斐波那契：構建回撤與擴展
在本文中，我們將重點關注 斐波那契回撤 (Fibonacci Retracements) 和 斐波那契擴展 (Fibonacci Extensions)。
關鍵視角很簡單：
與其說「價格必須在 0.618 處反轉」， 我們問：「我該如何構建這個波段， 哪些區域是現實的候選區域？」
斐波那契是一個用於 分區和構建 的工具， 而不是用於算命。
下圖顯示：
- 左圖：應用了斐波那契 回撤水平 的上漲波段，
- 右圖：用於預測斐波那契 擴展水平 並將走勢劃分為 第1/第2/第3 目標區 的同一波段。
我們將看到：
- 回撤 (Retracements) – 「在波段仍然完好的情況下，回調可以走多遠？」
- 擴展 (Extensions) – 「如果趨勢繼續，在哪裡獲利了結是有意義的？」
1. 斐波那契回撤：將波段劃分為區域的線
斐波那契回撤：
- 取一個波段（低點 ↔ 高點），
- 並畫出顯示 價格回撤了多少（以百分比計）的線。
常用水平包括：
- 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6%。
在實踐中，重要的不是 「哪個百分比是神奇的？」，而是：
匯聚 (Confluence) 比任何單個數字都重要得多。
2. 在哪裡以及如何繪製：選擇參考波段
2-1. 核心規則：僅在「明顯的波段」上繪製
一個常見的錯誤是：
- 在每一個微小的波動上都繪製斐波那契。
這很快導致：
- 水平太多，以至於圖表變得 視覺上嘈雜且難以解讀。
一個更好的規則：
- 使用 swing-vs-correction 並且
- 僅在 清晰、突出的波段 上繪製斐波那契 （一個有意義的低點到一個有意義的高點，反之亦然）。
2-2. 上升趨勢與下降趨勢中的方向
-
上漲波段 (Up swing)： → 從 波段低點 → 波段高點 繪製 （回撤水平從下往上運行）。
-
下跌波段 (Down swing)： → 從 波段高點 → 波段低點 繪製 （回撤水平從上往下運行）。
關鍵問題是：
「如果價格突破了這個波段， 我會接受結構已經改變了嗎？」
如果答案是否定的， 那麼這個波段可能仍然 太模糊，無法作為計劃的基礎。
3. 解讀 38.2 / 50 / 61.8：它們通常代表什麼
當交易者使用斐波那契時，他們通常關注三個水平：
- 38.2% – 較淺的回調
- 50% – 中程回調（沒有深奧的數學，但被廣泛觀察）
- 61.8% – 較深的回調，通常被視為「最後合理」的區域
同樣，數字本身並不神奇。 一個更實際的框架：
-
38.2% 附近
- 常見於 強勁趨勢，
- 回調較淺，價格迅速恢復。
-
50% 附近
- 直觀上的「半程回歸」。
- 如果它與之前的 擁堵區或關鍵中程水平 重疊，則很重要。
-
61.8% 附近
- 經常被用作 「最後一道防線」，波段仍可被視為有效。
- 當它與來自 s-r 的 主要支撐/阻力 重合時特別有意義。
下圖：
- 在上漲波段上繪製 38.2 / 50 / 61.8，並
- 顯示過去的支撐/阻力、移動平均線 和蠟燭形態如何聚集在每個區域周圍。
簡而言之， 工具和水平重疊的區域比 任何單一價格水平都更重要。
4. 斐波那契擴展：構建目標和部分獲利
斐波那契擴展：
- 取前一個波段的長度，
- 並預測如果趨勢繼續，可能的延續區域。
常見的擴展比率：
- 1.0 – 與前一個波段長度相似，
- 1.272 – 稍微擴展，
- 1.618 – 更加延伸 / 可能過熱。
同樣，心態是：
不是「價格必須觸及 1.618」， 而是「我如何沿著這些區域分階段設定目標？」
4-1. 將擴展水平轉化為執行
在實踐中，許多交易者會：
- 分配：
- 第1目標 在 1.0 左右，
- 第2目標 在 1.272 附近，
- 第3目標 在 1.618 附近，
- 然後監控：
- 蠟燭行為 candles，
- 震盪指標 oscillators，
- 成交量 volume，
以決定：
- 在哪裡 分批退出 (scale out)，
- 是否 讓一部分倉位繼續運行，或者
- 是否 平掉大部分倉位。
下圖：
- 左圖：顯示上升趨勢中的 1.0 / 1.272 / 1.618 擴展，
- 右圖：將同一區域劃分為 第1 / 第2 / 第3 止盈區。
5. 常見誤解和陷阱
關於斐波那契的一些常見問題：
-
賦予數字過多意義
- 關於 0.618 的浪漫故事很少能幫助你的盈虧。
- 市場基於 訂單流和持倉 移動，而不是神聖的比率。
-
事後擬合斐波那契
- 事後挑選 0.618 「完美運作」 的波段很容易。
- 問題是它是否能 近乎實時地 幫助你 定義觀察區和交易計劃。
-
在所有東西上繪製斐波那契
- 太多的波段和太多的水平 將你的圖表變成 噪音。
- 堅持使用少數清晰的波段。
-
忽視風險管理
- 沒有斐波那契水平能保證反應。
- 你的倉位規模和止損仍然必須符合 risk-management。
6. 使用斐波那契的最低檢查清單
當一個斐波那契水平引起你的注意時，問：
-
「這個水平是基於哪個波段的？」
-
「如果這個水平被突破， 我會接受波段無效嗎？」
-
「如果我圍繞這個水平交易， 我的止損和規模是否尊重 risk-management？」
7. 接下來讀什麼
斐波那契通常與其他工具 結合 使用時最強大。
好的後續閱讀：
- 將回撤/擴展與 成交量和 VR 結合： vr
- 經常聚集在斐波那契區域周圍的圖表形態： double-top-bottom triangle
- 在完整策略中查看斐波那契： strategy
歸根結底，斐波那契與其說是關於「神奇水平」，不如說是關於：
將走勢劃分為區域， 縮小你的關注範圍， 並以紀律嚴明的方式構建回報與風險。