Ризик-Винагорода та R-кратні: Спільна мова для результатів торгівлі

Це перший крок у серії
управління ризиками:
розуміння ризику-винагороди (Risk-Reward) та R-кратних (R-multiples).

Той самий прибуток "+100 USD" може означати:

+1% на одному рахунку,
+0,1% на іншому,
або щасливий порятунок від ставки з надмірним кредитним плечем.

Через це професійні трейдери менше переймаються тим:

"Скільки доларів я заробив на цій угоді?"

і більше тим:

"Скільки R я заробив або втратив на цій угоді?"

1. Чому варто думати в R, а не в "сирих" доларах?

"Сирий" PnL (прибуток і збиток) має дві великі проблеми:

його значення повністю змінюється залежно від розміру рахунку, і
він приховує, скільки ризику ви насправді взяли на себе
(широкі чи вузькі стопи, кредитне плече тощо).

Приклад:

Трейдер А: рахунок 10 000 USD, ризикує 1% (100 USD) на угоду.
Трейдер Б: рахунок 100 000 USD, ризикує 0,25% (250 USD) на угоду.

Якщо обидва заробляють +500 USD:

А: +5R (+500 / 100)
Б: +2R (+500 / 250)

Якість стратегії, що стоїть за цими результатами, не однакова.

Використовуючи R-кратні:

ви можете порівнювати стратегії
на різних розмірах рахунків та валютах,
ви отримуєте спільну мову для ризику та результату.

2. Визначення 1R: встановлення ризику на основі рахунку

Спочатку ми визначаємо 1R так:

1R = максимальний збиток, який ви допускаєте
в одній угоді

Приклад:

Рахунок: 10 000 USD
Макс. ризик на угоду: 1% від рахунку

→ 1R = 100 USD

Для кожної угоди ви потім обираєте:

відстань стопу на графіку, та
розмір позиції такий, що
якщо стоп спрацює, ви втратите рівно 1R.

(Ми заглибимося в це в розмірі позиції.)

Ключова ідея:

1R не є параметром стратегії;
це стандарт безпеки для вашого рахунку.
Ви можете змінювати стратегії або ринки,
але ваше базове правило
"Я готовий ризикувати стільки-то на угоду"
не повинно сильно коливатися.

3. Приклад: вираження стопів та цілей в R

Використаємо простий приклад лонгу.

Рахунок: 10 000 USD
1R: 100 USD (1% від рахунку)
Вхід BTC: 20 000 USD
Стоп: 19 800 USD (−200 USD на BTC)

Тут:

ризик на монету: 200 USD
щоб утримати ризик на рівні 100 USD (1R),
→ ви відкриваєте позицію 0,5 BTC.

Якщо стоп спрацює:

збиток = 200 × 0,5 = 100 USD = −1R

Тепер встановіть цілі:

Ціль 1: 20 400 USD (+400 на BTC)
- прибуток = 400 × 0,5 = 200 USD = +2R
Ціль 2: 20 600 USD (+600 на BTC)
- прибуток = 600 × 0,5 = 300 USD = +3R

Отже, ця угода:

−1R на стопі,
+2R на цілі 1,
+3R на цілі 2.

Коли угоди виражені в R:

ви можете запитати:
"Чи є ця структура ризику-винагороди розумною?"
"Який коефіцієнт виграшу потрібен цьому,
щоб мати сенс з часом?"

4. Ведення журналу ефективності стратегії в R

Коли ви ведете торговий журнал,
дуже корисно завжди записувати:

Ціни входу, стопу та цілі
Фактичний PnL у валюті
Результат в R (наприклад, −1R, +2R, +0,7R)
Чи дотримувалися ви своїх правил, чи ні

Приклад: результати для 10 угод:

−1R, −1R, +2R, +0,5R, −0,8R, +1,5R, +3R, −1R, +0,2R, +1R

Сума:

(+2 + 0,5 − 0,8 + 1,5 + 3 − 1 + 0,2 + 1 − 1 − 1)R
= +4,4R

Якщо 1R = 100 USD → +440 USD.

Пізніше, якщо ваш рахунок зросте до 20 000 USD,
1R може стати 200 USD,
але система все ще:

"приблизно +4,4R на 10 угод в середньому"

Ви можете порівнювати стратегії на нормалізованій шкалі,
а не лише в "сирих" доларах.

5. Розуміння коефіцієнта виграшу та R/R разом

Більшість трейдерів запитують:

"На який коефіцієнт виграшу я повинен орієнтуватися?"

Але одного лише коефіцієнта виграшу недостатньо.

Приклад:

Стратегія А: коефіцієнт виграшу 70%, сер. виграш +1R, сер. збиток −1R
Стратегія Б: коефіцієнт виграшу 40%, сер. виграш +3R, сер. збиток −1R

За 10 угод:

А: (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
Б: (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

Лише за коефіцієнтом виграшу А виглядає краще.
Коли ви включаєте ризик-винагороду,
Б може мати вищу очікувану вартість.

У реальній торгівлі ви хочете враховувати:

коефіцієнт виграшу,
середній R (ваша структура R/R),
і чи підходить ця комбінація вашій психології.

Ваша толерантність до смуг невдач
безпосередньо пов'язана з
психологією втрат
та просадкою (drawdown).

6. Поширені пастки реального світу

6-1. Малі прибутки, великі збитки

Класичний патерн:

швидке фіксування прибутку (+0,3R, +0,5R),
але дозволяння збиткам зростати до −3R, −5R.

Якщо ви підсумуєте це:

5 виграшів × +0,5R = +2,5R
1 програш × −5R = −5R

→ нетто = −2,5R (рахунок зменшується).

Трейдери з цим патерном часто кажуть:

"Мій коефіцієнт виграшу високий,
але мій рахунок не зростає."

Основна проблема полягає в тому, що
ризик-винагорода перевернута.

6-2. Непослідовний 1R від угоди до угоди

Інша поширена проблема:

деякі угоди ризикують 0,5% рахунку,
деякі угоди ризикують 5% або більше.

Тому "−1R" щоразу означає різні речі
з точки зору шкоди для рахунку.

Краще:

визначте чітке правило в
розмірі позиції
для "ризик на угоду = x% від рахунку",
тримайте 1R послідовним в угодах.

6-3. Оцінка стратегій за "відчуттям", а не за R

Без записів на основі R легко сказати:

"Ця стратегія останнім часом не здається хорошою."
"Той сигнал відчувається сильним."

Але це часто означає,
що ви реагуєте лише на жменьку останніх угод.

Ведучи журнал в R, ви можете бачити:

загальний R за 50–100 угод,
середній R,
найгіршу смугу невдач в R,

і використовувати ці цифри при розробці:

7. Дві маленькі вправи після прочитання цього

Якщо ви хочете зробити це конкретним,
спробуйте ці два кроки:

Визначте свій особистий 1R у цифрах
- "Яким % мого поточного рахунку
  я готовий ризикувати на одну угоду?"
- Переведіть це в долари:
  "Мій 1R становить X USD."
Перепишіть свої останні 20 угод в R
- використовуйте вхід, стоп та розмір позиції,
  щоб розрахувати результат R кожної угоди,
- розрахуйте свій середній R,
  найбільший збиток в R та найбільший виграш в R.

Коли ви думаєте в R та ризику-винагороді:

ви переходите від
"Скільки я заробив на цій угоді?"
до
"Чи здорова моя структура стратегії?"

У наступних статтях:

ми пов'яжемо цю структуру R
з практичними правилами для стопів, цілей
та розміру позиції у вашій повсякденній торгівлі.