss Settimanale/Mensile
affinché, se viene superata una certa perdita,
- Riposo,
- Riduzione del rischio,
- Possa passare a modalità verifica di strategia?"

La Regola della Perdita Massima (Max Loss) può essere riassunta così:

Salire un gradino sopra la gestione del rischio per operazione,
per creare un dispositivo di sicurezza proteggendo il conto
a livello giornaliero, settimanale e mensile.

Crea una struttura R con risk-reward,
Controlla la dimensione della posizione con position-sizing e atr-sizing,
E aggiungendo la regola Max Loss di questo articolo,

Anche nelle zone di perdite consecutive che arriveranno inevitabilmente un giorno, potrai mantenere la probabilità di sopravvivenza del tuo conto in modo molto più stabile.