🐋
تجارة الحيتان

مؤشرات التذبذب (Oscillators): قراءة موقع التأرجح باستخدام RSI و Stoch و CCI

في هذه المقالة، لا ننظر إلى مؤشرات التذبذب (Oscillators) كأدوات "شراء عند ذروة البيع، وبيع عند ذروة الشراء"، بل كأدوات من أجل:

تحديد أين يقع التأرجح (swing) الحالي داخل الاتجاه والهيكل الأكبر.

المؤشرات الرئيسية في هذا القسم هي:

  • RSI (مؤشر القوة النسبية)
  • Stoch (مؤشر الستوكاستيك)
  • CCI (مؤشر قناة السلع)

نقدم أيضًا بإيجاز مفهوم الزخم المزدوج (Dual Momentum) ثم ننقل مناقشة الاستراتيجية الكاملة إلى dual-momentum.

يقارن الرسم البياني أدناه كيف تتصرف نفس مستويات RSI:

  • اليسار: في بيئة ذات اتجاه (trending)، و
  • اليمين: في بيئة محددة النطاق (range-bound).

يساعدك فهم هذا الاختلاف على التمييز عندما:

  • يعني نفس مستوى RSI 70/80
    • زخمًا صحيًا داخل الاتجاه، مقابل
    • تمدد قصير الأجل عند قمم النطاق، و
  • يعني نفس مستوى RSI 30
    • فرصة شراء عند الانخفاض في الاتجاه، مقابل
    • مرشح للارتداد عند قيعان النطاق.

1. ما هي مؤشرات التذبذب؟ – ملخصات لـ "الموقع" و "السرعة"

معظم مؤشرات التذبذب:

  • تعالج تغيرات الأسعار الأخيرة على مدى N فترة، و
  • ترسمها على نطاق رقمي (على سبيل المثال 0–100)،

لإظهار ما إذا كان الإجراء الأخير:

  • منحازًا نحو الجانب العلوي (ذروة الشراء - overbought)، أو
  • منحازًا نحو الجانب السفلي (ذروة البيع - oversold).

الفكرة الرئيسية هي:

  • أنها أفضل في إخبارك "أين نحن داخل التأرجح" من تحديد القمم/القيعان الدقيقة.

لذا طوال هذا القسم نحافظ على العقلية:

  • استخدم أدوات الاتجاه والهيكل أولاً من أجل الصورة الكبيرة، ثم
  • استخدم مؤشرات التذبذب لضبط الدخول/الخروج وسياق التأرجح.

تتم تغطية أدوات الاتجاه في trend، وأساسيات الهيكل في:

2. مؤشرات التذبذب في الاتجاه مقابل النطاق

يمكن أن تعني نفس قيمة مؤشر التذبذب أشياء مختلفة تمامًا اعتمادًا على البيئة.

  1. ظروف الاتجاه القوي

    • في الاتجاه الصاعد، غالبًا ما تبقى مؤشرات التذبذب في النطاق الأوسط إلى العلوي، وقد نادراً ما تصل إلى مستويات ذروة البيع العميقة.
    • في الاتجاه الهابط، العكس هو الصحيح.

    ← في مثل هذه الظروف، غالبًا ما تكون قراءات ذروة الشراء بمثابة إشارة "إدارة المخاطر وجني الأرباح الجزئي" أكثر من كونها دعوة لـ "التداول الأعمى ضد الاتجاه".

  2. الأسواق محددة النطاق (Range-bound)

    • بالقرب من قمة النطاق، تضرب مؤشرات التذبذب مناطق ذروة الشراء بشكل متكرر.
    • بالقرب من قاع النطاق، تضرب مناطق ذروة البيع.

    ← في هذه البيئات، يمكن أن يكون الجمع بين حدود النطاق + قراءات مؤشر التذبذب المتطرفة أساسًا متينًا لـ تداولات الارتداد إلى المتوسط (mean-reversion) قصيرة الأجل.

باختصار: اسأل دائمًا "اتجاه أم نطاق؟" أولاً، ثم فسر قراءة مؤشر التذبذب.

3. الثلاثة الكبار: RSI و Stoch و CCI

3-1. RSI – قوة التأرجح والتباعد (Divergence)

RSI (مؤشر القوة النسبية) هو مؤشر التذبذب الأكثر استخدامًا.

إنه:

  • يقارن حجم المكاسب الأخيرة مقابل الخسائر،
  • يلخص قوة وسرعة التأرجح، و
  • غالبًا ما يستخدم 70/30 أو 80/20 كعتبات شائعة لذروة الشراء/البيع.

في الممارسة العملية، سترى غالبًا:

  • في الاتجاهات القوية، RSI يلتصق بين 40 و 80، و
  • في وقت متأخر من الاتجاهات، يحقق السعر قممًا أعلى بينما تنخفض قمم RSI — وهو تباعد هبوطي (bearish divergence) كلاسيكي.

يمكنك العثور على معالجة مفصلة في rsi.

3-2. Stoch – قوي في النطاقات والتأرجحات قصيرة الأجل

مؤشر الستوكاستيك (Stoch):

  • يقيس أين يقع السعر الحالي ضمن نطاق القمة-القاع الأخير، و
  • يرسم ذلك بقيم بين 0 و 100.

المناطق النموذجية:

  • فوق 80: النطاق العلوي (ذروة الشراء)،
  • تحت 20: النطاق السفلي (ذروة البيع).

إنه يتفوق في:

  • توقيت التأرجحات قصيرة الأجل عند حدود نطاق واضحة محددة في s-r.

لكن:

  • في الاتجاهات القوية، يمكن لـ Stoch أن يلتصق بالنطاق العلوي أو السفلي لفترات ممتدة، لذا فإن استخدامه للتداولات العدوانية ضد الاتجاه يمكن أن يكون خطيرًا.

للحصول على إعدادات وأنماط مفصلة، انظر stoch.

3-3. CCI – "كم يبعد عن المتوسط؟"

مؤشر قناة السلع (CCI):

  • يستخدم سعرًا نموذجيًا (غالبًا (عالي + منخفض + إغلاق) / 3)،
  • يقارنه بمتوسط متحرك،
  • ويقيس مدى انحراف السعر عن ذلك المتوسط.

مستويات مرجعية شائعة:

  • خط 0: بالقرب من المتوسط الأخير،
  • +100: أعلى بكثير من المتوسط،
  • −100: أقل بكثير من المتوسط.

في الاتجاهات القوية:

  • قد يبقى CCI فوق الصفر ويقفز بشكل متكرر فوق +100، مما يمثل مراحل اندفاع قوية،
  • بينما في المراحل المتأخرة، يمكن أن يستمر السعر في تحقيق قمم جديدة هامشية بينما تنخفض قمم CCI — وهو شكل من أشكال التباعد الهبوطي.

لمزيد من التفاصيل، انظر cci.

4. الزخم المزدوج (Dual Momentum) – توسيع تفكير المؤشرات للمحافظ

مصطلح الزخم المزدوج يبدو وكأنه مؤشر تذبذب، ولكن من الأفضل النظر إليه كـ إطار عمل للمحفظة والاستراتيجية.

الفكرة الأساسية:

  1. الزخم المطلق

    • هل ارتفع هذا الأصل أو انخفض خلال فترة مراجعة؟

  2. الزخم النسبي

    • من بين مجموعة من الأصول، أي منها أقوى أو أضعف من غيرها؟

في الممارسة العملية، يعني هذا غالبًا:

  • تصنيف العملات/الأسهم حسب مقاييس الزخم،
  • تخصيص رأس المال فقط لـ المجموعة الأعلى تصنيفًا، و
  • إعادة التوازن بشكل دوري.

مقارنة بمؤشرات التذبذب على مستوى الرسم البياني:

الزخم المزدوج يتعلق أكثر بـ "أين أضع رأس مالي؟" من "هل يجب أن أشتري/أبيع هذا الرسم البياني الوحيد الآن؟"

ستكون معالجة الاستراتيجية الكاملة في dual-momentum.

5. ما يجب عليك التحقق منه دائمًا بجانب مؤشرات التذبذب

تعمل مؤشرات التذبذب بشكل أفضل كأدوات داعمة. تكون أكثر موثوقية عند دمجها مع:

  1. سياق الاتجاه (اتجاه مقابل نطاق)

    • استخدم trend لتصنيف اتجاه صاعد / اتجاه هابط / نطاق.

  2. هيكل التأرجح

    • استخدم swing-vs-correction للسؤال عما إذا كنت في الجزء المبكر / الأوسط / المتأخر من التأرجح.

  3. المستويات الرئيسية (الدعم/المقاومة)

    • تحقق مما إذا كان تطرف المؤشر يظهر بالقرب من مستويات مهمة من s-r، أو في منتصف اللا مكان.

  4. إدارة المخاطر

    • حتى أفضل إعداد لمؤشر التذبذب لا يبرر كسر خطتك في risk-management فيما يتعلق بحجم المركز، الرافعة المالية، أو الحد الأقصى للخسارة.

6. قائمة مرجعية عملية عند ظهور إشارة مؤشر تذبذب

عندما يلفت انتباهك إعداد مؤشر تذبذب، راجع هذه الأسئلة على الأقل:

  1. اتجاه أم نطاق الآن؟

  2. في هذا الإطار الزمني، ما مدى "ثقل" هذه القراءة؟ (هل هي مجرد ومضة طفيفة أم تطرف في السياق الحالي؟)

  3. هل تحدث هذه الإشارة عند مستوى رئيسي أم في منتصف اللا مكان؟

  4. أين نحن في التأرجح؟ (مبكر، أوسط، أم متأخر حسب swing-vs-correction؟)

  5. هل الوقف، والهدف، وحجم المركز يتناسبون مع خطتي في risk-management؟

للتعمق أكثر، انتقل إلى صفحات المؤشرات الفردية:

تظل العقلية الرئيسية كما هي:

تركيز أقل على الرقم الخام نفسه، والمزيد على ما يعنيه هذا الرقم داخل الاتجاه، والمستوى، والهيكل، والمخاطر.