🐋
Торгівля китами

Просадка та Відновлення: Що зменшувати, а що зберігати, коли рахунок хитається

Через risk-reward, position-sizing, atr-sizing, та max-loss,

ми розглянули:

  • Структуру прибутку та збитку угоди (1R, R/R),
  • Розмір позиції,
  • Правило денного/тижневого максимального збитку.

У цій статті ми поговоримо про концепцію, де всі ці результати з'являються у вигляді графіка, тобто про Просадку (Drawdown).

1. Що таке Просадка?

Просадка — це просто:

Значення, що показує, на скільки впав рахунок
від своєї найвищої точки (піку).

Наприклад:

  • Рахунок зріс до 10 000 $,
  • Потім зазнав збитків і впав до 8 000 $.

У цьому випадку просадка:

  • У значенні: 2 000 $
  • У відсотках: 20% (2 000 ÷ 10 000)

Зазвичай для порівняння волатильності та ризику стратегії або трейдера використовується Просадка у відсотках (−20%, −30%…).

Зокрема:

  • Найглибше падіння за весь період називається Максимальна Просадка (Maximum Drawdown, MDD).

2. Чому Просадка важлива: Математика + Розум

Просадка важлива з двох причин.

  1. Математична причина: Відновлення стає все важчим

    • Збиток −10% → Прибуток, необхідний для повернення до початкового капіталу: бл. +11.1%
    • −20% → +25%
    • −30% → +42.9%
    • −50% → +100%

    Ключовий момент: чим глибшим стає збиток, тим неможливішим стає відновлення з тим самим відсотком виграшів.

  2. Ментальна причина: Просадка — це місце, де порушуються правила

    • Коли збитки накопичуються,
    • І крива капіталу падає,

    Трейдер схильний думати:

    • "Тільки один раз, зіграю сильно",
    • "Цього разу це виглядає дійсно безпечно",

    Тобто просадка:

    Це зона, де цифри рахунку
    і розум трейдера випробовуються одночасно.

Тому управління просадкою — це не просто "зменшення збитків", а скоріше робота з превентивного проєктування:

  • "Доки я можу витримати?"
  • "Як я пройду через цю зону?"

3. Оцінка природного діапазону просадки моєї стратегії

Якою б не була стратегія:

  • Якщо є відсоток виграшів, структура R/R та правила стопу,

Певний рівень просадки природно виникне, навіть якщо стратегія "працює нормально".

Наприклад:

  • Стратегія слідування за трендом з 40% виграшів,

  • Середній прибуток 2R, середній збиток 1R,

  • 3-5 стопів поспіль,

  • Просадка від −5R до −10R

Є теоретично дуже ймовірними зонами.

Тому при визначенні просадки:

  1. Подивіться на бектести / історію минулих угод,
  2. Перевірте "Доки коливається ця стратегія, навіть коли вона працює добре?",
  3. І визначте "допустимий діапазон просадки" на рівні, трохи ширшому за цей діапазон.

Напр: Якщо бектест показує звичайне відновлення в межах −10R, насправді ви можете розглядати −12R до −15R як кандидата на допустиму Максимальну Просадку.

4. Визначення "Як зменшувати" відповідно до стадії Просадки

Управління просадкою зазвичай здійснюється за допомогою структури Step-down (Поетапне зменшення).

Наприклад:

  • Стадії просадки рахунку

    • −5%
    • −10%
    • −15%
    • −20% або більше

Це розділяється, і для кожної стадії заздалегідь визначаються такі дії, як:

  • Зменшення ризику,
  • Зміна режиму трейдингу,
  • Пауза.

4-1. Приклад: План поетапного управління просадкою

Базовий рахунок 10 000 $, 1R = 1% = 100 $:

  1. Стадія 1: Досягнення −5% (−5R)

    • Дія:
      • Повторний перегляд торгового щоденника
      • Перевірка, чи були останні входи в межах правил стратегії
      • Перевірка, чи дотримувався розрахунок розміру позиції, розглянутий в position-sizing
    • Ризик:
      • 1R зберігається, але поки що кількість угод зменшується (суворіший відбір)

  2. Стадія 2: Досягнення −10% (−10R)

    • Дія:
      • Пауза мінімум на один або два дні, а потім повторний перегляд
      • Перевірка, чи підходить сама стратегія strategy/*** поточному ринковому середовищу
    • Ризик:
      • Зменшення 1R до 50~70% від початкового рівня (Напр: 1% → 0.5~0.7%)

  3. Стадія 3: Досягнення −15% ~ −20%

    • Дія:
      • Перехід у режим демо/малого значення на певний час
      • Перевірка психології втрат та поведінкових патернів, що будуть розглянуті в loss-psychology
    • Ризик:
      • Не повертатися до початкового ризику, поки не буде змінено частину стратегії

Реальні цифри можуть відрізнятися залежно від особи, але важливий момент такий:

Чим глибшою стає просадка,
тим більше слід реагувати "Зменшую", а не "Б'ю сильніше".

5. Поширені помилки в зонах Просадки

5-1. Вхід у "Режим помсти" без гальм

  • Після одного або двох збитків,
  • Ігнорування правила Max Loss (max-loss),
  • І одночасне збільшення кількості угод та розміру.

У цьому випадку:

  • Під питанням не ефективність стратегії,
  • А метод управління рахунком, що руйнується.

5-2. Занадто часта зміна стратегії, коли просадка поглиблюється

  • 3 збитки поспіль → Покинути Стратегію A → Стратегія B,
  • Знову 3 збитки поспіль → Стратегія C...

Якщо це відбувається:

  • Жодна стратегія не збирає достатньої вибірки,
  • І завжди буксують у "зоні початкової адаптації".

Важливо спочатку розрізнити, чи є просадка проблемою стратегії, чи проблемою ризику/психології.

5-3. Лише "Думки про початковий капітал" без плану відновлення

  • "Як тільки повернуся до початкового капіталу, я так і залишу"
  • "Швидко виросте"

Якщо ви маєте лише ці неясні очікування,

  • Важко відрізнити природну просадку
  • Від реальної та небезпечної шкоди для рахунку.

Потрібно мати заздалегідь визначену лінію: "Якщо впаде сюди, я безумовно зменшую/зупиняюся".

6. Що думати при проєктуванні відновлення

Зазвичай існує два методи виходу з просадки:

  1. Збереження ризику і надія на відновлення стратегії.
  2. Зменшення ризику і повільне відновлення рахунку.

Для більшості індивідуальних трейдерів:

  • Метод 2 (Відновлення після зменшення ризику) зазвичай є більш реалістичним для зменшення ментального навантаження.

При проєктуванні відновлення:

  • Замість "Я швидко закрию збитки",
  • Пріоритетом має бути "Я не дозволю рахунку погіршитися ще більше в цьому процесі".

7. Питання для перевірки зараз

Щодо просадки, задайте собі такі питання:

  1. "До якого рівня максимальної просадки
    мій розум може витримати, не надто розхитуючись?"

  2. "Згідно з бектестами/історією моєї стратегії/стратегій,
    який діапазон просадки виникає природно?"

  3. "Коли просадка перевищує −5%, −10%, −15%,
    що я буду зменшувати (розмір/кількість угод)
    і чого я буду безумовно дотримуватися на кожній стадії (правила/пауза)?"

  4. "Чи не суперечать денний/тижневий Max Loss, визначений у max-loss,
    і план просадки?"

  5. "Чи маю я визначений критерій,
    щоб знати, чи я повільно відновлююся зі зменшеним ризиком,
    чи зберігаю ризик, щоб вийти з просадки?"

Управління просадкою:

Це не "техніка запобігання збиткам",
а "техніка проєктування для того, щоб рахунок
витримав неминучі зони збитків".

  • Створіть структуру 1R та R/R за допомогою risk-reward,
  • Контролюйте ризик на угоду за допомогою position-sizing та atr-sizing,
  • Встановіть стелю денних/тижневих збитків за допомогою max-loss,

І додавши план просадки та відновлення з цієї статті, навіть у довгі періоди збитків, які неминуче настануть одного дня,

Ви матимете структуру для спільного захисту:

  • Вашого рахунку,
  • Вашого розуму,
  • Вашої стратегії.