🐋
Giao dịch cá voi

ATR: Sử dụng Average True Range cho Dừng lỗ và Quy mô Vị thế

Trong bài viết này, chúng ta tập trung vào ATR (Average True Range - Phạm vi Thực Trung bình).

Thoạt nhìn, ATR có thể trông giống như chỉ là:

  • "một con số khác trên biểu đồ", hoặc
  • một thước đo thô sơ về "biến động cao so với thấp".

Với một góc nhìn hơi khác, ATR trở thành:

"lượng điển hình mà một thị trường có xu hướng di chuyển trên mỗi thanh trong khung thời gian này", được biểu thị dưới dạng một con số duy nhất.

Với cái nhìn đó, ATR giúp bạn quyết định:

  • điểm dừng lỗ của bạn nên rộng hay hẹp đến mức nào, và
  • vị thế của bạn nên lớn đến mức nào cho một rủi ro tài khoản nhất định.

Sơ đồ dưới đây so sánh:

  • Trên: giá cho hai thị trường có biến động khác nhau, và
  • Dưới: quy mô vị thế dưới cùng một rủi ro tài khoản khi sử dụng các điểm dừng lỗ dựa trên bội số ATR.

Điểm mấu chốt rất đơn giản:

Ngay cả với cùng một rủi ro tài khoản 1%, quy mô vị thế nên nhỏ hơn ở các thị trường biến động cao và lớn hơn ở các thị trường biến động thấp.

ATR cung cấp cho bạn một cách để tính toán điều đó thay vì đoán mò.

1. ATR là gì? – Average True Range

ATR là viết tắt của Average True Range (Phạm vi Thực Trung bình).

"True Range" (Phạm vi Thực) thường đo lường:

  • không chỉ phạm vi cao-thấp của thanh hiện tại, mà còn
  • bất kỳ khoảng trống (gap) nào từ mức đóng cửa trước đó,

để trả lời:

"Giá đã thực sự di chuyển bao xa trong thanh này?"

Sau đó:

  • ATR chỉ đơn giản là trung bình của True Range trong một khoảng thời gian nhìn lại nhất định (ví dụ: 14 hoặc 20 thanh).

Vì vậy, ATR cho bạn biết:

  • trên thị trường và khung thời gian này, một thanh điển hình có xu hướng di chuyển khoảng chừng này.

2. Coi ATR như một "Đơn vị Biến động"

ATR trở nên hữu ích hơn nhiều khi bạn nghĩ về nó như một đơn vị của biến động, không chỉ là một con số giá thô.

Ví dụ:

  • BTC 4h ATR = 400 USD,
  • ETH 4h ATR = 20 USD.

Khi đó "1 ATR" có nghĩa là:

  • BTC: một thanh 4h điển hình dao động khoảng 400 USD,
  • ETH: một thanh 4h điển hình dao động khoảng 20 USD.

Từ đó, bạn có thể suy luận theo các thuật ngữ như:

  • "Một điểm dừng lỗ ~2 ATR có xu hướng sống sót qua nhiễu loạn bình thường trên khung thời gian này."
  • "Nếu tôi đặt điểm dừng lỗ rộng hơn 3 ATR, rủi ro tài khoản của tôi có thể trở nên quá lớn, vì vậy tôi nên giảm quy mô vị thế."

Nói cách khác, ATR giúp bạn thể hiện các điểm dừng lỗ và rủi ro bằng các đơn vị biến động thay vì các tick hoặc đô la tùy ý.

3. Dừng lỗ Dựa trên ATR: Sống sót qua Nhiễu loạn

Như chúng ta đã thảo luận trong risk-management, một điểm dừng lỗ không chỉ là một công cụ giới hạn thua lỗ; nó còn là:

"Khoảng cách tối thiểu cho phép giao dịch sống sót qua nhiễu loạn điển hình."

ATR giúp bạn định lượng "nhiễu loạn điển hình" đó.

3-1. Ý tưởng cơ bản: X ATR từ điểm vào lệnh

Một cách tiếp cận phổ biến là:

  • Long (Mua):
    • đặt điểm dừng lỗ 1,5–3 ATR bên dưới điểm vào lệnh.
  • Short (Bán):
    • đặt điểm dừng lỗ 1,5–3 ATR bên trên điểm vào lệnh.

Ví dụ:

  • BTC 4h ATR = 400 USD,
  • Điểm vào lệnh Long = 50.000,
  • Dừng lỗ = 50.000 − 2 × 400 = 49.200.

Điều này có nghĩa là:

  • bạn cho phép giá di chuyển khoảng 2 lần biến động 4h điển hình của nó trước khi tuyên bố giao dịch là sai.

3-2. Swing so với trong ngày: điều chỉnh bội số

  • Giao dịch Swing (4h / hàng ngày):
    • dừng lỗ 2–3 ATR là phổ biến,
    • bởi vì bạn đang nhắm đến các dao động lớn hơn và muốn cung cấp không gian cho các giao dịch.
  • Trong ngày / scalping (1–15 phút):
    • thường là dừng lỗ 1–2 ATR,
    • với sự quản lý tích cực hơn và vào lệnh lại thường xuyên hơn.

Không có "bội số đúng" phổ quát nào; điều quan trọng là sự nhất quán với chiến lược của bạn và các quy tắc của bạn trong risk-management.

4. ATR và Quy mô Vị thế: Cùng Rủi ro, Khác Quy mô

Khi bạn có một điểm dừng lỗ dựa trên ATR, bước tiếp theo là quy mô vị thế.

Như trong risk-management:

  1. Quyết định rủi ro trên mỗi giao dịch dưới dạng phần trăm vốn chủ sở hữu.

    • ví dụ: 1% hoặc 0,5%.

  2. Tính toán khoảng cách điểm vào–dừng lỗ theo giá.

    • ví dụ: 2 ATR.

  3. Quy mô vị thế = (thua lỗ cho phép) ÷ (khoảng cách dừng lỗ).

Điều này tự động kiểm soát biến động:

  • Thị trường biến động cao:
    • ATR lớn → khoảng cách dừng lỗ rộng → quy mô vị thế trở nên nhỏ hơn.
  • Thị trường biến động thấp:
    • ATR nhỏ → khoảng cách dừng lỗ hẹp → quy mô vị thế trở nên lớn hơn.

Vì vậy, trong thực tế:

"Biến động cao hơn → quy mô nhỏ hơn, biến động thấp hơn → quy mô lớn hơn"

được thực hiện bằng số học đơn giản thay vì trực giác.

5. Đọc ATR qua các Khung thời gian, Tài sản và Chế độ

Các con số ATR có thể gây hiểu nhầm nếu đứng riêng lẻ. Sẽ hữu ích khi xem xét ba chiều:

  1. Khung thời gian

    • ATR 1 phút, ATR 1 giờ và ATR hàng ngày tồn tại trên các quy mô hoàn toàn khác nhau.
    • Như trong timeframes, hãy tập trung vào khung thời gian mà bạn thực sự đưa ra quyết định.

  2. Đặc điểm tài sản

    • Một số đồng tiền tự nhiên rất biến động,
    • những đồng khác về mặt cấu trúc thì yên tĩnh hơn.
    • Khi so sánh giữa các tài sản, có thể hữu ích hơn khi xem xét:
      • ATR / giá (biến động tương đối), và
      • liệu ATR cao/thấp so với lịch sử của chính nó.

  3. Chế độ thị trường

    • Trong một phạm vi dài, sự gia tăng đột ngột của ATR có thể báo hiệu sự bắt đầu của một giai đoạn xu hướng mới.
    • Sau một xu hướng kéo dài, sự giảm dần của ATR có thể gợi ý năng lượng đang phai nhạt và sự chuyển đổi sang tích lũy.

6. Kết hợp ATR với các Công cụ Khác

ATR hiếm khi đứng một mình như một tín hiệu mua/bán. Nó tỏa sáng khi kết hợp với các công cụ khác.

Các kết hợp hữu ích:

  1. Chỉ báo xu hướng (MA, MACD, ADX, v.v.) → trend

    • Xác định xem thị trường đang có xu hướng hay đi ngang, sau đó để ATR thiết lập một khoảng cách dừng lỗ hợp lý trong bối cảnh đó.

  2. Bộ dao động (RSI, Stoch, v.v.) → oscillators

    • Kết hợp vị thế swing (quá mua/quá bán) với mức biến động hiện tại từ ATR.

  3. Dải biến động (Bollinger Bands, v.v.) → bollinger-bands

    • Sử dụng các dải để đọc sự nén và mở rộng,
    • sử dụng ATR để dịch điều đó thành các điểm dừng lỗ và quy mô cụ thể.

  4. Quy tắc quản lý rủi ro → risk-management

    • ATR là một công cụ để tính toán dừng lỗ và quy mô, không phải là sự thay thế cho các giới hạn rủi ro tổng thể.

7. Danh sách kiểm tra ATR Thực tế

Khi bạn thấy một thiết lập dựa trên ATR, hãy chạy qua một danh sách kiểm tra ngắn:

  1. ATR này nằm trên khung thời gian nào?

    • Nó có khớp với khung thời gian bạn thực sự giao dịch không?

  2. ATR cao hay thấp so với lịch sử gần đây?

    • Chúng ta đang ở trong một môi trường hoang dã hay yên tĩnh?

  3. Điểm dừng lỗ của bạn là bao nhiêu ATR?

    • Quá chặt (< 1 ATR) và bạn có thể bị rũ bỏ.
    • Quá rộng và bạn có thể kéo dài rủi ro tài khoản quá mức.

  4. Quy mô vị thế có nhất quán với các quy tắc rủi ro của bạn không?

    • Trên các tài sản và chế độ biến động?

  5. Bạn có đang kết hợp ATR với bối cảnh khác không?

    • Xu hướng so với phạm vi, hỗ trợ/kháng cự, cấu trúc swing, khối lượng, v.v.

Trong bài viết tiếp theo, adr, chúng ta sẽ:

  • sử dụng ADR (Average Daily Range) để ước tính lượng chuyển động hàng ngày là "bình thường" đối với một thị trường, và
  • xây dựng các mục tiêu hàng ngày, điểm dừng lỗ và giới hạn thua lỗ cho các giao dịch ngắn hạn xung quanh đó.

Trong khuôn khổ rộng lớn hơn đó, ATR được xem tốt nhất là:

"một thước kẻ cho biến động trên mỗi thanh" – một cách để biến chuyển động giá ồn ào thành các con số có thể sử dụng được cho dừng lỗ và quy mô vị thế.