K線型態第一部分：從單根K線解讀心理
在圖表基礎 – K線中，我們了解了單根K線包含的內容：
- 開盤價 (Open)
- 最高價 (High)
- 最低價 (Low)
- 收盤價 (Close)
以及實體 (body)、上影線 (upper wick) 和下影線 (lower wick) 代表什麼。
現在我們將開始在這個結構上貼上「型態」的標籤。 但底層的視角並沒有改變。
與其說「這個形狀意味著買入/賣出」， 我們要問： 「在這個價格區域， 這個形狀總結了什麼樣的戰鬥？」
這就是我們想要建立的解讀技能。
1. 我們將重點關注的單根K線類型
在本文中，我們重點關注單根K線。 我們將主要涵蓋四種類型：
- 長下影線K線（Pin Bar / 錘子線類型）
- 長上影線K線（流星線類型）
- 大陽線和陰線（寬實體）
- 十字星：幾乎沒有實體的K線
對於這四種類型，名稱本身不如以下幾點重要：
- 實體與影線的比例
- K線出現的水平（支撐/阻力）
- 先前運動的方向
- 伴隨的成交量模式
我們將把形狀描述保持在最低限度，而是繼續從以下方面提取背景： 支撐和阻力基礎， 波段 vs 回調，以及 成交量分析。
2. 長下影線：下方強力防守的證據
這是通常被稱為「Pin Bar」或「錘子線」 (hammer) 的類型。 從結構上看，它是這樣的：
- 下影線至少是實體的兩倍大
- 上影線很短或幾乎不存在
- 收盤價相對接近K線頂部
2-1. 這個形狀是如何形成的
在單根K線內部，大致順序是：
- 價格在開盤價附近開盤
- 強勁的拋售將價格推低至最低點
- 大量買盤在該區域介入
- 買家將價格推回上方， K線收盤接近頂部
在圖表上，它看起來就像「一根帶有長下影線的K線」， 但它壓縮了下方區域拋售失敗 + 防禦性買入的故事。
2-2. 信號在哪裡變得更強
當這種型態出現在以下位置時，它可以作為反彈的候選信號：
- 在更高時間框架確認的主要支撐區域
- 接近前一個波段低點 (swing low)
- 接近急劇下跌運動的最後一段
特別是當：
- 下影線伴隨著明顯增加的成交量， 這可能反映了該水平上止損拋售和新鮮買入的混合。
2-3. 需要注意的事項
- 在不知名的地方看到長下影線並 假設「這一定是底部」是有風險的。
- 在強勁的下降趨勢中間， 這些型態通常會導致短暫的反彈，隨後是新低。
簡而言之： 長下影線告訴你「下方曾經有過強力防守」， 但它不保證「這是最終底部」。
3. 長上影線：價格持續受到上方打擊
這是長下影線的對立面，通常被稱為「流星線」 (shooting star)。
- 上影線至少是實體的兩倍大
- 下影線很短或幾乎不存在
- 收盤價接近K線底部
3-1. 這個形狀是如何形成的
- 價格在開盤價附近開盤
- 強勁的買盤將價格推高至最高點
- 大量拋售打擊該區域
- 價格被推回下方， K線收盤接近底部
換句話說，它壓縮了追漲的買家被阻擋， 而賣家設法將價格推回下方在這個上方區域的故事。
3-2. 信號在哪裡變得更強
當這種情況出現時，你會更加關注：
- 在長期上升趨勢之後，在 更高時間框架阻力位
- 接近歷史高點或前一個波段高點 (swing high)
- 在急劇反彈的最後一段，事情看起來過度延伸
如果成交量在影線上擴大：
- 那個上方區域可能反映了力竭買入 + 主動拋售。
3-3. 需要注意的事項
- 範圍或阻力頂部的長上影線 並不自動意味著崩盤即將來臨。
- 在強勁趨勢中：
- 長上影線可能會多次出現
- 價格可能只是盤整，然後突破至新高
簡而言之： 長上影線可能預示著「供應持續出現在上方」， 但假設「這絕對是頂部」並重注押注是危險的。
4. 大陽線和陰線：當一方佔據主導地位時
大K線僅僅意味著實體比平時大得多。
- 大陽線：收盤價遠高於開盤價，影線相對較小
- 大陰線：收盤價遠低於開盤價，影線相對較小
4-1. 大陽線的基本解讀
- 在整個交易時段（或時間框架）內， 買家主導了市場
- 特別是當：
- 價格一直處於橫向範圍或震盪走勢中
- 並且大陽線突破範圍上方
它可以作為一個結構上重要的突破 (breakout) 候選者。
然而，正如在圖表基礎 – 時間框架中提到的：
- 1分鐘圖表上的單根大K線 在日線圖上可能幾乎看不見。
所以當你看到一根大陽線時，養成習慣：
- 檢查它在更高時間框架結構上的樣子。
4-2. 大陰線的基本解讀
大陰線是鏡像：
- 賣家在整個交易時段（或時間框架）內佔據主導地位
- 特別是：
- 一根跌破支撐區域的大陰線
- 或者強力擊穿前一個範圍底部的陰線
在隨後的價格行為中：
- 即使價格反彈， 那根大K線的中部到頂部 通常可以作為強阻力。
4-3. 圍繞大K線的陷阱
- 有時，在長期的下跌運動之後， 最後的「恐慌」表現為一根巨大的陰線。
- 在上升趨勢中，最後的「狂熱」爆發可能會 在頂部之前表現為一根巨大的陽線。
所以當你看到一根大K線時，總是要問：
- 這在波段中是早還是晚？ (波段 vs 回調)
- 我們處於波段內的什麼位置 在更高時間框架上？
5. 十字星：更多關於「猶豫」而非方向
十字星是開盤價和收盤價幾乎相同的K線。
- 實體非常小
- 上下影線可能相對較長
5-1. 十字星告訴你什麼
十字星通常在說：
「在這個區域，沒有任何一方設法果斷地推動。」
- 在強勁趨勢之後：
- 十字星可能預示著主導方正在失去力量
- 在範圍中間：
- 它可能僅僅意味著這一天是一場沒有強烈信念的等待遊戲
5-2. 十字星在哪裡變得有意義
當十字星出現在以下位置時，它們可能更有意義：
- 就在更高時間框架阻力位下方， 特別是如果連續出現幾根十字星
- 在長期下跌運動後接近支撐位
在這些情況下，你可以從以下角度思考：
- 「先前的權力不平衡正在 移回平衡」
- 「新的方向可能很快就會決定」
5-3. 不要過度解讀十字星
- 單獨的十字星不是「強烈的反轉信號」。
- 市場可能只是在喘息， 先前的趨勢可能會在隨後的K線上繼續。
十字星的關鍵在於 它們告訴你「現在沒有任何一方明顯獲勝」， 而不是「反轉是有保證的」。
6. 使用單根K線時的共同原則
我們談到了四種類型的單根K線， 但操作原則是共享的。
-
永遠不要只憑形狀判斷
- 同樣的長影線或大實體
- 根據它出現的位置，可能意味著完全不同的事情。
-
始終將它們與三個要素結合起來：
-
時間框架改變信號的權重
- 1分鐘圖表上的Pin Bar可能與剝頭皮有關， 但對於日線波段來說意義不大。
- 日線圖上的Pin Bar， 當你放大到更低的時間框架時， 是由許多較小的型態組合而成的。
7. 下一步：擴展到多根K線型態
在本文中，我們重點關注了單根K線的基本心理：
- 長影線 = 單方向嘗試 + 拒絕
- 大K線 = 一方的主導地位變得明顯
- 十字星 = 暫時平衡，沒有任何一方完全承諾
在下一篇文章（K線型態第二部分）中，我們將通過以下內容進行觀察：
- 由兩根或更多K線組成的型態 （例如孕線、吞沒型態、早晨/黃昏之星等）
- 單根K線背後的心理故事如何 結合成更大的圖景
我們將繼續問同樣的問題：
與其問「這個形狀叫什麼名字」， 我們要問， 「在這個價格區域， 這個型態總結了什麼樣的戰鬥？」