ตัวบ่งชี้ความผันผวน: อ่าน 'ตลาดสั่นสะเทือนแค่ไหน' ด้วย Bollinger Bands, ATR และ ADR

ในบทความนี้ เราจะเน้นไปที่ ตัวบ่งชี้ความผันผวน (Volatility Indicators)

โดยหลักๆ:

• Bollinger Bands
• ATR (Average True Range)
• ADR (Average Daily Range)
• ตัวแทนความผันผวนพื้นฐาน (ความยาวแท่งเทียน, ช่องว่างราคา, การพุ่งขึ้น ฯลฯ)

เราจะครอบคลุมหัวข้อเหล่านี้

มุมมองนั้นเรียบง่าย

ไม่ใช่ "ขายเพราะราคาแตะแถบด้านบนของ Bollinger Band" แต่เป็น "ตอนนี้ตลาดเคลื่อนไหวเร็วและรุนแรงแค่ไหน และคุณได้ปรับสถานะและความเสี่ยงให้เหมาะสมหรือไม่?"

ตัวบ่งชี้ความผันผวนเป็นเครื่องมือที่เหมาะสมกว่าในการจัดการ ขนาด (magnitude) และ ความเสี่ยง มากกว่าการคาดเดา ทิศทาง (direction)

แผนภาพด้านล่างแสดงร่วมกัน:

• ด้านบน: ราคา + Bollinger Band ในสถานะ บีบตัว (squeeze) แล้ว ขยายตัว (expansion) อีกครั้ง
• ด้านล่าง: ATR ในโซนเดียวกัน ราบเรียบแล้วพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

แตะเพื่อซูม

หากคุณเข้าใจโครงสร้างนี้:

• "ตอนนี้เราอยู่ใน ช่วงสงบก่อนการระเบิด หรือไม่"
• "หรือเราอยู่ใน ช่วงที่การระเบิดกำลังดำเนินอยู่"
• "ในสถานการณ์นี้ ฉันควรลดขนาดสถานะ/หรือสามารถเพิ่มได้"

มันจะช่วยให้คุณตัดสินสิ่งเหล่านี้ได้

1. ตัวบ่งชี้ความผันผวนคืออะไร? – 'การสั่นสะเทือนใหญ่และเร็วแค่ไหน'

ความผันผวน (Volatility) พูดง่ายๆ คือ:

"ราคาเคลื่อนไหวใหญ่และเร็วแค่ไหน"

เป็นแนวคิดที่สรุปสิ่งนั้นเป็นตัวเลข

ตัวบ่งชี้ความผันผวน:

• แทนที่จะเป็นทิศทาง (ขึ้น/ลง)
• วัด แอมพลิจูดและความเร็ว (Amplitude & Speed)
• และช่วยในการบริหารความเสี่ยงและการเลือกกลยุทธ์

เหตุผลที่สิ่งนี้สำคัญอย่างยิ่งในทางปฏิบัติคือ:

• แม้แต่การเคลื่อนไหว 1% ที่เหมือนกัน
  • 1% ในเหรียญที่ปกติสงบมาก
  • และ 1% ในเหรียญที่สั่นสะเทือนวันละ 8~10% อยู่แล้ว ความเสี่ยงที่รับรู้นั้นแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

ดังนั้น จึงมักจะเป็นการดีที่จะเชื่อมโยงตัวบ่งชี้ความผันผวนกับ:

• การบริหารความเสี่ยง
  • ระยะ Stop Loss, ระยะเป้าหมาย, ขนาดสถานะ
• กลยุทธ์
  • การเลือกระหว่าง Trend Following vs Range Trading
• กรอบเวลา
  • การเลือกกรอบเวลา

2. Bollinger Bands: ช่วงราคาที่มองว่าเป็น 'ค่าเฉลี่ย ± ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน'

Bollinger Bands ประกอบด้วย:

• เส้นกลาง: ปกติคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) N ช่วงเวลา
• แถบด้านบน/ด้านล่าง: MA ± k × ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

โดยสัญชาตญาณ:

• "สั่นสะเทือน ขึ้น/ลงจากค่าเฉลี่ยล่าสุด มากแค่ไหน"
• "ความกว้างของแถบตอนนี้ กว้าง/แคบ"

เป็นเครื่องมือที่แสดงให้เห็นสิ่งนั้นด้วยสายตา

2-1. ความกว้างของแถบ (Bandwidth) และการบีบตัว (Squeeze)

จุดที่สำคัญที่สุดในทางปฏิบัติคือ "ความกว้างของแถบแคบลงแค่ไหน"

• หากแถบ ค่อยๆ แคบลง → หมายความว่าแท่งเทียนล่าสุด กำลังเล็กลงและสงบลง
• หากแถบ ขยายตัวกะทันหัน อีกครั้ง → หมายความว่าความผันผวนระเบิดและ การเคลื่อนไหวใหญ่เริ่มปรากฏขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• หลังจากการบีบตัวที่แถบแคบลงอย่างมาก
• พื้นที่ที่มีการกำหนดทิศทางและแท่งเทียนเกาะติดอยู่นอกแถบอย่างต่อเนื่อง

สามารถถือได้ว่าเป็นโครงสร้างที่คล้ายกับ การเบรกเอาต์สามเหลี่ยม ที่เราเห็นใน สามเหลี่ยม

2-2. ไม่ถือว่าการ 'แตะ' แถบด้านบน/ด้านล่าง เป็นสัญญาณกลับตัวทันที

ข้อผิดพลาดทั่วไปคือการตีความ:

• แตะแถบด้านบน = Overbought → ขายโดยไม่มีเงื่อนไข
• แตะแถบด้านล่าง = Oversold → ซื้อโดยไม่มีเงื่อนไข

แต่:

• ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง พื้นที่ขี่เหนือแถบด้านบน สามารถดำเนินต่อไปได้
• และในแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง พื้นที่ผลักดันต่อเนื่อง ใต้แถบด้านล่างสามารถปรากฏขึ้นได้

ดังนั้น จึงเป็นการดีกว่าที่จะเข้าใจ Bollinger Bands เป็นเครื่องมือในการดู:

• แทนที่จะเป็น สัญญาณกลับตัว
• "การเคลื่อนไหวนี้ อยู่ที่ จุดสุดโต่ง มากน้อยเพียงใดตามมาตรฐานความผันผวนล่าสุด"
• และ "ตอนนี้เราอยู่ใน ระยะสงบหรือระยะที่มีเสียงรบกวน"

3. ATR (Average True Range): ความผันผวนที่มองว่าเป็นขนาดแท่งเทียน

ATR คือ:

• การคำนวณ ช่วงจริง (True Range) ของแต่ละแท่งเทียน
• และหาค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่ง

ช่วงจริง (True Range) มักถูกกำหนดให้เป็นค่าที่ใหญ่ที่สุดในบรรดา:

• (สูงสุดของวันนี้ - ต่ำสุดของวันนี้),
• ค่าสัมบูรณ์ของ (สูงสุดของวันนี้ - ปิดเมื่อวาน),
• ค่าสัมบูรณ์ของ (ต่ำสุดของวันนี้ - ปิดเมื่อวาน)

3-1. 'การเคลื่อนไหวเฉลี่ยรายวัน (หรือช่วงเวลา)' ที่อ่านโดย ATR

ตัวอย่างเช่น:

• หาก ATR รายวันคือ 50 → นี่คือข้อมูลที่หมายความว่า "ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยเฉลี่ย ราคาเคลื่อนไหวขึ้นและลง 50 จุดต่อวัน"

ตัวเลขนี้ทำหน้าที่เป็นมาตรฐานในการ:

• ไม่วาง Stop Loss/เป้าหมาย แคบเกินไป
• หรือตรวจสอบว่าคุณวางไว้กว้างเกินไปหรือไม่

ตัวอย่าง:

• หาก ATR คือ 50
• และคุณวาง Stop Loss ภายใน 10 จุด → ก็เหมือนกับการพูดว่า "ฉันจะทนได้ภายในช่วง 1/5 ของการสั่นสะเทือนปกติเท่านั้น"

3-2. ความหมายของ ATR ที่เพิ่มขึ้น/ลดลง

แผนภาพด้านล่างเปรียบเทียบ:

• ด้านบน: ราคาในโซนแนวโน้ม vs ช่วง
• ด้านล่าง: เส้นโค้ง ATR ในโซนเดียวกัน

แตะเพื่อซูม

โดยปกติ:

• เมื่อแนวโน้มใหญ่เริ่มต้นหรือสิ้นสุด ATR มักจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย
• และในช่วงยาว/ออกข้าง ATR มีแนวโน้มที่จะค่อยๆ ลดลง

รูปแบบนี้เชื่อมโยงได้ดีกับโครงสร้างการบีบอัด/การระเบิดที่เห็นใน สามเหลี่ยม และ รูปแบบแท่งเทียน ส่วนที่ 4

4. ADR (Average Daily Range): มุมมองในการเห็นช่วงการเคลื่อนไหวรายวันโดยตรง

ADR คือ:

• ค่าเฉลี่ยของ (สูงสุด - ต่ำสุด) สำหรับช่วงเวลาหนึ่ง
• มักใช้เพื่อจุดประสงค์คล้ายกับ ATR
• แต่อาจสะท้อนปัจจัยช่องว่างราคา (Gap) แตกต่างกันเล็กน้อย

ในทางปฏิบัติ:

• "เหรียญนี้เคลื่อนไหว เฉลี่ยกี่ % ต่อวัน"
• "เป้าหมายที่ฉันพยายามจะบรรลุ มากเกินไป/เล็กเกินไปเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยนี้หรือไม่"

มักใช้เป็นมาตรฐานในการตัดสินสิ่งนั้น

ตัวอย่าง:

• เหรียญหนึ่งมี ADR เฉลี่ยประมาณ 3%
• หากคุณยังคงใช้กลยุทธ์ที่คาดหวังกำไร 10% ต่อวัน
• ความคาดหวังที่เป็นจริงและการบริหารความเสี่ยงอาจขัดแย้งกัน

5. การเชื่อมโยงตัวบ่งชี้ความผันผวนกับการบริหารความเสี่ยง

ค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความผันผวนจะปรากฏ เมื่อเชื่อมโยงกับ การบริหารความเสี่ยง

5-1. การปรับขนาดสถานะ

• ในพื้นที่ที่ ATR/ADR เพิ่มขึ้น → พิจารณา ลดขนาดสถานะ แม้จะมีระยะ Stop Loss เท่าเดิม
• ในพื้นที่ที่ ATR/ADR ลดลง → หากคุณวางระยะ Stop Loss แคบเกินไป "Stop Loss เนื่องจากการสั่นสะเทือนปกติ" อาจเกิดขึ้นบ่อยครั้ง

5-2. การออกแบบระยะ Stop Loss และเป้าหมาย

• วิธีวางระยะ Stop Loss เป็นทวีคูณของ ATR และเป้าหมายเป็นทวีคูณของ ATR
  • โครงสร้างรูปแบบ
  • ความเสี่ยงของบัญชีทั้งหมด

หากคุณออกแบบร่วมกัน มันจะช่วยให้คุณสร้างแผนการซื้อขายที่สอดคล้องกัน

ตัวอย่าง:

• Stop Loss: 1× ATR
• เป้าหมายแรก: 1.5~2× ATR
• เป้าหมายที่สอง: 3× ATR หรือมากกว่า

(อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนนี้ควรได้รับการปรับให้เหมาะสมแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับลักษณะของสินทรัพย์และกลยุทธ์)

5-3. การเลือกกลยุทธ์: Trend Following vs Range Trading

• ในพื้นที่ที่ ความกว้างของ ATR/Band ลดลงอย่างต่อเนื่อง → Scalping/Range Trading อาจได้เปรียบเนื่องจากช่วงแคบลง
• ในพื้นที่ที่ ความกว้างของ Band/ATR ขยายตัวอย่างรวดเร็ว → กลยุทธ์ Breakout เช่น กลยุทธ์ Breakout/Fakeout อาจเหมาะสมกว่า

6. รายการตรวจสอบเมื่อใช้ตัวบ่งชี้ความผันผวน

เมื่อเปิดตัวบ่งชี้ความผันผวนบนกราฟจริง ฉันแนะนำให้ตอบคำถามต่อไปนี้อย่างน้อยที่สุด

1. "ตอนนี้ตลาดสงบกว่าปกติหรือมีเสียงรบกวนมากกว่า?"

2. "ระยะ Stop Loss/เป้าหมายของฉัน แคบเกินไป/กว้างเกินไปเมื่อเทียบกับ ATR/ADR ล่าสุดหรือไม่?"

3. "ที่ระดับความผันผวนนี้ ขนาดสถานะปัจจุบันอยู่ในกฎ การบริหารความเสี่ยง หรือไม่?"

4. "การเปลี่ยนแปลงความผันผวนปัจจุบัน ใกล้กับจุดเริ่มต้น/กลาง/จุดสิ้นสุดของแนวโน้มใหม่ที่ไหน?"

ในบทความถัดไป ตัวบ่งชี้อื่นๆ:

• เราจะสรุป ตัวบ่งชี้ช่วยอื่นๆ เช่น Fibonacci และตัวบ่งชี้ตัวแปรที่เกี่ยวข้องกับปริมาณ
• จากมุมมองที่ว่าไม่ใช่ "สัญญาณซื้อ/ขายแบบสแตนด์อโลน" แต่เป็น เครื่องมือที่เติมเต็มกรอบราคา/รูปแบบ/ความผันผวน ที่คุณมีอยู่แล้ว