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Commercio di balene

Position Sizing: Trasformare 1R in una Dimensione di Posizione Concreta

In rischio-rendimento,
abbiamo definito 1R (perdita massima per trade).

  • Conto: 10.000 USD
  • Perdita massima per trade: 1% del conto

1R = 100 USD

In questo articolo, trasformeremo quell'1R in:

"Quindi quante unità dovrei effettivamente comprare o vendere?"

—in altre parole,
una dimensione di posizione (position size) concreta.

1. Perché la dimensione della posizione conta così tanto

Considera due trader con:

  • lo stesso conto da 10.000 USD,
  • entrate e posizionamenti degli stop simili.

Ma:

  • Il Trader A rischia l'1% del conto per trade (1R),
  • Il Trader B rischia il 5% per trade.

Anche con la stessa strategia:

  • B può perdere più del 20% del conto
    dopo solo 4–5 trade perdenti di fila,
  • mentre A può rimanere in gioco molto più a lungo.

Quindi anche con lo stesso setup:

La dimensione della posizione è spesso
la differenza principale tra sopravvivere e bruciare il conto.

Ecco perché i trader professionisti non decidono la dimensione a sensazione:

Invece usano una routine:
"Dato il mio 1R (perdita massima), e la distanza dal mio stop,
quale dimensione di posizione rientra in questo?"

2. I pezzi base: conto, 1R, distanza dello stop

Il dimensionamento della posizione utilizza tre input principali:

  1. Dimensione del conto (Account size)

    • Il capitale con cui stai facendo trading (es. 10.000 USD).

  2. Rischio per trade (Risk %)

  3. Distanza di prezzo tra entrata e stop

    • Per un long: prezzo di entrata − prezzo di stop
    • Per uno short: prezzo di stop − prezzo di entrata
    • Pensalo come un numero positivo per facilitare i calcoli.

Da questi, la formula principale è:

Dimensione posizione = (Conto × Rischio %) ÷ (Distanza stop)

Iniziamo con un esempio spot (senza leva).

3. Esempio spot: calcolo della dimensione della posizione

Setup di esempio:

  • Conto: 10.000 USD
  • Rischio per trade: 1% (→ 1R = 100 USD)
  • Strumento: BTC
  • Entrata long: 20.000 USD
  • Stop: 19.800 USD

3-1. Distanza dello stop

Per un long:

  • Distanza stop = entrata − stop

Quindi:

  • 20.000 − 19.800 = 200 USD

Detenendo 1 BTC:

  • se il prezzo colpisce lo stop,
    perdi 200 USD.

3-2. Dimensione della posizione

Vogliamo perdere solo 1R = 100 USD se veniamo stoppati.

Dimensione posizione = (Perdita consentita) ÷ (Perdita per 1 BTC)

  • Perdita consentita = 100 USD
  • Perdita per 1 BTC = 200 USD

→ Dimensione posizione = 100 ÷ 200 = 0,5 BTC

In questo modo:

  • Stop colpito → perdita = 200 × 0,5 = 100 USD = −1R
  • I target possono quindi essere impostati a +2R, +3R, ecc.,
    come in rischio-rendimento.

4. Position sizing con leva e futures

La leva nei futures e nel trading a margine
spesso crea confusione.

L'idea chiave è semplice:

La leva può ridurre il margine richiesto,
ma non cambia il tuo 1R
(la tua perdita consentita per trade).

Nell'esempio sopra, per 0,5 BTC:

  • Il margine richiesto dipende dalla leva,
  • ma lo stop significa ancora
    una perdita di 200 USD × 0,5 = 100 USD.

Quindi:

  • Calcola la dimensione della posizione esattamente allo stesso modo,
    ignorando la leva all'inizio.
  • Poi pensa alla leva solo come:
    • "Di quanto margine ho bisogno
      per detenere questa dimensione di posizione?"

La leva non è uno strumento per rendere le posizioni più grandi;
è uno strumento per detenere la stessa dimensione
con meno capitale bloccato.

(Il rischio della leva in sé sarà rivisto in
perdita massima
e drawdown.)

5. Stessa formula su mercati e valute diversi

Crypto, FX, azioni, diverse valute di quotazione—
i numeri cambiano, ma la struttura no.

  1. Definisci 1R (perdita consentita) dal tuo conto.
  2. Per lo strumento che stai tradando, calcola:
    • prezzo di entrata,
    • prezzo di stop,
    • e qualsiasi conversione FX necessaria,
    • per ottenere la perdita per 1 unità.
  3. Poi:

Dimensione posizione = 1R ÷ perdita per 1 unità

In dimensionamento atr
sostituiremo "distanza stop"
con una misura di rischio basata su ATR
per un dimensionamento più automatizzato,
ma la logica di base rimane la stessa.

6. Errori comuni di position sizing

6-1. Scegliere prima la dimensione, poi forzare uno stop

Pattern molto comune:

  • "Traderò solo 1 BTC questa volta,"
  • "Di solito trado 0,1 BTC,
    quindi lo farò di nuovo."

Qui, fissi prima la dimensione,
e solo dopo pensi allo stop.

Poi:

  • se lo stop è ampio,
  • il rischio del tuo conto in R diventa più grande,
  • e la tua regola dell'1R
    da rischio-rendimento
    si rompe silenziosamente.

Un'abitudine più sana è:

  1. Decidi 1R dal conto
  2. Scegli entrata e stop basati sul grafico
  3. Lascia che la matematica decida la dimensione

6-2. Spostare lo stop per adattarlo a una dimensione desiderata

L'errore opposto:

  • "Voglio davvero detenere 0,5 BTC,"
  • "Se riduco la dimensione,
    i profitti sembreranno troppo piccoli."

Quindi tu:

  • spingi lo stop più vicino all'entrata
    (troppo stretto), o
  • elimini del tutto lo stop.

Questo rompe:

  • la logica strutturale da
    s-r e
    swing-vs-correzione,
  • e porta a un pattern di
    "a volte sopravvivo,
    ma quando non lo faccio, perdo grosso."

6-3. Non aggiornare il rischio quando il conto cambia

Man mano che il tuo conto cresce o si riduce:

  • il tuo 1R in dollari dovrebbe cambiare anch'esso.

Esempio:

  • Conto 10.000 USD, 1% = 100 USD
  • Conto 15.000 USD, 1% = 150 USD

Alcuni trader continuano a usare lo stesso importo in dollari
con cui hanno iniziato e si allontanano lentamente
dalle loro regole di rischio dichiarate.

Aiuta ricalcolare regolarmente:

  • "Con il mio saldo attuale,
    1R = x% del conto = Y USD,"

e poi dimensionare le posizioni da lì.

7. Un rapido esercizio pratico

Per rendere questo più concreto,
puoi provare due piccoli compiti.

  1. Calcola il tuo attuale 1R

    • "Quale % del mio conto
      sono davvero disposto a rischiare per trade?"
    • Moltiplica quello per il tuo saldo attuale
      e scrivi 1R
      come un numero nella valuta del tuo conto.

  2. Applica la formula di dimensionamento a un trade recente o di esempio

    Per esempio:

    • Conto: 10.000 USD
    • 1R: 1% = 100 USD
    • BTC long, entrata 20.000, stop 19.800
    • Distanza stop: 200
    • Dimensione posizione: 100 ÷ 200 = 0,5 BTC

    Fai lo stesso per altre monete
    e diverse distanze di stop
    per costruire intuizione.

In breve, il position sizing è:

prendere 1R basato sul conto
e fare reverse-engineering
di quante unità puoi tradare
entro quel limite.

Se tu:

  • imposti il tuo framework R con
    rischio-rendimento,
  • definisci il tuo piano di stop e uscita da
    stop-loss,
  • e poi lasci che la matematica di questo articolo
    decida la tua dimensione,

otterrai un controllo del rischio molto più coerente,
anche se i tuoi pattern grafici e strategie rimangono gli stessi.

In dimensionamento atr,
costruiremo su questo e useremo l'ATR
per regolare la dimensione della posizione in modo più dinamico.