دفتر الأوامر وشريط الصفقات: رؤية التدفق خلف السعر
في فصل الشموع تعلمنا كيفية قراءة الافتتاح/الأعلى/الأدنى/الإغلاق (OHLC)، الأجسام، والذيول—نتيجة المعركة.
دفتر الأوامر (Orderbook) وشريط الصفقات (Tape) يظهران كيف تم إنتاج تلك النتيجة:
- أي مستويات الأسعار جمعت الأوامر المحددة (limit orders)
- أين ضرب المشترون والبائعون السوق بالفعل
- ما إذا كان السعر قد تحرك لأن السيولة اختفت أو لأن شخصاً ما هاجمها
إذا كانت الشمعة لوحة مكتملة، فإن دفتر الأوامر وشريط الصفقات هما ضربات الفرشاة التي بنتها.
هذه الصفحة ليست دليلاً كاملاً لاستراتيجية تدفق الأوامر (orderflow). إنها تعلمك ببساطة كيفية النظر إلى نافذتي البيانات هاتين حتى تتوقف الشموع عن كونها غامضة.
1. ما هو دفتر الأوامر؟
دفتر الأوامر (المعروف أيضاً باسم DOM أو العمق) يسرد جميع الأوامر المحددة المنتظرة بالقرب من السعر الحالي.
- جانب Bid (الشراء): أوامر تنتظر الشراء
- جانب Ask (البيع): أوامر تنتظر البيع
- يعرض كل مستوى حجماً (size) (كم عدد العقود/العملات التي تنتظر هناك)
إليك الأفكار الأساسية التي يجب أن تعرفها.
1-1. أفضل طلب، أفضل عرض، والفارق (Spread)
الصف العلوي في كل جانب هو الأكثر أهمية:
- Best Bid — أعلى أمر شراء ينتظر حالياً
- Best Ask — أدنى أمر بيع ينتظر حالياً
- Spread = Best Ask − Best Bid
الفارق الضيق يعني سيولة جيدة ومنافسة شديدة بين المشترين والبائعين.
الفارق الواسع غالباً ما يعني:
- السيولة قد تم أكلها أو سحبها للتو
- التقلبات ارتفعت لذا لا أحد يريد الوقوف بين الجانبين
1-2. الحجم حسب السعر و "جدران السيولة"
تشكل مجموعات الحجم الكبيرة جدران:
- جدار شراء (Bid wall) عندما يتراكم الحجم على جانب الشراء
- جدار بيع (Ask wall) عندما يتراكم الحجم على جانب البيع
الجدار لا يضمن أن السعر سيصمد. إنه يخبرك ببساطة:
- كم يجب تداوله لاختراق ذلك المستوى
- كم سيكون الدفع مثيراً للإعجاب إذا اختفى الجدار أو تم دهسه
فكر في دفتر الأوامر كخريطة لمن هو مستعد لتوفير السيولة عند كل سعر.
2. ما هو شريط الصفقات (Time & Sales)؟
إذا كان دفتر الأوامر يظهر النية السلبية، فإن شريط الصفقات (Tape) يظهر ما تم تنفيذه بالفعل ثانية بثانية.
تتضمن كل طباعة (print) عادةً:
- وقت (Time) التداول
- السعر (Price)
- الحجم (Size)
- ما إذا كان قد ضرب bid (بائع عدواني) أو رفع ask (مشتري عدواني)
2-1. الأوامر العدوانية مقابل السلبية
افصل دائماً بين دورين:
- الأوامر السلبية تنتظر في الدفتر. يقولون، "املأني إذا وصل السعر إلى هنا."
- الأوامر العدوانية تضرب السيولة المنتظرة. يقولون، "املأني الآن."
يسلط شريط الصفقات الضوء على العدوانية:
- طباعات متكررة عند ask = مشترون يأكلون أوامر البيع للدفع للأعلى
- طباعات متكررة عند bid = بائعون يفرغون في أوامر الشراء للدفع للأسفل
لا تزال بحاجة إلى سياق، لكن الشريط يجيب، "من يضغط على دواسة الوقود الآن؟"
3. الشموع، دفتر الأوامر، وشريط الصفقات معاً
لنجمع بين وجهات النظر الثلاث:
- الشموع تظهر النتيجة لكتلة زمنية ثابتة (الافتتاح/الأعلى/الأدنى/الإغلاق، الجسم، الذيل).
- دفتر الأوامر يظهر خريطة السيولة التي كانت موجودة أثناء تشكل تلك الشمعة.
- شريط الصفقات يظهر تسلسل التنفيذات التي مضغت تلك السيولة.
خلال شمعة واحدة مدتها 5 دقائق:
- تظهر جدران الشراء، تختفي، أو تتحرك.
- يطبع الشريط مجموعات من عمليات الشراء الصغيرة، ثم ربما بيع كتلة مفاجئ.
- تضغط تلك التفاعلات في شمعة واحدة على الرسم البياني الخاص بك.
يمكن لشمعتين أن تبدوا متطابقتين على الرغم من أن تسلسلات السيولة/الشريط داخلهما كانت مختلفة تماماً.
لهذا السبب يلقي المتداولون المتقدمون نظرة على النوافذ الثلاث.
4. قائمة التحقق الدنيا لقراءة دفتر الأوامر
لست مضطراً لفك تشفير كل رقم. ابدأ بهذه العادات الأربع.
4-1. راقب التوسع المفاجئ للفارق
- إذا اتسع فارق ضيق عادةً فجأة، فقد تم سحب السيولة أو تم استهلاكها للتو.
- الفوارق الأوسع تعني تعبئة أسوأ وانزلاقاً أكبر—أمر بالغ الأهمية إذا كنت تستخدم الرافعة المالية.
4-2. تتبع مجموعات الحجم الكبيرة
- لاحظ أين توجد جدران الشراء/البيع الكبيرة.
- ثم راقب ما إذا كان السعر يرتد، يقطع خلال، أو يتماسك بالقرب منها.
- قارن مع الشريط: هل احتاج الاختراق (breakout) إلى وابل من الأوامر العدوانية لمضغ الجدار؟
تصبح هذه الملاحظة أساسية عندما تدرس لاحقاً الاختراقات مقابل الاختراقات الوهمية (fakeouts).
4-3. احذر من "الجدران الشبحية" (Ghost Walls)
يقوم بعض المشاركين بنشر أوامر ضخمة للتأثير على الآخرين، ثم يقومون بالإلغاء عندما يقترب السعر.
لذلك اسأل دائماً:
- هل يبقى الجدار في مكانه بينما يتحرك السعر نحوه؟
- هل ترى تنفيذات حقيقية بالقرب من ذلك المستوى، أم أنه يختفي مبكراً؟
السيولة الحقيقية تبقى عند لمسها. الخداع (spoofs) لا يفعل ذلك.
5. قائمة التحقق الدنيا لقراءة شريط الصفقات
قد يبدو الشريط كضوضاء في البداية، لكن بعض الإشارات تقطع شوطاً طويلاً.
5-1. طباعات متتالية على جانب واحد
- طباعات جانب ask سريعة = مشترون يرفعون العروض بشكل متكرر → ضغط صعودي.
- طباعات جانب bid سريعة = بائعون يفرغون بشكل متكرر في الطلبات → ضغط هبوطي.
اجمع هذا مع الشموع:
- هل كان لشمعة اتجاهية كبيرة عدوانية شريط مطابقة؟
- هل تشكل ذيل طويل لأن الطباعات المبكرة كانت من جانب واحد ولكن تم ضربها لاحقاً في الاتجاه الآخر؟
5-2. طباعات كبيرة بشكل غير عادي (صفقات الكتل)
قارن كل طباعة بمتوسط الحجم لتلك الأداة/الوقت من اليوم.
- بعد شراء سوق كبير، هل يتماسك السعر فوق ذلك المستوى أم يهبط تحته مرة أخرى؟
- بعد بيع سوق كبير، هل يدافع المشترون فوراً أم يتنحون جانباً؟
غالباً ما تحدد الصفقات الكبيرة مناطق النية، ولكن فقط إذا احترمها السعر.
6. أخطاء شائعة عندما تكون جديداً في تدفق الأوامر
التكبير كثيراً يمكن أن يجعل كل تكة (tick) تبدو كإشارة حياة أو موت. الفخاخ النموذجية:
- المبالغة في رد الفعل تجاه التحولات الصغيرة — كل سحب للسيولة بمقدار تكة واحدة يثير تداولات الذعر.
- الخلط بين النية والنتيجة — افتراض أن جداراً كبيراً واحداً "يجب" أن يصمد إلى الأبد.
- تجاهل الأطر الزمنية الأعلى — نسيان أن قصة الشمعة لا تزال تقود الأطروحة الرئيسية.
التقدم الموصى به:
- أتقن هيكل الشموع وتكديس الأطر الزمنية أولاً
(انظر/trading/chart-basics/candlesو/trading/chart-basics/timeframes). - ثم استخدم الدفتر/الشريط كـ عدسة مكبرة لفهم ما يحدث داخل كل شمعة.
7. إلى أين نذهب بعد ذلك
لديك الآن نموذج عقلي:
- دفتر الأوامر = خريطة السيولة المنتظرة
- شريط الصفقات = سجل التنفيذات العدوانية
- الشموع = ملخص لكليهما
بعد ذلك نقوم بالتصغير مرة أخرى لدراسة الأطر الزمنية (timeframes):
- كيف تبدو نفس الحركة مختلفة على الرسوم البيانية لمدة دقيقة واحدة، 15 دقيقة، والساعة
- كيفية اختيار إطار زمن "الصورة الكبيرة" وإطار زمن "التنفيذ"
تابع إلى /trading/chart-basics/timeframes عندما تكون مستعداً.