エリオット波動理論：波動を通じてトレンドと調整を読む

エリオット波動理論は、
市場の動きを波動構造（wave structures）として記述しようとする試みです。

有名な一節は次のとおりです：

「トレンド方向への5波の動きと、
それに続く3波の調整が、
1つの完全なサイクルを形成する。」

肯定的な側面としては、これは
群集心理のサイクルのための言語です。
否定的な側面としては、行き過ぎると、
過信した予測や
後知恵によるカーブフィッティング（こじつけ）の道具になりかねません。

この章では、エリオット波動を次のように扱います：

魔法の公式ではなく、構造的なレンズとして、
ある程度までは有用だが、
そこからあまりにも多くの確実性を引き出そうとすると危険なものとして。

下の図は、古典的な5波上昇、3波下降の構造を示しています：

1–2–3–4–5：トレンド波（推進波）
A–B–C：そのトレンドに対する調整波

1-2-3-4-5とラベル付けされた5波の上昇と、それに続くA-B-Cとラベル付けされた3波の調整。エリオット波動の基本構造を示している

1. エリオット波動の中核となるアイデア

1-1. 5-3のリズム：トレンド対調整

その核心において、エリオット波動は価格がしばしば以下のように動くと言います：

トレンドに沿った5つの波（1–2–3–4–5）、
それに続くトレンドに逆らう3つの波（A–B–C）。

大まかに言うと：

第1波：新しいトレンドを開始しようとする最初の試み。
第2波：初期の疑念とプルバック（押し目）。
第3波：最も強いトレンドの拡張
（「よし、これは本当にトレンドだ」）。
第4波：利益確定と保ち合い。
第5波：後期段階の押し上げ / 消耗の可能性。

その後：

A波：以前のトレンドに対する最初の深刻な動き。
B波：「まだ終わっていないかもしれない」という反発。
C波：しばしば少なくとも1つのサイクルを完了させる
より深い調整。

ライブ市場では：

実際のプライスアクションが教科書に完全に適合することはめったにありません。
そのため、波動のラベルは
正確な予測マシンではなく、記述的な言語として扱われるべきです。

1-2. フラクタル：波動の中の波動

2つ目の重要なアイデアは、フラクタル構造です。

日足チャートでは単純な1–2–3–4–5のスイングに見えるものが、
4時間足、1時間足、または5分足チャートでは、
複数のより小さな5-3構造に分解される場合があります。

timeframesより：

「多くの下位時間枠のスイングが、
1つの上位時間枠のバーや波動にまとめられる。」

エリオット波動は本質的に、
それらの入れ子になったスイングに体系的に名前を付ける試みです。

2. 波動を軽く使う：トレンドと調整のコンテキスト

エリオット波動に正確さを求めすぎると、しばしば次のようになります：

カウントを無理やり当てはめる、
そして「第5波が終わったから、価格は今反転するはずだ」と言う。
これは非常に危険な場合があります。

このガイドでは、最小限の現実的なユースケースに焦点を当てます。

2-1. 動きの中で自分がどこにいるかを大まかに把握する

swing-vs-correctionと組み合わせることで、
波動カウントは次のような大まかな問いかけに役立ちます：

「このトレンドはまだ初期か、中期か、それとも後期か？」
「私たちはすでにいくつの主要なスイング（上昇と下降）を見てきたか？」

例えば：

日足チャートが
間に調整を挟んだいくつかの強い上昇スイングを示している場合、
エリオット流の考え方では、トレンドは
すでに3波以上進んでいると見なします。
そのような後期段階では、
古典的な反転パターン
（double-top-bottom、head-and-shoulders）や、
出来高とボラティリティの変化が、
リスク警告としてより意味を持つようになります。

2-2. A-B-C調整：プルバックのどこにいるのか？

調整（A–B–C）の場合：

A：以前のトレンドに対する最初の足（leg）。
B：「トレンドが戻ってきた」と感じさせるような反発。
C：調整を完了させる、より決定的な足。

これは、次のような感覚を大まかに掴むのに役立ちます：

調整がまだ展開中なのか、
後期段階に近づいている可能性があるのか。

しかし、繰り返しになりますが：

Cは正確なフィボナッチレベルで止まる必要はありません。
そして、正確な比率の予測をトレードしようとすると、
しばしばフラストレーションとオーバートレードにつながります。

次の図は、
上位時間枠での5波の上昇とA-B-C調整を示しており、
下位時間枠ではその中により小さな波動が入れ子になっています。

上位時間枠の5波の上昇トレンドとA-B-C調整。それぞれが下位時間枠のより小さな5波と3波のスイングで構成されている

3. エリオット波動と他のツールの組み合わせ

エリオット波動は、単独ではなく、より単純なツールと一緒に使用するのが最適です。

サポート/レジスタンス
- まずs-rを使用して
  重要なレベルをマークします。
- 次に、こう問いかけます：
  「このレベルに近づくにつれて、この波動は構造的に初期、中期、それとも後期の段階にあるか？」
ローソク足とチャートパターン
- 5波トレンドの後半では、
  どのようなローソク足パターン
  （candles）やチャートパターン
  （chart）が現れるかに注目します。
- 例えば：
  「第5波」が疑われる領域での
  ウェッジ、ダブルトップ、またはヘッドアンドショルダーは、
  有用なコンフルエンス（合流点）になり得ます。
二次的なレイヤーとしてのフィボナッチ
- エリオット波動はしばしばフィボナッチと組み合わされますが、
  次のように使用する方が安全です：
  - 浅い調整と深い調整を比較する方法として、
  - 複数のツールがどこでクラスター（密集）するかを見る方法として
    （以前の高値/安値、S/Rレベル、フィボナッチゾーン）。
- 正確な比率を保証として扱うことは避けてください。
ダウ理論およびハーモニックパターンとの比較
- dowは、
  高値/安値の切り上げ/切り下げを通じてトレンドに焦点を当てます。
- harmonicは、
  正確な比率に焦点を当てます。
- エリオットは、波動カウントと心理サイクルに焦点を当てます。
- これらは、競合する宗教ではなく、
  同じプライスアクションに対する異なるレンズとして機能するのが最適です。

4. エリオット波動使用時の一般的な落とし穴

エリオット波動の評判が悪いのは、主に
人々がそれをどのように使うかによるものであり、中核となるアイデアが無益だからではありません。

典型的な落とし穴：

後知恵によるカウントの当てはめ
- 過去のチャートに1–2–3–4–5–A–B–Cとラベル付けすることは
  レビューには良いですが、
  それが自動的に
  将来のエッジ（優位性）につながるわけではありません。
常に単一の「正しい」カウントがあると信じること
- 異なるトレーダーが、同じチャート上で
  異なるもっともらしいカウントを持つことがあります。
- 自分のカウントを真実として扱うことは、
  リスクと無効化（invalidation）を無視する近道です。
無効化レベルがない
- どのような波動のアイデアにも、明確な
  「価格がXに達したら、このカウントは間違っている」というレベルが必要です。
- それがないと、負けトレードに留まることを正当化するために
  カウントを曲げ続けることになりかねません。
時間枠の混乱
- 日足トレンドの文脈において、5分足チャートの5波の動きに
  大きな重みを持たせること、
- あるいは、きれいな日足構造の中にある
  すべての小さな副次波（subwave）に固執すること、
- これらは実際の意思決定をより混乱させる可能性があります。

5. 実践的利用のための最小限のチェックリスト

エリオット流の考え方を使いたいなら、
シンプルなチェックリストで十分です：

このトレンドはライフサイクルのどこにあるか？
- 初期 / 中期 / 後期？
- 日足/4時間足でいくつの主要なスイングを見てきたか？
この調整（A–B–C）はどこにあるか？
- これはA（最初の逆行）、
  B（期待を持たせるリバウンド）、それとも
  C（最終段階の整理）の可能性が高いか？
波動は主要なレベルやパターンとどのように一致しているか？
- s-rからのサポート/レジスタンス、
- 直近の高値と安値、
- トライアングル、ウェッジ、ダブルトップ/ボトム、H&Sなどのパターン。
無効化レベルはどこか？
- どの価格で
  「この波動のアイデアは間違っている」と言うか？
- そのストップレベルは
  risk-managementと一致しているか？

エリオット波動は、以下を証明することについてではありません：

「すべての市場は完璧な5-3構造で動く。」

むしろ、それは次のように問うための方法です：

「私たちは今、群衆の
トレンドと調整のサイクルの、大体どこにいるのか？」

この章を以下と一緒に読んでください：

単一の理論を水晶玉のように頼るのではなく、
複数の構造的なレンズを通して同じチャートを見る習慣を
構築するために。