蠟燭圖形態第4部分：複雜的底部、頂部和區間結構
在第1-3部分中，我們研究了：
- 單根K線的心理學
- 經典的2-3根K線形態 （吞沒、孕線、早晨/黃昏之星等）
- 這些形態如何與支撐/阻力和波段結構相互作用
從第4部分開始，我們將超越乾淨的教科書形狀，專注於：
複雜的底部、複雜的頂部和區間結構 你會在真實圖表上更頻繁地看到這些。
核心思想仍然相同：
“形態”不是一根漂亮的K線， 而是價格區域內反复嘗試的總結。
1. 首先，將複雜的底部和頂部看作一幅畫
在深入細節之前，讓我們先從高層次的視覺效果開始。
在左側，你看到一個複雜的底部。 在右側，一個複雜的頂部。
關鍵的共同點：
- 沒有單根K線看起來像“完美形態”
- 但多根K線重複著類似的信息
- 隨著這些嘗試的積累，圍繞支撐或阻力形成了一個結構
這個結構最終會變成：
- 雙底/雙頂
- 頭肩形態
- 區間高點和低點
換句話說，複雜的底部/頂部是更大圖表形態的骨架。
2. 複雜的底部：反复未能跌破支撐
讓我們先放大複雜的底部。
2-1. 核心思想
典型的複雜底部具有：
- 先前的下跌走勢進入支撐
- 幾次試圖推低
- 支撐上方的一系列較淺的低點和失敗的跌破
在這個區域：
- 賣方繼續試圖延續下跌趨勢
- 但每一次嘗試都遇到了買入和空頭回補
- 隨著時間的推移，“將價格推低變得越來越難”在價格中變得顯而易見
2-2. 閱讀K線級別的結構
簡化後，複雜的底部通常顯示：
- 一兩根強勁的看跌K線進入該區域
- 隨後是稍小的看跌實體
- 帶有長下影線的Pin-bar / 十字星類K線
- 然後是更高的低點伴隨更小的實體，有時轉為看漲
與其試圖將單根K線標記為“做多設置”，我們更關心的是：
“在這整個區域內， 賣方是否反复未能延續走勢？”
2-3. 它在哪裡更重要
當複雜的底部在以下位置形成時，其分量要大得多：
在這些情況下，複雜的底部可能是 新一輪上漲波段開始的候選區域。
3. 複雜的頂部：分佈在阻力下方的多個高點
現在讓我們看看鏡像：複雜的頂部。
3-1. 核心思想
複雜的頂部本質上是：
- 先前的上升趨勢進入阻力
- 未能一次性突破
- 多個高點分佈在該水平下方， 隨後向下轉折
在這裡，在上方區域：
- 買方繼續試圖推高
- 供應在同一區域附近反复出現
- 你看到證據表明“將價格推高變得越來越難”
3-2. K線級別的結構
簡化的複雜頂部通常包括：
- 一兩根強勁的看漲K線進入阻力
- 更多具有相似或稍高高點的K線
- 上影線增加，高點附近實體收縮
- 最後的看跌反應推離該區域
與其記住確切的形狀，不如專注於：
追漲、獲利了結和新空頭 如何圍繞阻力帶相互作用。
3-3. 為什麼它並不總是“頂部”
即使在複雜的頂部形成之後：
- 在強勁趨勢中，價格可能
- 短暫回調
- 然後突破區間並繼續走高
因此，將任何複雜的頂部視為“最終頂部”並 建立大量逆趨勢頭寸是危險的。
在實踐中，複雜的頂部更像是一個信號：
- “這裡的新多頭條件變得不那麼有利”
- 現有多頭的風險管理應進行調整 （規模、槓桿、止損位置）
4. 由複雜的底部和頂部構建的區間
複雜的底部和頂部自然地連接成區間。
許多區間僅僅是：
- 複雜的底部聚集在下邊界附近
- 複雜的頂部聚集在上邊界附近
4-1. 區間低點：複雜底部的集群
在區間低點附近，你經常看到：
- 幾個相似的低點
- 影線和Pin-bar類K線
- 成交量集中在區間底部周圍
綜合起來，這表明：
“每當價格跌到這裡，就有人介入。”
從更大的形態角度來看，這些底部可能是以下形態的一部分：
- 雙底
- 三重底
- 後來形成突破基礎的區間低點
4-2. 區間高點：複雜頂部的集群
在區間高點附近，你傾向於看到：
- 幾個相似的高點
- 上影線和小實體
- 當價格觸及邊界時成交量激增
這告訴你：
“每當價格試探這個區域，供應就會再次出現。”
這些複雜的頂部可能會演變成：
- 雙頂
- 三重頂
- 頭肩頂
取決於更廣泛的波段結構。
5. 壓縮與突破：在移動前儲存能量
複雜結構的常見演變是：
壓縮 → 突破 → 回踩。
5-1. 壓縮區是什麼樣子的
在壓縮區，你通常會注意到：
- K線實體變小
- 高低範圍逐漸變窄
- 買賣雙方拉鋸戰的明顯放緩
這本質上是一個區域，其中：
- “雙方都不願意或無法大力推動——目前。”
壓縮通常形成於：
- 複雜底部的頂部
- 複雜頂部的下方
本章中的圖片是基本情況； 稍後，我們將在 失敗形態與陷阱 中從更廣泛的形態角度重新審視壓縮。
5-2. 突破與回踩
一旦壓縮結束，你經常看到：
- 一根寬幅K線突破區間上方或下方
- 對前邊界的回踩 （價格重新訪問舊的區間邊緣）
- 如果該邊界守住，可能會開始新的趨勢段
另一方面：
- 如果價格突破後迅速跌回區間，
- 這種失敗的突破本身可能是一個強烈的陷阱和反轉設置。
我們將在後面的章節中 更明確地將其與失敗形態聯繫起來。
6. 複雜結構的實用清單
這是我在處理複雜的底部/頂部和區間時 喜歡使用的實用清單：
-
不要尋找單根“完美信號K線”
- 與其等待一根教科書式的Pin bar或吞沒K線，
- 不如問：“在這整個區域內， 哪一方持續未能取得進展？”
-
始終與更高時間框架對齊
- 這個複雜的結構是：
- 只是日線圖上的噪音？
- 還是正好位於關鍵的4H/1D支撐或阻力位上？
- 使用時間框架 來保持大局觀。
- 這個複雜的結構是：
-
疊加成交量
- 對於複雜的底部：
- 成交量是否 聚集在K線的下部周圍？
- 對於複雜的頂部：
- 你是否看到高點附近成交量激增？
- 對於複雜的底部：
-
尊重區間內的位置
- 區間中間的複雜結構 通常在方向上信息量較少。
- 對形成於區間上邊界或下邊界附近的結構 給予更多權重。
7. 下一步：高級蠟烛圖形態與陷阱
在這個第4部分中，我們：
- 超越了小而乾淨的形態
- 研究了複雜的底部和頂部
- 看到了區間是如何由這些集群構建的
- 介紹了壓縮 → 突破 → 回踩的序列
在真實圖表上，你會比教科書式的雙頂/雙底 更頻繁地遇到這些不完美、重疊的結構。
在下一章， 蠟燭圖形態第5部分：高級形態與陷阱，我們將：
- 研究常見於複雜底部/頂部周圍的陷阱結構
- 觀察強勁趨勢和失敗形態中的虛假反轉信號
- 檢查多個時間框架上基於K線的陷阱
所有這些都從K線級別的角度出發。
再次強調，關鍵問題仍然是：
與其問“這個形態漂亮嗎？”，不如問 “哪一方在這個區域反复失敗，以及是如何失敗的？”