변동성 지표: 볼린저 밴드, ATR, ADR로 ‘얼마나 흔들리는 시장인지’ 읽기

이 글에서는 변동성 지표(Volatility Indicators) 에 집중합니다.

대표적으로:

• 볼린저 밴드(Bollinger Bands)
• ATR(Average True Range)
• ADR(Average Daily Range)
• 기본적인 변동성 프락시(캔들 길이, 갭, 스파이크 등)

을 다룹니다.

관점은 단순합니다.

“볼린저 밴드 상단 닿았으니 숏”이 아니라,
“지금 시장이 얼마나 빠르고 거칠게 움직이고 있고,
거기에 맞게 포지션과 리스크를 조정했는가?” 입니다.

변동성 지표는 방향(direction) 을 맞추기보다,
강도(magnitude) 와 리스크 를 관리하는 데 더 적합한 도구입니다.

아래 다이어그램은:

• 위: 가격 + 볼린저 밴드가 조여졌다가(squeeze) 다시 펼쳐지는(expansion) 모습
• 아래: 동일 구간에서 ATR이 플랫했다가 급격히 상승하는 모습

을 함께 보여줍니다.

이미지를 확대하려면 눌러주세요

이 구조를 이해하면:

• “지금은 폭발 전의 조용한 구간인지,”
• “이미 폭발이 진행 중인 구간인지,”
• “이 상황에서 포지션 크기를 줄여야 할지/늘려도 되는지”

를 판단하는 데 도움이 됩니다.

1. 변동성 지표란? – ‘얼마나 크게·빠르게 흔들리는가’

변동성(Volatility) 은 간단히 말해:

“가격이 얼마나 크게, 얼마나 빠르게 움직이는가”

를 수치로 요약한 개념입니다.

변동성 지표들은:

• 방향(위/아래)보다는
• 폭과 속도(Amplitude & Speed) 를 측정해서
• 리스크 관리와 전략 선택에 도움을 줍니다.

실전에서 특히 중요한 이유는:

• 같은 1% 움직임이라도
  • 평소 너무 조용한 종목의 1%와
  • 이미 하루에 8~10%씩 흔들리는 종목의 1%는
    체감 리스크가 완전히 다르기 때문입니다.

그래서 변동성 지표는 보통:

• 리스크 관리 의
  • 손절 폭, 목표 폭, 포지션 사이즈
• 전략 에서의
  • 트렌드 팔로잉 vs 박스 매매 선택
• 타임프레임 와 연계된
  • 타임프레임 선택

에 연결해서 보는 것이 좋습니다.

2. 볼린저 밴드(Bollinger Bands): ‘평균 ± 표준편차’로 보는 가격 범위

볼린저 밴드는:

• 중심선: 보통 N기간 이동평균(MA)
• 상단·하단 밴드: MA ± k × 표준편차

로 구성됩니다.

직관적으로는:

• “최근 평균에서 위/아래로 어느 정도까지 흔들렸는가”
• “지금 밴드 폭이 넓은지/좁은지”

를 시각적으로 보여주는 도구입니다.

2-1. 밴드 폭(Bandwidth)과 스퀴즈(Squeeze)

실전에서 가장 중요한 포인트는
“밴드 폭이 얼마나 좁아졌는가” 입니다.

• 밴드가 점점 좁아지면
  → 최근 캔들이 작고 조용해지고 있다는 뜻
• 밴드가 다시 갑자기 넓어지면
  → 변동성이 터지면서 큰 움직임이 나오기 시작했다는 뜻

특히:

• 밴드가 극단적으로 좁아진 스퀴즈 이후
• 방향을 정하고 밴드 바깥으로 캔들이 연속해서 붙는 구간

은 삼각 수렴 에서 본
삼각수렴 브레이크아웃과 유사한 구조로 볼 수 있습니다.

2-2. 상단/하단 밴드 ‘터치’를 곧바로 반전 신호로 보지 않기

많이 하는 실수는:

• 상단 밴드 터치 = 과열 → 무조건 숏
• 하단 밴드 터치 = 과매도 → 무조건 롱

처럼 해석하는 것입니다.

하지만:

• 강한 상승 추세에서는
  상단 밴드 위를 타고 올라가는 구간이 이어질 수 있고,
• 강한 하락 추세에서는
  하단 밴드 아래에서 계속 밀리는 구간이 나올 수 있습니다.

그래서 볼린저 밴드는:

• 반전 신호라기보다,
• “지금 이 움직임이
  최근 변동성 기준에서 어느 정도 극단에 와 있는가”와
• “지금이 조용해지는 단계인지, 시끄러워지는 단계인지”

를 함께 보는 도구로 이해하는 편이 좋습니다.

3. ATR(Average True Range): 캔들 크기로 보는 변동성

ATR은:

• 각 캔들의 진짜 이동 폭(True Range) 을 계산해서
• 일정 기간 평균을 낸 값입니다.

진짜 이동 폭(True Range)은 보통:

• (오늘 고가 - 오늘 저가),
• (오늘 고가 - 전일 종가)의 절댓값,
• (오늘 저가 - 전일 종가)의 절댓값

중 가장 큰 값으로 정의합니다.

3-1. ATR로 읽는 ‘평균 하루(또는 기간) 움직임’

예를 들어:

• 일봉 ATR이 50이면
  → “최근 며칠 동안 평균적으로
  하루에 50포인트 정도 오르내렸다” 정도의 정보입니다.

이 수치는:

• 손절·목표를 너무 촘촘하게 두지 않도록
• 또는 지나치게 넓게 잡지는 않았는지 확인하는 데
  기준 역할을 합니다.

예:

• ATR이 50인데,
• 손절을 10포인트 안쪽에 두면
  → “평소 흔들림 1/5밖에 안 되는 폭 안에서 버티겠다”는 것과 같습니다.

3-2. ATR이 상승/하락할 때 의미

아래 다이어그램은:

• 위: 추세 vs 박스 구간의 가격
• 아래: 동일 구간에서의 ATR 곡선

을 비교합니다.

이미지를 확대하려면 눌러주세요

보통:

• 큰 추세가 시작되거나 끝날 때
  ATR이 함께 상승하는 경우가 많고,
• 긴 박스/횡보에서는
  ATR이 점점 줄어드는 경향이 있습니다.

이 패턴은 삼각 수렴, 캔들 패턴 Part 4 에서 본
압축·폭발 구조와도 잘 연결됩니다.

4. ADR(Average Daily Range): 하루 움직임 폭을 직접 보는 관점

ADR은:

• 일정 기간 동안의 (고가 - 저가) 를 평균낸 값입니다.
• 종종 ATR과 비슷한 용도로 쓰지만,
• 갭 요인 등을 조금 다르게 반영할 수 있습니다.

실전에서는:

• “이 종목이 평균적으로 하루에 몇 % 정도 움직이는가”
• “내가 잡으려는 목표가
  이 평균 대비 너무 과한가/너무 작은가”

를 판단하는 기준으로 자주 활용됩니다.

예:

• 어떤 코인이 평균 ADR 3% 정도인데
• 하루에 10% 수익을 기대하는 전략만 계속 잡으면,
• 현실적인 기대치와 리스크 관리가 엇나갈 수 있습니다.

5. 변동성 지표를 리스크 관리와 연결하기

변동성 지표의 진짜 가치는
/ 리스크 관리 와 연결될 때 드러납니다.

5-1. 포지션 사이즈 조정

• ATR·ADR이 높아진 구간에서는
  → 같은 손절 폭이라도 포지션 크기를 줄이는 방향을 고려
• ATR·ADR이 낮은 구간에서는
  → 손절 폭을 너무 좁게 잡으면
  “평소 흔들림에 의한 손절”이 계속 날 수 있음

5-2. 손절·목표 거리 설계

• 손절 거리를 ATR의 몇 배,
  목표를 ATR의 몇 배로 두는 방식은
  • 패턴의 구조
  • 계좌 전체 리스크

와 함께 설계하면
일관성 있는 트레이딩 플랜을 만드는 데 도움이 됩니다.

예:

• 손절: 1× ATR
• 1차 목표: 1.5~2× ATR
• 2차 목표: 3× ATR 이상

(단, 이 비율은 자산 특성·전략에 따라 다르게 최적화해야 합니다.)

5-3. 전략 선택: 트렌드 팔로잉 vs 박스 매매

• ATR·밴드 폭이 계속 줄어드는 구간에서는
  → 범위가 좁아진 만큼 스캘핑·박스 매매가 유리할 수 있고,
• 밴드 폭·ATR이 급격히 커지는 구간에서는
  → 브레이크아웃/페이크아웃 전략 같이
  브레이크아웃 전략이 더 적합할 수 있습니다.

6. 변동성 지표를 사용할 때 체크리스트

실제 차트에서 변동성 지표를 켰을 때,
최소한 아래 질문에는 답해 보시는 것을 권장드립니다.

1. “지금 시장은 평소보다 더 조용한가, 더 시끄러운가?”

2. “내 손절·목표 거리는
   최근 ATR/ADR 대비 너무 좁지/넓지 않은가?”

3. “이 변동성 수준에서
   현재 포지션 크기는 리스크 관리 규칙 안에 있는가?”

4. “지금 변동성 변화가
   새로운 추세의 시작/후반/끝 중 어디에 가까운가?”

다음 글인
기타 지표에서는:

• 피보나치, 볼륨 관련 변형 지표 등
  기타 보조 지표들을,
• “단독 매수/매도 신호”가 아니라
  이미 가진 가격·패턴·변동성 프레임을 보완하는 도구라는 관점에서
  정리해 보겠습니다.