مؤشرات التقلب: قراءة 'مدى اهتزاز السوق' باستخدام بولينجر باند، ATR، و ADR
في هذه المقالة، سنركز على مؤشرات التقلب (Volatility Indicators).
بشكل رئيسي:
- بولينجر باند (Bollinger Bands)
- ATR (متوسط المدى الحقيقي)
- ADR (متوسط المدى اليومي)
- وكلاء التقلب الأساسيين (طول الشمعة، الفجوات، الارتفاعات الحادة، إلخ)
سنغطي هذه المواضيع.
وجهة النظر بسيطة.
ليس "بيع لأن السعر لمس الحد العلوي لبولينجر باند"، بل "ما مدى سرعة وعنف تحرك السوق الآن، وهل قمت بتعديل المركز والمخاطر وفقاً لذلك؟"
مؤشرات التقلب هي أدوات أكثر ملاءمة لإدارة القوة (magnitude) و المخاطر بدلاً من تخمين الاتجاه (direction).
الرسم البياني أدناه يظهر معاً:
- الأعلى: السعر + بولينجر باند في حالة ضيق (squeeze) ثم توسع (expansion) مرة أخرى
- الأسفل: ATR في نفس النطاق كان مسطحاً ثم ارتفع بشكل حاد
إذا فهمت هذا الهيكل:
- "هل نحن الآن في فترة هدوء قبل الانفجار،"
- "أم أننا في فترة الانفجار جارية بالفعل،"
- "في هذا الوضع، هل يجب تقليل حجم المركز/أم يمكن زيادته"
سيساعدك ذلك في الحكم على هذه الأمور.
1. ما هي مؤشرات التقلب؟ – 'ما مدى كبر وسرعة الاهتزاز'
التقلب (Volatility) ببساطة هو:
"ما مدى كبر وسرعة تحرك السعر"
هو مفهوم يلخص ذلك في أرقام.
مؤشرات التقلب:
- بدلاً من الاتجاه (أعلى/أسفل)
- تقيس السعة والسرعة (Amplitude & Speed)
- وتساعد في إدارة المخاطر واختيار الاستراتيجية.
السبب في أهميتها بشكل خاص في الممارسة العملية هو:
- حتى نفس حركة الـ 1%
- 1% في عملة هادئة جداً عادة
- و 1% في عملة تهتز بالفعل بنسبة 8~10% يومياً المخاطرة المحسوسة مختلفة تماماً.
لذلك، عادة ما يكون من الجيد ربط مؤشرات التقلب بـ:
- إدارة المخاطر
- نطاق وقف الخسارة، نطاق الهدف، حجم المركز
- الاستراتيجية
- اختيار تتبع الاتجاه مقابل تداول النطاق
- الأطر الزمنية
- اختيار الإطار الزمني
2. بولينجر باند (Bollinger Bands): نطاق السعر كما يراه 'المتوسط ± الانحراف المعياري'
يتكون بولينجر باند من:
- الخط الأوسط: عادة متوسط متحرك (MA) لفترة N
- النطاق العلوي/السفلي: MA ± k × الانحراف المعياري
بشكل حدسي:
- "إلى أي مدى اهتز للأعلى/للأسفل من المتوسط الحديث"
- "هل عرض النطاق الآن واسع/ضيق"
هي أداة تظهر ذلك بصرياً.
2-1. عرض النطاق (Bandwidth) والضغط (Squeeze)
النقطة الأكثر أهمية في الممارسة العملية هي "كم ضاق عرض النطاق".
- إذا كان النطاق يضيق تدريجياً → يعني أن الشموع الأخيرة تصبح صغيرة وهادئة
- إذا كان النطاق يتسع فجأة مرة أخرى → يعني أن التقلب انفجر و بدأت حركة كبيرة في الظهور
بشكل خاص:
- بعد ضغط (squeeze) حيث أصبح النطاق ضيقاً للغاية
- المنطقة التي يحدد فيها الاتجاه وتلتصق الشموع باستمرار خارج النطاق
يمكن اعتبارها هيكلاً مشابهاً لـ اختراق المثلث الذي رأيناه في المثلث.
2-2. عدم اعتبار 'لمس' النطاق العلوي/السفلي إشارة انعكاس فورية
الخطأ الشائع هو تفسير:
- لمس النطاق العلوي = ذروة شراء → بيع غير مشروط
- لمس النطاق السفلي = ذروة بيع → شراء غير مشروط
ولكن:
- في اتجاه صاعد قوي، يمكن أن تستمر منطقة ركوب فوق النطاق العلوي،
- وفي اتجاه هابط قوي، يمكن أن تظهر منطقة دفع مستمر تحت النطاق السفلي.
لذلك، من الأفضل فهم بولينجر باند كأداة للنظر في:
- بدلاً من إشارة انعكاس،
- "إلى أي مدى هذه الحركة في طرف متطرف بناءً على معايير التقلب الحديثة"
- و "هل نحن الآن في مرحلة الهدوء أم مرحلة الصخب"
3. ATR (Average True Range): التقلب كما يراه حجم الشمعة
ATR هو:
- حساب المدى الحقيقي (True Range) لكل شمعة
- وأخذ متوسطه لفترة معينة.
المدى الحقيقي (True Range) يعرف عادة بأنه القيمة الأكبر بين:
- (أعلى سعر اليوم - أدنى سعر اليوم)،
- القيمة المطلقة لـ (أعلى سعر اليوم - إغلاق الأمس)،
- القيمة المطلقة لـ (أدنى سعر اليوم - إغلاق الأمس)
3-1. 'متوسط الحركة اليومية (أو الفترة)' كما يقرأها ATR
على سبيل المثال:
- إذا كان ATR اليومي 50 → فهذه معلومة تعني "في الأيام القليلة الماضية، في المتوسط، تحرك السعر صعوداً وهبوطاً بمقدار 50 نقطة يومياً".
هذا الرقم يعمل كمعيار لـ:
- عدم وضع وقف الخسارة/الهدف بشكل ضيق جداً
- أو التحقق مما إذا كنت قد وضعته بشكل واسع جداً.
مثال:
- إذا كان ATR هو 50،
- ووضعت وقف الخسارة داخل 10 نقاط → فهذا مثل قول "سأتحمل فقط داخل نطاق 1/5 من الاهتزاز المعتاد".
3-2. معنى ارتفاع/انخفاض ATR
الرسم البياني أدناه يقارن:
- الأعلى: السعر في منطقة الاتجاه مقابل النطاق
- الأسفل: منحنى ATR في نفس المنطقة
عادة:
- عندما يبدأ اتجاه كبير أو ينتهي غالباً ما يرتفع ATR معه،
- وفي النطاق/العرضي الطويل يميل ATR إلى الانخفاض تدريجياً.
هذا النمط يرتبط جيداً بهيكل الضغط/الانفجار الذي رأيناه في المثلث و أنماط الشموع الجزء 4.
4. ADR (Average Daily Range): منظور رؤية نطاق الحركة اليومية مباشرة
ADR هو:
- متوسط قيمة (الأعلى - الأدنى) لفترة معينة.
- غالباً ما يستخدم لغرض مشابه لـ ATR،
- لكنه قد يعكس عوامل الفجوة بشكل مختلف قليلاً.
في الممارسة العملية:
- "كم % يتحرك هذا الصنف في المتوسط يومياً"
- "هل الهدف الذي أحاول تحقيقه مبالغ فيه جداً/صغير جداً مقارنة بهذا المتوسط"
يستخدم غالباً كمعيار للحكم على ذلك.
مثال:
- عملة ما لديها متوسط ADR حوالي 3%
- إذا واصلت استخدام استراتيجية تتوقع ربحاً بنسبة 10% يومياً،
- فقد تتعارض التوقعات الواقعية مع إدارة المخاطر.
5. ربط مؤشرات التقلب بإدارة المخاطر
تظهر القيمة الحقيقية لمؤشرات التقلب عندما ترتبط بـ إدارة المخاطر.
5-1. تعديل حجم المركز
- في المناطق التي يرتفع فيها ATR/ADR → فكر في تقليل حجم المركز حتى مع نفس نطاق وقف الخسارة
- في المناطق التي ينخفض فيها ATR/ADR → إذا وضعت نطاق وقف الخسارة ضيقاً جداً قد يحدث "وقف خسارة بسبب الاهتزاز المعتاد" بشكل متكرر
5-2. تصميم مسافة وقف الخسارة والهدف
- طريقة وضع مسافة وقف الخسارة كأضعاف ATR،
والهدف كأضعاف ATR
- هيكل النمط
- مخاطر الحساب بالكامل
إذا صممتها معاً، ستساعدك في إنشاء خطة تداول متسقة.
مثال:
- وقف الخسارة: 1× ATR
- الهدف الأول: 1.5~2× ATR
- الهدف الثاني: 3× ATR أو أكثر
(ومع ذلك، يجب تحسين هذه النسبة بشكل مختلف حسب خصائص الأصول والاستراتيجية.)
5-3. اختيار الاستراتيجية: تتبع الاتجاه مقابل تداول النطاق
- في المناطق التي يستمر فيها عرض ATR/النطاق في الانخفاض → قد يكون السكالبينج/تداول النطاق مفيداً بقدر ما ضاق النطاق،
- في المناطق التي يكبر فيها عرض النطاق/ATR بشكل حاد → قد تكون استراتيجية الاختراق مثل استراتيجية الاختراق/الاختراق الوهمي أكثر ملاءمة.
6. قائمة التحقق عند استخدام مؤشرات التقلب
عند تشغيل مؤشرات التقلب على الرسم البياني الفعلي، أوصي بالإجابة على الأسئلة التالية على الأقل.
-
"هل السوق الآن أهدأ من المعتاد أم أكثر صخباً؟"
-
"هل مسافة وقف الخسارة/الهدف الخاصة بي ضيقة جداً/واسعة جداً مقارنة بـ ATR/ADR الحديث؟"
-
"في مستوى التقلب هذا، هل حجم المركز الحالي ضمن قواعد إدارة المخاطر؟"
-
"أين هو تغيير التقلب الحالي أقرب إلى بداية/منتصف/نهاية اتجاه جديد؟"
في المقالة التالية مؤشرات أخرى:
- سنلخص المؤشرات المساعدة الأخرى مثل فيبوناتشي، والمؤشرات المتغيرة المتعلقة بالحجم،
- من منظور أنها ليست "إشارات شراء/بيع منفردة" بل أدوات تكمل إطار السعر/النمط/التقلب الذي لديك بالفعل.