Hỗ trợ và Kháng cự (S/R): Tại sao giá dừng lại và đảo chiều

Khi nhìn vào biểu đồ, tự nhiên bạn sẽ có suy nghĩ này:

“Tại sao giá cứ liên tục dừng lại, bật lên hay bị phá vỡ ở những vùng tương tự nhau?”

Trên thị trường, có những vị trí mà nhiều người tham gia cảm thấy:
“Ở khoảng này là rẻ”, “Ở khoảng này là đắt”.

Những vị trí đó chính là:

• Hỗ trợ (Support):
  → Vùng mà giá đang xuống thì dừng lại hoặc dễ dàng bật lên
• Kháng cự (Resistance):
  → Vùng mà giá đang lên thì bị chặn lại hoặc dễ dàng quay đầu

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đề cập đến:

• Khái niệm cơ bản về Hỗ trợ và Kháng cự
• Lý do tại sao nên nhìn theo Vùng (zone) thay vì Đường (line)
• Cách chọn các mức quan trọng trên khung thời gian lớn
• Cấu trúc thay đổi của Hỗ trợ/Kháng cự (Hỗ trợ → Kháng cự, và ngược lại)
• Những hiểu lầm thường gặp của người mới về Hỗ trợ/Kháng cự

1. Trực quan về Hỗ trợ (Support) và Kháng cự (Resistance)

Định nghĩa đơn giản nhất là:

• Hỗ trợ (Support)
  • Vùng mà trong quá khứ giá đã đi xuống nhưng lực mua tại đây trở nên mạnh mẽ
    khiến giá không thể xuống sâu hơn được nữa
• Kháng cự (Resistance)
  • Vùng mà trong quá khứ giá đã đi lên nhưng lực bán tại đây trở nên mạnh mẽ
    khiến giá không thể lên cao hơn được nữa

Tức là,
Hỗ trợ và Kháng cự có thể được coi là dấu vết của “những vị trí mà phe Mua và phe Bán đã va chạm kịch liệt trong quá khứ”.

Chạm để phóng to

Như hình trên:

• Khi đến gần vùng màu xanh phía dưới, lực phe Mua mạnh lên khiến giá thường xuyên bật lên
• Khi đến gần vùng màu đỏ phía trên, lực phe Bán mạnh lên khiến giá thường xuyên bị chặn lại

Cốt lõi của Hỗ trợ và Kháng cự là:

“Những vị trí đã từng xảy ra tranh chấp trong quá khứ
thì sau này mọi người cũng dễ dàng để ý đến”

Vì vậy, khi giá quay lại mức giá đó sau này,
khả năng cao là những người tham gia thị trường sẽ có phản ứng tương tự.

2. Lý do nên nhìn theo Vùng (Zone) thay vì Đường

Càng là người mới, càng cố gắng nhìn Hỗ trợ/Kháng cự như một đường kẻ chính xác.

“Nó nhất định sẽ bật lên ở 23,456 đô la”

Nhưng thị trường thực tế:

• Do thanh khoản, trượt giá (slippage), chênh lệch giá giữa các sàn
• Các vùng tập trung lệnh của người tham gia thị trường

Nên không phải lúc nào cũng phản ứng chính xác ở cùng một con số.

Vì vậy trong thực chiến:

• Thay vì một mức giá, hãy nhìn là “khoảng vùng này”
• Nhìn dưới dạng Vùng (zone) có độ dày sẽ hữu ích hơn.

Chạm để phóng to

Như hình trên:

• Nếu hiển thị dưới dạng hộp có độ dày thay vì một đường kẻ
  • Chấp nhận một chút xuyên qua (râu trên/dưới)
  • Một chút chuyển động quá đà (spike)

Và có thể nhìn với quan điểm “toàn bộ vùng này là vị trí tranh chấp”.

Nếu không nhìn như vậy:

• Chỉ vì vẽ lệch 12 tick/12 đô la
• Bạn sẽ quá ám ảnh vào việc “Line đã bị phá / chưa bị phá”.

3. Những vị trí tiêu biểu trở thành Hỗ trợ/Kháng cự

Không thể gọi tất cả các mức giá là Hỗ trợ/Kháng cự.
Tuy nhiên, những vị trí dưới đây đáng để coi là ứng cử viên.

3-1. Đỉnh/Đáy Swing rõ ràng

• Khi nhìn lại biểu đồ quá khứ,
  những Đỉnh/Đáy “đập ngay vào mắt”
• Đặc biệt là:
  • Nơi khối lượng giao dịch nổ ra lớn gần đó
  • Hoặc nơi bắt đầu một chuyển động có biên độ lớn

3-2. Cạnh trên/Cạnh dưới của vùng Box (Đi ngang) dài

• Nếu giá đi qua đi lại trong một chiếc hộp trong một thời gian
  • Cạnh trên hộp: Ứng cử viên Kháng cự
  • Cạnh dưới hộp: Ứng cử viên Hỗ trợ

3-3. Điểm xuất phát của xu hướng mạnh

• “Khu vực xuất phát” nơi bắt đầu sự tăng/giảm dốc đứng
• Sau này khi giá kiểm tra (test) lại vị trí đó,
  thị trường thường phản ứng lại.

Sau khi tìm các ứng cử viên này trước,
áp dụng nội dung của Khung thời gian:

• Chỉ giữ lại những cái có ý nghĩa trên khung thời gian lớn
• Và ở khung thời gian nhỏ, tìm thời điểm vào lệnh chi tiết bên trong đó là cấu trúc tốt.

4. Sức mạnh của Hỗ trợ/Kháng cự khung thời gian lớn

Một trong những nguyên tắc quan trọng nhất khi xử lý Hỗ trợ/Kháng cự là:

“Càng là mức của khung thời gian lớn thì càng quan trọng”

Như đã thấy trong Khung thời gian:

• Nến khung thời gian dài như Ngày, 4 giờ
• Chứa đựng nhiều thời gian và nhiều giao dịch được nén lại hơn.

Do đó:

• Vị trí bị chặn nhiều lần trên biểu đồ Ngày
• Hỗ trợ được giữ vững trong thời gian dài trên biểu đồ 4 giờ

Thường có khả năng cao là mức giá được nhiều người tham gia theo dõi hơn hẳn
so với các mức ở cấp độ 5 phút/15 phút.

Chạm để phóng to

Trong thực chiến, thường xem theo thứ tự này:

1. Trên Ngày/4 giờ:
   • Chỉ đánh dấu trước vài vùng Hỗ trợ/Kháng cự lớn nổi bật nhất
2. Trên 1 giờ/15 phút:
   • Trong vùng lớn đó,
     tinh chỉnh xem thực tế phản ứng xảy ra ở đâu,
     sẽ vào/ra lệnh ở đâu

Làm như vậy:

• Sẽ không bị cuốn vào những mức nhỏ nhặt không quan trọng
• Và có thể thêm chi tiết vào trong khi vẫn giữ lại những vùng thực sự quan trọng.

5. Nơi từng là Hỗ trợ trở thành Kháng cự, và ngược lại

Có một khái niệm thường được nhắc đến trong Hỗ trợ/Kháng cự.

“Chuyển đổi vai trò (role reversal)”
Hiện tượng Hỗ trợ bị phá vỡ thì thành Kháng cự,
Kháng cự bị phá vỡ thì thành Hỗ trợ.

Ví dụ:

• Giá từng đóng vai trò là Hỗ trợ trong thời gian dài
  sau khi bị phá vỡ mạnh
• Sau này khi giá tăng lại đến gần vị trí đó
  • Vị trí đó lần này lại đóng vai trò là Kháng cự

Hoặc tình huống ngược lại cũng thường xuyên xảy ra.

Chạm để phóng to

Một trong những lý do hiện tượng này thường xảy ra là:

• Những người đã mua ở vùng đó ban đầu
  rơi vào trạng thái thua lỗ khi hỗ trợ bị phá vỡ,
• Sau này khi giá tăng lại
  và đến gần đó
  • Với tâm lý “lần này hãy bán để hòa vốn”
  • Áp lực bán có thể trở nên mạnh mẽ.

Tương tự:

• Phá vỡ mạnh kháng cự mà lâu nay không qua được
• Sau khi giá ổn định ở phía trên một chút
• Khi có điều chỉnh và kiểm tra lại gần kháng cự đó

Khu vực đó thường biến thành Hỗ trợ mới.

6. Những sai lầm thường gặp ở Hỗ trợ/Kháng cự

Hỗ trợ/Kháng cự có vẻ đơn giản,
nhưng cũng là phần gây ra nhiều hiểu lầm trong thực chiến.

6-1. “Vị trí đã phản ứng một lần = Bức tường vĩnh cửu”

• Một vị trí đã chịu đựng tốt trong quá khứ
  không có nghĩa là nó sẽ đóng vai trò đó mãi mãi.
• Nếu cấu trúc thị trường, người tham gia, môi trường vĩ mô thay đổi
  thì mức độ cảm thấy rẻ/đắt tại cùng một mức giá cũng sẽ thay đổi.

Hỗ trợ/Kháng cự chỉ là vị trí có ý nghĩa về mặt xác suất,
không phải là bức tường tuyệt đối.

6-2. Ám ảnh vào đường đơn lẻ

• Điều chỉnh line theo vài tick/vài đô la như 23,500 hay 23,520
• Và quá ám ảnh vào việc “đường đã bị phá hay chưa”.

Như đã nói ở trước,
trong thực chiến, nhìn theo Vùng (zone) thực tế hơn nhiều.

6-3. Chỉ bám vào các mức khung thời gian nhỏ

• Các mức chỉ nhìn thấy trên biểu đồ 1 phút/5 phút
  nếu không biết cấu trúc lớn thì sẽ sớm bị bỏ qua hoặc bị phá vỡ.
• Quan trọng là:
  • Bên trong mức khung thời gian lớn
  • Mức khung thời gian nhỏ nằm ở vị trí nào.

Nếu gán ý nghĩa quá lớn
cho mức nhỏ xung đột với mức lớn,
bạn sẽ liên tục thực hiện các giao dịch sai kế hoạch.

7. Checklist đơn giản khi vẽ Hỗ trợ/Kháng cự

Khi đánh dấu các mức trên biểu đồ thực tế,
tự đặt những câu hỏi sau sẽ rất hữu ích.

1. Mức này nổi bật trên khung thời gian nào?
   • Ngày / 4 giờ / 1 giờ / 15 phút?
   • Càng lớn thì khả năng là mức quan trọng càng cao
2. Chuyện gì đã xảy ra ở vùng này trong quá khứ?
   • Đảo chiều mạnh?
   • Hộp đi ngang lâu?
   • Spike khối lượng?
3. Giá hiện tại đang phản ứng thế nào ở mức này?
   • Dựa trên Cơ bản về Nến
     loại nến nào đang xuất hiện
   • Dựa trên Khối lượng
     khối lượng đang giảm hay đang tăng
4. Khi mức này bị phá vỡ, khả năng chuyển đổi vai trò là gì?
   • Có phải là chỗ Hỗ trợ bị phá vỡ thành Kháng cự không
   • Có phải là chỗ Kháng cự bị phá vỡ thành Hỗ trợ không

Nếu tổng hợp câu trả lời cho các câu hỏi này,
sau này ở phần Mô hình, Chiến lược,
bạn có thể thiết kế “sẽ áp dụng mô hình/chiến lược nào dựa trên mức này”
một cách rõ ràng hơn nhiều.

Nội dung tiếp theo

Hỗ trợ/Kháng cự là công việc tìm ra
“những vị trí mà giá phản ứng có ý nghĩa” trên biểu đồ.

Trong bài tiếp theo, chúng ta sẽ đề cập đến Swing (Dao động) và Điều chỉnh (Correction),

• Trong một xu hướng, chuyển động nào là sóng chính
• Chuyển động nào là sóng điều chỉnh bên trong đó
• Và cấu trúc sóng này kết nối với Hỗ trợ/Kháng cự như thế nào

Chúng ta sẽ cùng xem xét.

Tiếp tục với Swing và Điều chỉnh.