Mô hình Thất bại và Bẫy: Đọc gì khi 'Mô hình Hoàn hảo' bị Phá vỡ

Sau khi nghiên cứu mô hình nến và
mô hình biểu đồ,
hầu hết các nhà giao dịch cuối cùng đều hỏi:

“Mô hình trông thật hoàn hảo.
Tại sao nó không hoạt động?”

Trong thị trường thực tế:

• các mô hình có thể trông hoàn hảo như sách giáo khoa,
• sau đó phá vỡ mức vô hiệu hóa (invalidation level) của chúng, và
• di chuyển mạnh theo hướng ngược lại.

Trong chương này, chúng ta xem xét các cấu trúc này như là:

• mô hình thất bại (failure patterns), và
• bẫy (traps),

và cách đọc chúng một cách thực tế.

Sơ đồ dưới đây so sánh:

• trái: một phá vỡ thành công phía trên kháng cự,
• phải: một phá vỡ thất bại,
  nơi giá bật lên trên kháng cự và sau đó rơi lại vào trong phạm vi.

Chạm để phóng to

1. Tại sao Nghiên cứu Mô hình Thất bại Riêng biệt?

Các lý do chính:

1. Thất bại cực kỳ phổ biến trong thị trường trực tiếp

   • Một mô hình hai đỉnh hình thành, sau đó giá phá vỡ lên đỉnh mới.
   • Một mô hình vai đầu vai hoàn thành, sau đó sự phá vỡ đường viền cổ ngay lập tức được lấy lại (reclaim).
   • Một tam giác phá vỡ, sau đó giá quay trở lại bên trong, biến nó thành một phá vỡ giả (fakeout).

2. Điểm thất bại là mức vô hiệu hóa

   • “Nếu giá đi lên trên/xuống dưới mức này,
     mô hình này không còn hiệu lực nữa.”
   • Đó chính xác là những gì chúng ta muốn cho
     dừng lỗ và quản lý rủi ro.

3. Bẫy có thể trở thành cơ hội

   • Nếu bạn có thể thấy ai bị mắc kẹt ở đâu,
     việc họ buộc phải thoát lệnh có thể là nhiên liệu
     cho ý tưởng giao dịch của riêng bạn.

Mục tiêu của chương này không phải là:

“Luôn giao dịch ngược lại mô hình,”

mà là:

“Khi một mô hình thất bại,
hãy đọc xem ai bị mắc kẹt,
và tích hợp điều đó vào rủi ro và chiến lược.”

2. Bốn Thành phần Chung của Mô hình Thất bại

Hầu hết các mô hình thất bại và bẫy đều chia sẻ
bốn thành phần chính:

1. Một mức quan trọng (Key Level)

   • Từ s-r:
     hỗ trợ, kháng cự, đường viền cổ, ranh giới phạm vi rõ ràng, v.v.

2. Một nỗ lực theo một hướng

   • phá vỡ lên (breakout), phá vỡ xuống (breakdown),
   • hoặc một nỗ lực đảo chiều (hai đỉnh, H&S, v.v.).

3. Một sự phá vỡ vô hiệu hóa (Invalidation Break)

   • điểm giá phải giữ vững
     để mô hình duy trì hiệu lực.
   • Ví dụ: hai đỉnh trở nên vô hiệu
     khi giá phá vỡ lên trên “đỉnh”.

4. Thoát lệnh bắt buộc từ phe bị mắc kẹt

   • Khi sự vô hiệu hóa đó bị phá vỡ,
   • dừng lỗ và thanh lý (liquidations) của một phe
     nuôi dưỡng sự di chuyển theo hướng ngược lại.

Vì vậy, thay vì nhìn nhận thất bại như là
“một mô hình xấu xí, bị hỏng”, hãy thử đọc:

“Phe nào bị bắt?
Dừng lỗ của họ ở đâu?
Họ phải bỏ cuộc ở mức giá nào?”

3. Các Loại Thất bại / Bẫy Điển hình

Dưới đây là bốn nhóm phổ biến
mà bạn sẽ thấy lặp đi lặp lại.

3-1. Phá vỡ thất bại (fakeout)

• Bối cảnh:
  • giá phá vỡ lên trên phạm vi/kháng cự/đường viền cổ,
  • sau đó nhanh chóng rơi lại vào bên trong phạm vi trước đó.
• Hành vi:
  • nhiều lệnh mua đuổi (chasing longs) tham gia khi phá vỡ,
  • khi giá quay lại dưới mức đó, dừng lỗ của họ có thể nuôi dưỡng một đợt di chuyển mạnh xuống dưới.

Để biết chi tiết chiến lược và các biến thể,
xem breakout-fakeout.

3-2. Phá vỡ xuống thất bại (Failed breakdown)

• Bối cảnh:
  • giá phá vỡ xuống dưới hỗ trợ hoặc đáy phạm vi,
  • sau đó lấy lại mức đó và di chuyển trở lại lên trên.
• Hành vi:
  • người bán hoảng loạn + lệnh bán khống muộn tham gia khi phá vỡ xuống,
  • khi giá bật lại lên trên hỗ trợ, việc họ đóng lệnh (covering) có thể tạo ra một đợt ép giá mạnh (squeeze).

3-3. Mô hình đảo chiều thất bại (hai đỉnh/đáy, H&S)

Từ:

• hai-đỉnh-đáy
• vai-đầu-vai

chúng ta biết những mô hình này báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng.

Phiên bản thất bại:

• mô hình hoàn thành,
• giá di chuyển ngắn theo hướng mới,
• sau đó lấy lại đỉnh/đáy quan trọng một lần nữa,
• và xu hướng trước đó tiếp tục.

Các nhà giao dịch tin tưởng vào mô hình đảo chiều
đột nhiên đều ở sai phía.

3-4. Bẫy nhỏ trong phạm vi

Bên trong các phạm vi nhỏ hơn:

• giá thường:
  • chọc lên trên đỉnh và quay lại,
  • chọc xuống dưới đáy và quay lại,
• tạo ra các bẫy lặp đi lặp lại
  cho các nhà giao dịch trong ngày (intraday traders).

Trên các khung thời gian cao hơn
(từ khung thời gian),
chúng có thể xuất hiện như một bấc nến dài hoặc nhiễu,
nhưng trên các khung thời gian thấp hơn, chúng là
một chuỗi các phá vỡ lên/xuống thất bại.

4. Câu hỏi Cốt lõi: “Ai bị Mắc kẹt và Ở đâu?”

Khi bạn nghiên cứu các mô hình thất bại,
hãy tập trung vào câu hỏi này:

“Ai đã vào lệnh, với giả định gì,
và giả định đó bị phá vỡ rõ ràng ở đâu?”

Ví dụ:

• Phá vỡ thất bại lên trên kháng cự:

  • nhiều nhà giao dịch giả định
    “xu hướng bây giờ sẽ tiếp tục cao hơn,”
  • khi giá đóng cửa trở lại dưới kháng cự,
    những lệnh mua muộn đó đều bị mắc kẹt.

• Hai đỉnh thất bại:

  • người bán khống (short sellers) giả định
    “vùng đỉnh này sẽ giới hạn giá,”
  • khi giá phá vỡ lên đỉnh mới, sự vô hiệu hóa của họ được kích hoạt.

Vì vậy, biểu đồ không chỉ là “lộn xộn”;
nó là một bản ghi của các niềm tin có đòn bẩy đang được thử nghiệm,
với tiền thật đằng sau chúng.

5. Kết nối Thất bại với Vô hiệu hóa và Rủi ro

Lợi ích thực tế của việc nghiên cứu thất bại
là cảm giác sắc bén hơn về sự vô hiệu hóa (invalidation).

1. Định nghĩa “không còn hiệu lực” cho mỗi mô hình

   • Hai đỉnh:
     • “Nếu giá đóng cửa rõ ràng trên đỉnh này,
       nó không còn là thiết lập hai đỉnh nữa.”
   • H&S:
     • “Nếu sự phá vỡ đường viền cổ được lấy lại hoàn toàn
       và giá giữ vững ở trên,
       tín hiệu giảm giá sạch sẽ đã biến mất.”

2. Sử dụng điều đó làm mức dừng lỗ/giảm vị thế

   • Trong quản-lý-rủi-ro,
   • kết hợp sự vô hiệu hóa mô hình với
     • chiều cao mô hình,
     • biến động (ATR),
     • và các quy tắc rủi ro cấp tài khoản.

3. Lên kế hoạch cho phía bên kia của sự thất bại

   • Nếu bạn biết mô hình thất bại ở đâu,
   • bạn có thể lên kế hoạch giao dịch sau thất bại:
     • v.d. mua sau một phá vỡ xuống thất bại,
     • bán sau một phá vỡ lên thất bại.

Sơ đồ tiếp theo hiển thị:

• một mức ngang quan trọng,
• nhiều lần kiểm tra ở cả hai phía,
• một chuyển động thất bại cuối cùng lên trên mức đó,
• theo sau là một chuyển động mạnh theo hướng ngược lại
  khi các nhà giao dịch bị mắc kẹt thoát lệnh.

Chạm để phóng to

6. Cách Luyện tập Đọc Mô hình Thất bại

Mô hình thất bại rất khó để tiếp thu
chỉ bằng văn bản. Bạn cần một thư viện ảnh chụp màn hình.

1. Lưu ảnh chụp màn hình “mô hình hoàn hảo” tại thời điểm đó

   • Chụp lại hai đỉnh, H&S, tam giác, cái nêm, v.v.
   • Lưu lại chúng trông như thế nào trực tiếp,
     khi chúng có vẻ hợp lệ.

2. Ghép chúng với “cách nó thực sự diễn ra”

   • Đối với cùng một mã/khu vực,
   • thêm ảnh chụp màn hình thứ hai hiển thị sự thất bại:
     • nơi sự vô hiệu hóa xảy ra,
     • nơi phe bị mắc kẹt có khả năng đã thoát lệnh.

3. Gắn thẻ theo loại thất bại

   • “failed-breakout”, “failed-HS”, “range-fakeout”, v.v.
   • Sau này bạn có thể xem lại theo danh mục.

4. Xem xét với lăng kính chiến lược và rủi ro

   • “Mức dừng lỗ hợp lý sẽ ở đâu?”
   • “Khi sự thất bại đã rõ ràng,
     ý tưởng giao dịch thay thế là gì?”

Theo cách này, việc nghiên cứu mô hình liên kết tự nhiên với:

• chiến-lược
• quản-lý-rủi-ro

thay vì chỉ là ghi nhớ hình ảnh thuần túy.

7. Những Bài Đọc Tiếp theo Tốt

Thất bại và bẫy trở nên sống động
khi kết hợp với các chương mô hình và chiến lược khác:

• Chiến lược Phá vỡ/Phá vỡ giả

  • breakout-fakeout

• Mô hình đảo chiều

  • hai-đỉnh-đáy
  • vai-đầu-vai

• Khung xu hướng và cấu trúc

  • dow
  • elliott

• Quản lý rủi ro

  • quản-lý-rủi-ro

Trong giao dịch trực tiếp, hãy cố gắng chuyển từ:

“Mô hình này trông có hoàn hảo không?”

sang:

“Nếu mô hình này thất bại,
ai bị mắc kẹt, sự vô hiệu hóa ở đâu,
và kế hoạch rủi ro của tôi thích ứng như thế nào?”