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鯨魚交易

Volume Ratio (VR)：解讀買賣壓力

在這篇文章中，我們將介紹 VR (Volume Ratio，成交量比率) — 一種總結實際成交量傾向於何處的方法。

VR 試圖回答的核心問題是：

「在過去的 N 根K線中， 更多的真金白銀是流入買入還是賣出？」

我們將保持的心態是：

  • 不是「VR 高於 X，所以我必須買入/賣出」，
  • 而是：「在這個特定背景下， 哪一方實際上投入了更多的成交量？」

下圖顯示：

  • 上方：區間高點的價格行為，伴隨著假突破 vs 真突破，
  • 下方：相應的 VR 行為 （對假動作反應微弱，對真突破反應強烈）。

理解這個結構將幫助你：

  • 連接到來自 failure 的失敗形態，
  • 並通過基於成交量的過濾器完善來自 breakout-fakeout 的突破策略。

1. VR 的基本理念：「多少，哪個方向？」

VR 的精確計算可能因交易所/平台而異， 但大多數版本都建立在類似的想法之上：

  • 在固定的回溯期（N 根K線）內，
    • 對上漲K線上的成交量求和，
    • 對下跌K線上的成交量求和，
  • 然後比較兩者。

直觀地說，VR 在問：

「在最近的時期， 更多的成交量是積累在買方 還是賣方？」

換句話說：

  • volume 顯示整體上「交易了多少」，
  • VR 增加了另一層： 「其中有多少成交量與上漲 vs 下跌運動有關。」

2. 趨勢 vs 區間中的 VR

2-1. 趨勢環境：持續的 VR 偏見

在強勁的上升趨勢中，我們經常看到：

  • 上漲K線上的成交量持續大於下跌K線上的成交量，
  • VR 長時間保持在基線之上。

在強勁的下降趨勢中，鏡像畫面：

  • 下跌K線成交量占主導地位，
  • VR 顯示出持續的下行偏見。

在這裡，VR 幫助你檢查：

  • 你通過 trend (MA, DMI/ADX 等) 看到了趨勢
  • 是否真的得到了真實成交量的支持， 或者價格是否在薄弱或消退的參與度上移動。

2-2. 區間環境：VR 來回翻轉

在清晰的區間或箱體中：

  • 在區間高點附近，VR 可能會暫時傾向於買方，
  • 然後隨著價格被拒絕而翻轉回賣出，
  • 在區間低點有相反的行為。

這是市場的典型特徵，其中：

  • 沒有任何一方擁有完全的控制權，
  • 隨著價格在箱體內震盪，買賣壓力交替出現。

下圖比較了：

  • 左：一個上升趨勢，其中 VR 保持持續的買入偏見，
  • 右：一個區間，其中 VR 在頂部和底部附近在買入和賣出主導地位之間翻轉。

3. VR 和突破：假 vs 真

VR 在突破嘗試周圍變得特別有趣。

3-1. 典型的假突破行為

在區間的頂部：

  • 價格可能會短暫飆升至阻力位上方，
  • 但 VR 僅顯示微弱的反應。

在許多情況下，這意味著：

  • 沒有太多新鮮、激進的買入，
  • 而是由以下因素驅動的短暫運動：
    • 被套空頭的空頭回補 (short covering)，
    • 或區間邊緣的流動性稀薄。

如果價格：

  • 迅速回落到區間內，並且
  • VR 也回落至中性或賣出主導，

這與你將在 failure 中看到的失敗突破形態非常吻合。

3-2. 典型的真突破行為

相比之下，對於真正的突破：

  • 價格推過區間高點，
  • 並且 VR 向突破方向強勁飆升，
  • 然後即使在回調時也保持在該方向的偏見。

這表明：

  • 新的參與正在帶著承諾進入，
  • 這通常伴隨著像 triangle 中的形態之後的趨勢延續。

再次強調，這絕不是保證，但是：

「價格突破」 + 「VR 正在用強勁的成交量偏見確認」

在評估突破質量時，比單純的價格更具信息量。

4. 使用 VR 時的限制和陷阱

VR 不是神奇的答案。 一些常見的陷阱：

  1. 極低時間框架上的噪音

    • 在 1–3 分鐘圖表上，幾筆交易可能會導致 VR 劇烈波動。
    • 正如 timeframes 中所討論的， 監控更高時間框架的 VR 趨勢通常也有幫助。

  2. 事件驅動的波動性

    • 在 FOMC、CPI、主要上市/退市等周圍， 雙方都可能看到巨大的成交量。
    • VR 可能變得更難解釋，因為每個人都在交易所有東西。

  3. 流動性差的市場和操縱

    • 交易稀薄的代幣或單一交易所市場 容易出現扭曲的 VR 讀數。
    • 將 VR 與來自 risk-management 的工具/交易所選擇規則配對。

  4. 將 VR 用作獨立信號

    • 「VR 高於 X = 總是買入」是一條危險的捷徑。
    • VR 最好作為：
      • 價格/形態設置的確認或過濾器，
      • 與來自 volatility 的波動性工具 (ATR/ADR) 結合使用，
      • 用於調整頭寸規模和現實地設定目標。

5. 在實踐中使用 VR 的清單

當 VR 變動引起你的注意時，請通過：

  1. 「這是趨勢還是區間？」

    • 使用 trend、 s-r 首先對環境進行分類。

  2. 「這個 VR 信號發生在結構的哪裡？」

    • 區間高/低點，
    • 關鍵支撐/阻力，
    • 來自 chart 的形態邊界。

  3. 「這與突破/失敗形態有什麼關係？」

    • 當價格突破一個水平時，VR 是否：
      • 向那個方向爆炸性走高，
      • 還是只是閃爍並消退？

  4. 「這如何改變我的風險計劃？」

    • 即使是強烈的 VR 偏見也不能證明：

6. 推薦的後續閱讀

VR 通常與其他工具結合使用最有效：

每當你查看 VR 時，請將問題：

「在這個價格水平上， 哪一方實際上正在投入真金白银？」

放在中心，而不是將任何單一讀數 視為有保證的信號。