Drawdown et Récupération : Que Réduire et Que Préserver quand le Compte Vacille

En passant par risk-reward, position-sizing, atr-sizing, et max-loss,

nous avons examiné :

• La structure de profits et pertes d'un trade (1R, R/R),
• La taille de position,
• La règle de perte maximale journalière/hebdomadaire.

Dans cet article, nous allons parler du concept où tous ces résultats apparaissent sous forme de graphique, c'est-à-dire le Drawdown.

1. Qu'est-ce que le Drawdown ?

Le drawdown est simplement :

Une valeur indiquant de combien le compte a baissé
depuis son point le plus haut (sommet).

Par exemple :

• Le compte est monté à 10 000 $,
• Puis a subi des pertes et est tombé à 8 000 $.

Dans ce cas, le drawdown est :

• En montant : 2 000 $
• En pourcentage : 20% (2 000 ÷ 10 000)

On utilise généralement le Drawdown en pourcentage (−20%, −30%…) pour comparer la volatilité et le risque d'une stratégie ou d'un trader.

En particulier :

• La chute la plus profonde sur toute la période est appelée Drawdown Maximum (Maximum Drawdown, MDD).

2. Pourquoi le Drawdown est important : Mathématiques + Mental

Le drawdown est important pour deux raisons.

1. Raison mathématique : La récupération devient de plus en plus difficile

   • Perte de −10% → Rendement nécessaire pour revenir au capital initial : env. +11.1%
   • −20% → +25%
   • −30% → +42.9%
   • −50% → +100%

   Le point clé est que plus la perte est profonde, plus il est impossible de récupérer avec le même pourcentage de gain.

2. Raison mentale : C'est dans le drawdown que les règles sont brisées

   • Quand les pertes s'accumulent,
   • Et que la courbe de capital descend,

   Le trader est tenté de penser :

   • "Juste une fois, je mise gros",
   • "Ça a l'air vraiment sûr cette fois",

   C'est-à-dire que le drawdown est :

   Une zone où les chiffres du compte
   et le mental du trader sont testés simultanément.

C'est pourquoi la gestion du drawdown n'est pas seulement "réduire les pertes", mais plutôt un travail de conception préalable :

• "Jusqu'où puis-je supporter ?"
• "Comment vais-je traverser cette zone ?"

3. Estimer la plage de drawdown naturelle de ma stratégie

Quelle que soit la stratégie :

• S'il y a un taux de réussite, une structure R/R et des règles de stop,

Un certain niveau de drawdown se produira naturellement même si la stratégie "fonctionne normalement".

Par exemple :

• Taux de réussite 40%,

• Stratégie de suivi de tendance avec gain moyen 2R, perte moyenne 1R,

• 3 à 5 stops consécutifs,

• Un drawdown de −5R à −10R

Sont des zones théoriquement tout à fait possibles.

Donc, lors de la définition du drawdown :

1. Regardez les backtests / historiques de trades passés,
2. Vérifiez "Jusqu'où cette stratégie oscille-t-elle même quand elle fonctionne bien ?",
3. Et définissez une "plage de drawdown admissible" à un niveau un peu plus large que cette plage.

Ex : Si le backtest montre une récupération habituelle dans les −10R, on peut considérer −12R à −15R comme candidat pour le Drawdown Maximum admissible en réel.

4. Définir "Comment réduire" par étape de Drawdown

La gestion du drawdown se fait généralement avec une structure de Step-down (Réduction par paliers).

Par exemple :

• Étapes de drawdown du compte

  • −5%
  • −10%
  • −15%
  • −20% ou plus

On divise ainsi, et pour chaque étape, on définit à l'avance des actions comme :

• Réduire le risque,
• Changer de mode de trading,
• Pause.

4-1. Exemple : Plan de gestion de drawdown par étapes

Base compte 10 000 $, 1R = 1% = 100 $ :

1. Étape 1 : Atteinte de −5% (−5R)

   • Action :
     • Réexamen du journal de trading
     • Vérifier si les entrées récentes étaient dans les règles de la stratégie
     • Vérifier si le calcul de taille de position vu dans position-sizing a été respecté
   • Risque :
     • Maintenir 1R, mais réduire le nombre de trades pour le moment (sélection plus stricte)

2. Étape 2 : Atteinte de −10% (−10R)

   • Action :
     • Pause d'au moins un ou deux jours puis réexamen
     • Vérifier si la stratégie strategy/*** elle-même est adaptée à l'environnement de marché actuel
   • Risque :
     • Réduire 1R à 50~70% du niveau initial (Ex : 1% → 0.5~0.7%)

3. Étape 3 : Atteinte de −15% ~ −20%

   • Action :
     • Passer en mode démo/petit montant pour une certaine période
     • Vérifier la psychologie de perte et les schémas comportementaux qui seront traités dans loss-psychology
   • Risque :
     • À moins de modifier une partie de la stratégie, ne pas revenir au risque initial

Les chiffres réels peuvent varier selon chacun, mais le point important est :

Plus le drawdown est profond,
plus il faut réagir par "Je réduis" et non "Je frappe plus fort".

5. Erreurs fréquentes dans les zones de drawdown

5-1. Entrée en "Mode Revanche" sans freins

• Après une ou deux pertes,
• Ignorer la règle de Max Loss (max-loss),
• Et augmenter simultanément le nombre de trades et la taille.

Dans ce cas :

• Ce n'est pas la performance de la stratégie qui est en cause,
• Mais la méthode de gestion du compte qui s'est effondrée.

5-2. Changer de stratégie trop souvent quand le drawdown s'approfondit

• 3 pertes consécutives → Abandon Stratégie A → Stratégie B,
• Encore 3 pertes consécutives → Stratégie C...

Si cela arrive :

• Aucune stratégie n'accumule un échantillon suffisant,
• Et vous vacillez toujours dans la "zone d'adaptation initiale".

Il est important de distinguer d'abord si le drawdown est un problème de stratégie ou un problème de risque/mental.

5-3. Juste "Penser au capital initial" sans plan de récupération

• "J'arrête dès que je reviens au capital initial"
• "Ça va bientôt remonter"

Si vous n'avez que ces attentes vagues,

• Il est difficile de distinguer un drawdown naturel
• D'un dommage réel et dangereux pour le compte.

Il faut avoir une ligne définie à l'avance : "Si ça descend jusqu'ici, je réduis/j'arrête impérativement".

6. Ce qu'il faut penser lors de la conception de la récupération

Pour remonter d'un drawdown, il y a généralement deux méthodes :

1. Maintenir le risque tel quel et attendre que la stratégie récupère.
2. Réduire le risque et récupérer le compte lentement.

Pour la plupart des traders particuliers :

• La méthode 2 (Récupération après réduction du risque) est souvent plus réaliste pour réduire la charge mentale.

Lors de la conception de la récupération :

• Plutôt que "Je vais combler les pertes rapidement",
• La priorité doit être "Je ne laisserai pas le compte se détériorer davantage dans ce processus".

7. Questions à vérifier maintenant

Concernant le drawdown, posez-vous les questions suivantes :

1. "Jusqu'à quel niveau de drawdown maximum
   mon mental peut-il tenir sans trop vaciller ?"

2. "D'après les backtests/historiques de ma/mes stratégie(s),
   quelle est la plage de drawdown qui survient naturellement ?"

3. "Quand le drawdown passe −5%, −10%, −15%,
   que vais-je réduire (taille/nombre de trades)
   et que vais-je impérativement respecter (règles/pause) à chaque étape ?"

4. "Le Max Loss journalier/hebdomadaire défini dans max-loss
   et le plan de drawdown ne sont-ils pas contradictoires ?"

5. "Pour sortir du drawdown,
   ai-je un critère défini pour savoir si je récupère lentement avec un risque réduit
   ou si je maintiens le risque ?"

La gestion du drawdown est :

Non pas une "technique pour éviter les pertes",
mais une "technique de conception pour que le compte supporte
les zones de pertes inévitables".

• Créez une structure 1R et R/R avec risk-reward,
• Contrôlez le risque par trade avec position-sizing et atr-sizing,
• Fixez un plafond de perte journalier/hebdomadaire avec max-loss,

Et en ajoutant le plan de drawdown et de récupération de cet article, même dans les longues périodes de pertes qui arriveront inévitablement un jour,

Vous aurez un cadre pour protéger ensemble :

• Votre compte,
• Votre mental,
• Votre stratégie.