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Commercio di balene

Bollinger Bands: Leggere le Compressioni e le Espansioni di Volatilità

In questo articolo esaminiamo le Bande di Bollinger.

Molti trader le imparano inizialmente come:

  • banda superiore → ipercomprato = vendi,
  • banda inferiore → ipervenduto = compra.

Nei mercati reali, utilizzarle in questo modo porta spesso a combattere contro forti trend ancora e ancora.

Qui adottiamo un'angolazione diversa:

Tratta le Bande di Bollinger principalmente come un indicatore di volatilità — mostrano quanto si sta muovendo il mercato, non solo in quale direzione.

  • Quando le bande si contraggono, la volatilità è bassa — una compressione (squeeze).
  • Quando si espandono, la volatilità sta aumentando — un'espansione di volatilità.

Ci concentreremo sull'utilizzo delle Bande di Bollinger per giudicare:

  • dove è più probabile che i trend inizino o accelerino, e
  • quali breakout hanno maggiori probabilità di essere significativi.

Il diagramma seguente illustra la struttura di base di compressione → espansione → trend con le Bande di Bollinger.

  • Sinistra: la volatilità diminuisce e le bande si restringono in una compressione.
  • Destra: il prezzo rompe la banda superiore e le bande si allargano mentre il trend si sviluppa.

L'obiettivo è smettere di chiedere "Il prezzo ha colpito la banda?" e iniziare a chiedere "Come stanno cambiando le bande stesse?"

1. Struttura di Base delle Bande di Bollinger

Le Bande di Bollinger sono costituite da tre linee:

  1. Banda centrale

    • Tipicamente una media mobile semplice (SMA), ad es. SMA a 20 periodi.

  2. Banda superiore

    • Banda centrale + k × deviazione standard (σ),
    • ad es. 20 SMA + 2σ.

  3. Banda inferiore

    • Banda centrale - k × σ,
    • ad es. 20 SMA - 2σ.

Idea chiave:

  • La deviazione standard riflette la volatilità recente.
  • Quando le oscillazioni dei prezzi sono ampie, σ diventa più grande → le bande si allargano.
  • Quando il prezzo rimane in un range ristretto, σ si riduce → le bande si contraggono.

Quindi le Bande di Bollinger mostrano visivamente:

"Quanto si è allontanato il prezzo dalla sua media recente?" durante la finestra di osservazione.

2. Larghezza della Banda e Volatilità: Compressione ed Espansione

Per utilizzare le Bande di Bollinger in modo efficace, devi prestare molta attenzione alla larghezza della banda stessa.

  1. Quando le bande sono larghe

    • La volatilità recente è alta,
    • le candele grandi si verificano frequentemente,
    • e il trend potrebbe essere già ben avviato.

  2. Quando le bande sono strette (compressione)

    • Il prezzo è confinato in un range ristretto,
    • i corpi delle candele sono piccoli,
    • e il mercato potrebbe immagazzinare energia per un movimento più ampio.

Uno degli usi più pratici delle Bande di Bollinger è identificare le sequenze compressione → breakout:

  • Quando la larghezza della banda scende a livelli insolitamente bassi (rispetto agli ultimi mesi), e
  • swing-vs-correction mostra un consolidamento o un range esteso,

la probabilità di un movimento direzionale più ampio tende ad aumentare.

3. Un Modo Più Sicuro per Interpretare le Bande Superiori e Inferiori

La semplice regola "vendi la banda superiore, compra la banda inferiore" è particolarmente pericolosa nei trend forti.

3-1. Bande più contesto del trend

Se combini le Bande di Bollinger con strumenti di trend come MA, MACD, ADX da trend, vedrai spesso:

  • Nei trend rialzisti:
    • il prezzo tocca ripetutamente la banda superiore, o
    • "cammina sulla banda" — abbracciando la banda superiore per lunghi tratti.
  • Nei trend ribassisti:
    • il prezzo tocca o cavalca la banda inferiore.

Quindi:

  • un tocco della banda superiore può semplicemente significare un forte rialzo all'interno di un trend rialzista in corso,
  • e un tocco della banda inferiore può significare un forte ribasso all'interno di un trend ribassista.

Andare ciecamente contro ogni tocco di solito non è compatibile con un piano solido in risk-management.

3-2. Bande e posizione dello swing

Visto attraverso swing-vs-correction:

  • I breakout della banda superiore all'inizio di un nuovo swing possono essere un segnale candidato per l'inizio o l'accelerazione del trend.
  • Verso la fine di un lungo rialzo, il prezzo che spinge aggressivamente fuori dalla banda e rientra può suggerire un esaurimento a breve termine.

La chiave è:

Tratta i tocchi e i breakout della banda non come segnali di inversione assoluti, ma come indizi su "dove ci troviamo nello swing attuale".

4. Bande di Bollinger e Breakout

Le Bande di Bollinger sono utili anche per valutare la qualità dei breakout.

4-1. Compressione → rottura della banda

Un pattern classico:

  1. La larghezza della banda si restringe in una compressione,
  2. il prezzo si comprime con candele più piccole e massimi/minimi stretti,
  3. una candela forte rompe la banda superiore o inferiore,
  4. le bande si espandono mentre la volatilità si espande.

Qui, è più significativo chiedere:

  • "Questa rottura sta avvenendo dopo una compressione?" e
  • "Il prezzo sta rompendo anche un livello chiave di s-r?"

piuttosto che notare semplicemente che il prezzo ha momentaneamente attraversato una banda.

4-2. Breakout falliti e trappole

Da una prospettiva Bollinger, i breakout falliti spesso appaiono come:

  • il prezzo si lancia attraverso la banda superiore,
  • poi si ripiega rapidamente all'interno delle bande, e
  • rientra nel range o nella scatola precedente.

L'immagine speculare si applica al ribasso.

Questi pattern si sovrappongono alle strutture di fallimento trattate in failure.

Le Bande di Bollinger ti aiutano a giudicare:

  • se il prezzo può rimanere fuori/al bordo della banda, o
  • se rientra immediatamente all'interno, suggerendo un movimento fallito.

5. Combinare le Bande di Bollinger con Altri Strumenti

Le Bande di Bollinger diventano molto più potenti quando combinate con altri elementi.

Le combinazioni utili includono:

  1. Indicatori di trend (MA, MACD, ADX, ecc.)

    • Usa trend per decidere se sei in trend o range.

  2. Oscillatori (RSI, Stoch, ecc.)

    • Usa oscillators per vedere come le letture di ipercomprato/ipervenduto interagiscono con i tocchi della banda e la posizione dello swing.

  3. Volume

    • Da volume, controlla se i movimenti di rottura della banda avvengono con volume forte o debole.

  4. Supporto, resistenza e pattern

    • Vedi se le compressioni/espansioni di Bollinger si verificano vicino a supporto/resistenza chiave o confini di pattern, come i triangoli in triangle.

6. Checklist Pratica Quando si Usano le Bande di Bollinger

Quando un setup Bollinger attira la tua attenzione, scorri almeno queste domande:

  1. Cosa sta facendo la larghezza della banda in questo momento?

    • È relativamente larga o stretta rispetto alla storia recente?

  2. Il mercato è in un trend o in un range?

  3. Il tocco/rottura della banda è vicino a un livello chiave?

    • Vedi s-r per i livelli principali.

  4. Questa rottura sta avvenendo dopo una compressione, o dopo un movimento già esteso?

  5. Lo stop, il target e la dimensione della posizione si adattano al tuo piano in risk-management?

Nei prossimi articoli sugli indicatori di volatilità:

  • atr si concentrerà sull'ATR come strumento per stop e dimensionamento della posizione, e
  • adr userà l'ADR per stimare quanto movimento giornaliero è "normale" per un dato mercato.

All'interno di quel quadro più ampio, le Bande di Bollinger sono meglio viste come:

un modo per vedere quanto è compressa o espansa la volatilità, e come ciò interagisce con trend, livelli, struttura dello swing e rischio.