🐋
Торговля китами

Фигура «голова и плечи»: классическая фигура разворота и её ложные пробои

Голова и плечи (Head and Shoulders, H&S) — одна из самых известных
разворотных фигур в техническом анализе.

  • Классическая «голова и плечи» формируется, как правило,
    после восходящего тренда и включает три максимума,
    где средний (голова) — самый высокий.
  • Перевёрнутая голова и плечи появляется после нисходящего тренда
    и состоит из трёх минимумов, где средний — самый глубокий.

Идея фигуры:

«Сторона, контролировавшая рынок,
постепенно теряет преимущество.»

Ниже показаны классические варианты
верхней и перевёрнутой фигуры
с отмеченной шейной линией и направлением тренда.

1. Структура: почему три волны?

1-1. Левое плечо → голова → правое плечо

С точки зрения
/trading/chart-basics/swing-vs-correction
верхняя фигура развивается примерно так:

  1. Левое плечо

    • обычный восходящий свинг в рамках тренда;
    • затем коррекция и локальный минимум.

  2. Голова

    • покупатели снова толкают цену выше
      и формируют новый максимум;
    • до этого момента всё напоминает
      нормальное продолжение тренда.

  3. Правое плечо

    • после очередной коррекции рынок
      пытается ещё раз обновить максимум,
      но уже не достигает уровня головы.
    • Рост теряет силу, продавцы активнее защищают эту область.

В результате мы видим три вершины,
где центральная — самая высокая.

1-2. Перевёрнутая голова и плечи

В нисходящем тренде логика зеркальная:

  • левое плечо: обычный нисходящий свинг в минимум,
  • голова: более глубокий минимум, подтверждающий тренд,
  • правое плечо: очередная попытка падения,
    которая не уходит ниже головы.

Минимумы становятся менее агрессивными,
между ними появляются более высокие локальные вершины —
признак того, что давление продавцов слабее,
а потенциал разворота вверх растёт.

2. Шейная линия и место фигуры в тренде

2-1. Как проводится шейная линия

Шейная линия — это:

  • для верхней фигуры: линия через два промежуточных минимума;
  • для перевёрнутой: линия через два промежуточных максимума.

Её роль:

  1. Структурная граница
    • Пока цена не закрепилась по другую сторону шейной линии,
      фигура остаётся потенциальной.
  2. Основа для управления риском
    • Входы рядом с шейной линией упрощают постановку
      стопов и целей в рамках
      /trading/risk-management.

2-2. В каком месте тренда возникает фигура?

Контекст из
/trading/chart-basics/s-r
и /trading/chart-basics/swing-vs-correction
существенно влияет на надёжность сигнала.

Фигура на вершине более значима, если:

  • появляется на поздней стадии длительного роста;
  • зона головы/плеч совпадает с сильным
    уровнем сопротивления старшего таймфрейма;
  • объём на голове и правом плече ниже,
    чем в предыдущих восходящих движениях.

Если структура формируется рано в тренде
или внутри широкого диапазона на старшем ТФ,
она легко может быть лишь сложной консолидацией.

Для перевёрнутой фигуры ищем:

  • затяжное снижение до её появления;
  • минимумы вблизи сильной поддержки;
  • на голове — длинные нижние тени и повышенный объём.

3. Объём и фигура «голова и плечи»

Учебники часто приводят жёсткие правила для объёма.
В реальной торговле достаточно отслеживать общие тенденции.

3-1. Идеальное поведение объёма

Для верхней фигуры:

  • объём в восходящих волнах
    снижается от левого плеча к правому;
  • при пробое шейной линии вниз
    объём заметно увеличивается.

Для перевёрнутой:

  • объём продаж уменьшается по мере формирования головы,
  • при пробое шейной линии вверх
    объём покупок существенно возрастает.

3-2. Практическое применение

В практике удобно задавать себе вопросы:

  • Сильно ли объём на голове/правом плече
    уступает объёму прошлых ростовых волн? → признак усталости тренда.
  • Есть ли чёткий всплеск объёма на пробое шейной линии?
    → выше шанс, что пробой окажется устойчивым.
  • Если при возврате через шейную линию
    объём выше, чем при исходном пробое,
    это часто говорит о ложном сигнале
    (подробнее в /trading/patterns/failure).

4. Пробой и ложный пробой

Ключевой вопрос:

«Как цена ведёт себя вокруг шейной линии?»

На следующей схеме сравниваются:

  • слева — чистый пробой вниз из верхней фигуры;
  • справа — ложный пробой / медвежья ловушка,
    когда цена ненадолго выходит ниже шейной линии
    и резко возвращается выше.

Типичный сценарий ложного пробоя:

  1. Цена слегка пробивает шейную линию вниз.
  2. Продолжения падения не происходит.
  3. Рынок возвращается выше шейной линии и начинает расти.
  4. Объём при возврате и росте
    выше, чем при первоначальном пробое.

Шорты, открытые по сигналу фигуры,
вынуждены покупать обратно,
подталкивая рынок ещё выше.

В перевёрнутой фигуре возможен обратный сценарий:

  • краткий пробой шейной линии вверх,
  • затем резкий откат ниже,
    который загоняет поздних покупателей в ловушку.

Подробнее подобные модели разбираются в
/trading/patterns/failure.

5. Практическая проверка и дальнейшее изучение

Перед тем как торговать фигуру «голова и плечи», имеет смысл проверить:

  1. Как выглядит тренд на старшем таймфрейме?

  2. Где в текущем свинге расположена фигура?

    • Ранняя, средняя или поздняя фаза движения?
    • Не слишком ли рынок уже растянут?

  3. Где проходит шейная линия и где уровень отмены сценария?

    • При каком уровне вы признаете:
      «этот сетап H&S больше не работает»?

  4. Соответствует ли объём истории фигуры?

    • Объём на голове / правом плече,
    • объём при пробое и при возможном возврате.

  5. Вписывается ли сделка в ваш риск-менеджмент?

Фигура «голова и плечи» легко узнаваема,
но в реальном рынке она тесно связана с другими структурами:

Поэтому полезно меньше думать о «идеальной картинке»
и больше — о том,

кто именно терпит неудачу на каком уровне
и где настоящий интерес участников виден в объёме.