🐋
Торгівля китами

Стоп-лос та правила виходу: Плануйте вихід до входу

Друга тема в серії
управління ризиками — це
стоп-лос та правила виходу.

Багато трейдерів:

  • витрачають багато часу на входи,
  • але думають про стопи та цілі лише після входу,
  • або кажуть собі, що "вирішать пізніше", покладаючись на відчуття.

У реальній торгівлі:

Угоди, де ви вирішуєте,
"де і як вийти" до того, як увійдете,
як правило, живуть набагато довше, ніж ті, де ви цього не робите.

У цій статті ми розглядатимемо стоп-лоси не як:

  • "болісні дії, де ви фіксуєте збиток",

а як:

  • заздалегідь сплановані пристрої безпеки,
    які захищають ваш рахунок.

1. Чому вихід важливіший за вхід

Без чітких правил стопу та виходу,
угоди часто слідують цьому шаблону:

  • коли є прибуток:
    → "Я не хочу це втратити", тому ви забираєте прибуток занадто рано
  • коли є збиток:
    → "Може, ціна повернеться..."
    і збитки стають набагато більшими, ніж планувалося

Результат:

  • вінрейт (win rate) може виглядати нормально,
  • але один великий збиток
    може перекреслити багато маленьких перемог.

Саме тому, як і в ризик-винагорода, вам потрібно:

  • "Кожна угода може втратити максимум −1R,"
  • "Цілі спрямовані щонайменше на +2R або більше."

Правила стопу та виходу — це те, що пов'язує
цю структуру R з реальною ціною та розміром позиції.

2. Три основні функції стоп-лосу

Стоп-лос — це не просто кнопка "здатися і вийти".
Він виконує три ключові функції.

  1. Обмеження максимального збитку

    • Він забезпечує ліміт 1R,
      який ви визначили в ризик-винагорода,
    • тримаючи вплив кожної угоди
      на ваш рахунок під контролем.

  2. Визначення того, де ваша ідея стає недійсною

    • На основі s-r та
      свінг проти корекції,
    • ви обираєте цінову зону, де кажете:
      "Якщо ціна дійде сюди,
      мій сценарій помилковий, і я це приймаю."

  3. Захист вашої психології

    • Без стопів ви можете тримати збиткові позиції,
      доки вони не досягнуть рівня, який здається
      емоційно нестерпним.
    • Заздалегідь спланований стоп — це також
      ментальна лінія безпеки, яка каже:
      "До цього моменту я можу залишатися об'єктивним.
      Далі я не хочу йти."

3. Типи стопів: ціна, час та умова

Існує багато варіацій,
але для практичної основи
достатньо трьох категорій.

  1. Стопи на основі ціни (технічні стопи)

    Це найважливіші стопи.

    • трохи за межами ключових зон підтримки/опору
      з s-r,
    • трохи за межами нещодавніх свінг-максимумів/мінімумів
      зі свінг проти корекції,
    • скориговані для врахування типового шуму
      за допомогою atr.

  2. Стопи на основі часу (часові стопи)

    Навіть якщо ціна не сильно рухається:

    • "Якщо ця угода не почала працювати
      протягом X свічок/днів, я виходжу,"
    • навіть якщо вона близька до беззбитковості.

    Трендові трейдери часто кажуть:
    "Позиції, які не починають рухатися найближчим часом,
    рідко стають чудовими угодами."

  3. Стопи на основі умови (зміна структури)

    Це виходи, що спрацьовують
    через зміну в структурі ринку.

    • патерни зі свічок,
      графіка,
    • які чітко кажуть:
      "Ринок зараз поводиться
      протилежно моїй початковій ідеї."

    Наприклад, у довгій позиції (long) у висхідному тренді,
    сильна ведмежа свічка плюс пробій ключової підтримки
    може бути причиною для виходу
    не чекаючи жорсткого стопу.

На практиці більшість трейдерів використовують:

  • стопи на основі ціни як основу,
  • і додають стопи на основі часу/умови як додаткові фільтри.

4. Базові принципи для технічних стопів

Ось кілька простих рекомендацій
для розміщення стопів на основі ціни (технічних).

4-1. Розміщуйте стопи "за межами структури"

Для довгих угод (long) стопи зазвичай знаходяться:

Приклад:

  • нещодавній свінг-мінімум: 19 500 USD,
  • стоп десь на рівні 19 490–19 450 USD,

щоб стоп спрацьовував лише
після того, як свінг-мінімум буде чітко пробито.

Це допомагає зменшити класичний патерн:

  • "гніт вниз → стоп вибито → миттєвий рух
    назад у вашому початковому напрямку."

4-2. Використовуйте ATR для врахування "нормального шуму + буфера"

ATR показує:

наскільки ринок зазвичай коливається
в межах однієї свічки.

При розміщенні стопів, замість:

  • "прямо під свінг-мінімумом,"

ви можете думати в термінах:

  • "свінг-мінімум мінус 0,5–1,0 ATR буфера."

Це робить вас менш вразливими
до рутинного шуму та зняття ліквідності (liquidity sweeps).

4-3. Занадто вузькі стопи можуть призвести до більших збитків

Якщо ваші стопи завжди надзвичайно вузькі:

  • вас може часто вибивати по стопу,
  • потім ви відчуваєте тиск "дати угодам більше простору,"
    і в кінцевому підсумку отримуєте один дуже великий збиток,
    який перекреслює багато маленьких.

Розміщення стопу повинно враховувати:

разом, а не ізольовано.

5. Часткові виходи та прості трейлінг-стопи

Структура виходу важлива так само, як і вхід.
Ми будемо тримати все простим тут
і зосередимося на базових будівельних блоках.

5-1. Приклад часткових виходів

Припустимо, угода має таку структуру R:

  • стоп: −1R
  • перша ціль: +2R
  • друга ціль: +3R або більше

Один можливий план:

  1. На рівні +2R

    • закрийте 50% позиції,
    • перемістіть стоп на решту 50%
      в беззбитковість або +1R.

  2. Для решти 50%

    • дозвольте їй рухатися за трендом
      на основі слідування за трендом,
    • і використовуйте s-r або
      ковзні середні (ma),
      щоб вирішити, де вийти.

Таким чином:

  • ви фіксуєте певний прибуток,
  • і все ще залишаєте простір
    для більшого трендового руху.

5-2. Простий погляд на трейлінг-стопи

Існує багато технік трейлінг-стопу.
Проста ідея полягає в наступному:

"Коли ціна рухається на вашу користь,
ви поступово переміщуєте свій стоп,
щоб захистити більше вашого відкритого прибутку."

Приклади для довгої позиції:

  • підтягуйте стоп нижче
    нових зон підтримки з s-r,
  • або виходьте, коли денне закриття
    падає нижче ключової ковзної середньої
    з ma.

Ключ у тому, щоб:

  • перед входом мати принаймні грубе уявлення про те,
    "Коли я переміщу свій стоп у беззбитковість?"
    "Де я розгляну можливість закриття решти?"

6. Поширені помилки зі стопами та виходами

6-1. Переміщення стопу далі

Класичний патерн:

  • ви плануєте: "Я закрию угоду, якщо вона досягне X,"
  • ціна досягає X,
  • потім ви кажете собі:
    • "Може, ще трохи простору,"
    • "Було б марнотратством виходити саме тут,"
  • і відсуваєте стоп далі.

Тепер:

  • ваш ліміт 1R з
    ризик-винагорода порушено,
  • і збиток може стати
    емоційно важким для прийняття.

Зазвичай краще прийняти правило:

"Я встановлюю свій стоп до входу,
і не переміщую його далі після цього."

(Трейлінг-стопи, які рухаються на вашу користь
на основі перевіреної системи — це окреме питання.)

6-2. Рішення про стопи тільки після входу

Інший патерн:

  • спочатку увійти,
  • і тільки почати думати про
    розміщення стопу, коли ціна рухається проти вас.

У цей момент:

  • ваші емоції вже залучені,
  • що робить спокійне судження набагато важчим.

Більш здорова звичка:

  • визначте перед входом:
    • ціну стопу,
    • збиток у валюті та в R,
    • базові цілі (перша та друга).

Потім ви або приймаєте цей пакет,
або пропускаєте угоду.

6-3. Використання лише нечітких стопів на основі індикаторів

Приклади:

  • "Я вийду, якщо RSI впаде нижче 50,"
  • "Я вийду, якщо MACD знову дасть сигнал на продаж."

Якщо ці правила не прив'язані
до фактичної цінової структури,
ви можете опинитися в угодах, де:

  • ви насправді не знаєте,
    як далеко проти вас може піти ціна,
  • і де система змушує вас вийти.

У більшості випадків практичніше:

7. Питання для перегляду ваших поточних правил виходу

Коли ви вдосконалюєте свої правила стопу та виходу,
корисно запитати:

  1. "Скільки R
    я насправді ризикую на угоду зараз?"
    (Чи розрахували ви це в реальних цифрах?)

  2. "Чи розміщені мої рівні стопу
    за межами ключових зон структури
    з s-r
    та свінг проти корекції?"

  3. "Чи враховують мої стопи
    нормальну волатильність
    за допомогою atr?"

  4. "Чи є у мене хоча б одне просте правило
    для часткових виходів та трейлінг-стопів?"

  5. "Чи визначаю я свої виходи
    до того, як увійти в угоду,
    чи тільки після того, як залучені емоції?"

Коротше кажучи, стоп-лос та правила виходу — це:

плани виходу, що захищають ваш рахунок,
прийняті до того, як ви натиснете кнопку купити або продати.

Якщо ви:

ви будете набагато ближче
до стабільної кривої капіталу,
навіть якщо ваші входи залишаться точно такими ж.