Risque-Récompense & Multiples R : Un Langage Commun pour les Résultats de Trading

C'est la première étape de la série sur la
gestion des risques :
comprendre le risque-récompense (Risk-Reward) et les multiples R.

Le même profit de "+100 USD" peut signifier :

+1% sur un compte,
+0,1% sur un autre,
ou une échappatoire chanceuse d'un pari à effet de levier surdimensionné.

À cause de cela, les traders professionnels se soucient moins de :

"Combien de dollars ai-je gagné sur ce trade ?"

et plus de :

"Combien de R ai-je gagné ou perdu sur ce trade ?"

1. Pourquoi penser en R plutôt qu'en dollars bruts ?

Le PnL (Profits et Pertes) brut a deux gros problèmes :

sa signification change complètement avec la taille du compte, et
il cache combien de risque vous avez réellement pris
(stops larges vs serrés, effet de levier, etc.).

Exemple :

Trader A : compte de 10 000 USD, risque 1% (100 USD) par trade.
Trader B : compte de 100 000 USD, risque 0,25% (250 USD) par trade.

Si les deux gagnent +500 USD :

A : +5R (+500 / 100)
B : +2R (+500 / 250)

La qualité de la stratégie derrière ces résultats n'est pas la même.

En utilisant les multiples R :

vous pouvez comparer les stratégies
sur différentes tailles de comptes et devises,
vous obtenez un langage commun pour le risque et le résultat.

2. Définir 1R : fixer le risque basé sur le compte

D'abord, nous définissons 1R comme ceci :

1R = la perte maximale que vous autorisez
sur un seul trade

Exemple :

Compte : 10 000 USD
Risque max par trade : 1% du compte

→ 1R = 100 USD

Pour chaque trade, vous choisissez ensuite :

une distance de stop sur le graphique, et
une taille de position telle que
si le stop est touché, vous perdez exactement 1R.

(Nous approfondissons cela dans taille de position.)

Idée clé :

1R n'est pas un paramètre de stratégie ;
c'est une norme de sécurité pour votre compte.
Vous pouvez changer de stratégies ou de marchés,
mais votre règle de base de
"Je suis d'accord pour risquer autant par trade"
ne devrait pas osciller énormément.

3. Exemple : exprimer les stops et les objectifs en R

Utilisons un exemple simple de position longue.

Compte : 10 000 USD
1R : 100 USD (1% du compte)
Entrée BTC : 20 000 USD
Stop : 19 800 USD (−200 USD par BTC)

Ici :

risque par pièce : 200 USD
pour maintenir le risque à 100 USD (1R),
→ vous prenez une position de 0,5 BTC.

Si le stop est touché :

perte = 200 × 0,5 = 100 USD = −1R

Maintenant, fixez des objectifs :

Objectif 1 : 20 400 USD (+400 par BTC)
- profit = 400 × 0,5 = 200 USD = +2R
Objectif 2 : 20 600 USD (+600 par BTC)
- profit = 600 × 0,5 = 300 USD = +3R

Donc ce trade est :

−1R au stop,
+2R à l'objectif 1,
+3R à l'objectif 2.

Une fois que les trades sont exprimés en R :

vous pouvez demander :
"Cette structure risque-récompense est-elle raisonnable ?"
"Quel taux de réussite cela nécessite-t-il
pour avoir du sens au fil du temps ?"

4. Enregistrer la performance de la stratégie en R

Lorsque vous tenez un journal de trading,
il est très utile de toujours enregistrer :

Prix d'entrée, de stop et d'objectif
PnL réel en devise
Résultat en R (par ex., −1R, +2R, +0,7R)
Si vous avez suivi vos règles ou non

Exemple : résultats pour 10 trades :

−1R, −1R, +2R, +0,5R, −0,8R, +1,5R, +3R, −1R, +0,2R, +1R

Somme :

(+2 + 0,5 − 0,8 + 1,5 + 3 − 1 + 0,2 + 1 − 1 − 1)R
= +4,4R

Si 1R = 100 USD → +440 USD.

Plus tard, si votre compte passe à 20 000 USD,
1R pourrait devenir 200 USD,
mais le système est toujours :

"environ +4,4R pour 10 trades en moyenne"

Vous pouvez comparer les stratégies sur une échelle normalisée,
pas seulement en dollars bruts.

5. Comprendre le taux de réussite et le R/R ensemble

La plupart des traders demandent :

"Quel taux de réussite devrais-je viser ?"

Mais le taux de réussite seul ne suffit pas.

Exemple :

Stratégie A : taux de réussite 70%, gain moyen +1R, perte moyenne −1R
Stratégie B : taux de réussite 40%, gain moyen +3R, perte moyenne −1R

Sur 10 trades :

A : (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
B : (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

Sur le seul taux de réussite, A semble meilleur.
Une fois que vous incluez le risque-récompense,
B peut avoir la valeur attendue la plus élevée.

Dans le trading réel, vous voulez considérer :

le taux de réussite,
le R moyen (votre structure R/R),
et si cette combinaison correspond à votre psychologie.

Votre tolérance aux séries de pertes
se connecte directement à
la psychologie de la perte
et au drawdown.

6. Pièges courants dans le monde réel

6-1. Petits profits, grosses pertes

Un modèle classique :

couper les profits rapidement (+0,3R, +0,5R),
mais laisser les pertes croître à −3R, −5R.

Si vous additionnez cela :

5 gains × +0,5R = +2,5R
1 perte × −5R = −5R

→ net = −2,5R (le compte rétrécit).

Les traders avec ce modèle disent souvent :

"Mon taux de réussite est élevé,
mais mon compte ne grandit pas."

Le problème central est que
le risque-récompense est à l'envers.

6-2. 1R incohérent d'un trade à l'autre

Un autre problème courant :

certains trades risquent 0,5% du compte,
certains trades risquent 5% ou plus.

Donc "−1R" signifie des choses différentes à chaque fois
en termes de dommages au compte.

Mieux :

définissez une règle claire dans
taille de position
pour "risque par trade = x% du compte",
gardez 1R cohérent entre les trades.

6-3. Juger les stratégies au "feeling" au lieu de R

Sans enregistrements basés sur R, il est facile de dire :

"Cette stratégie ne semble pas bonne ces derniers temps."
"Ce signal semble fort."

Mais cela signifie souvent
que vous réagissez juste à une poignée de trades récents.

En enregistrant en R, vous pouvez voir :

R total sur 50–100 trades,
R moyen,
pire série de pertes en R,

et utiliser ces chiffres lors de la conception de :

7. Deux petits exercices après avoir lu ceci

Si vous voulez rendre cela concret,
essayez ces deux étapes :

Définissez votre 1R personnel en chiffres
- "Quel % de mon compte actuel
  suis-je prêt à risquer par trade ?"
- Convertissez cela en dollars :
  "Mon 1R est X USD."
Réécrivez vos 20 derniers trades en R
- utilisez l'entrée, le stop et la taille de position
  pour calculer le résultat R de chaque trade,
- calculez votre R moyen,
  la plus grande perte en R, et le plus grand gain en R.

Une fois que vous pensez en R et risque-récompense :

vous passez de
"Combien ai-je gagné sur ce trade ?"
à
"Ma structure de stratégie est-elle saine ?"

Dans les prochains articles :

nous connecterons ce cadre R
à des règles pratiques pour les stops, les objectifs
et la taille de position dans votre trading quotidien.