Risque-Récompense & Multiples R : Un Langage Commun pour les Résultats de Trading

C'est la première étape de la série sur la
gestion des risques :
comprendre le risque-récompense (Risk-Reward) et les multiples R.

Le même profit de "+100 USD" peut signifier :

• +1% sur un compte,
• +0,1% sur un autre,
• ou une échappatoire chanceuse d'un pari à effet de levier surdimensionné.

À cause de cela, les traders professionnels se soucient moins de :

• "Combien de dollars ai-je gagné sur ce trade ?"

et plus de :

• "Combien de R ai-je gagné ou perdu sur ce trade ?"

1. Pourquoi penser en R plutôt qu'en dollars bruts ?

Le PnL (Profits et Pertes) brut a deux gros problèmes :

• sa signification change complètement avec la taille du compte, et
• il cache combien de risque vous avez réellement pris
  (stops larges vs serrés, effet de levier, etc.).

Exemple :

• Trader A : compte de 10 000 USD, risque 1% (100 USD) par trade.
• Trader B : compte de 100 000 USD, risque 0,25% (250 USD) par trade.

Si les deux gagnent +500 USD :

• A : +5R (+500 / 100)
• B : +2R (+500 / 250)

La qualité de la stratégie derrière ces résultats n'est pas la même.

En utilisant les multiples R :

• vous pouvez comparer les stratégies
  sur différentes tailles de comptes et devises,
• vous obtenez un langage commun pour le risque et le résultat.

2. Définir 1R : fixer le risque basé sur le compte

D'abord, nous définissons 1R comme ceci :

1R = la perte maximale que vous autorisez
sur un seul trade

Exemple :

• Compte : 10 000 USD
• Risque max par trade : 1% du compte

→ 1R = 100 USD

Pour chaque trade, vous choisissez ensuite :

• une distance de stop sur le graphique, et
• une taille de position telle que
  si le stop est touché, vous perdez exactement 1R.

(Nous approfondissons cela dans taille de position.)

Idée clé :

• 1R n'est pas un paramètre de stratégie ;
  c'est une norme de sécurité pour votre compte.
• Vous pouvez changer de stratégies ou de marchés,
  mais votre règle de base de
  "Je suis d'accord pour risquer autant par trade"
  ne devrait pas osciller énormément.

3. Exemple : exprimer les stops et les objectifs en R

Utilisons un exemple simple de position longue.

• Compte : 10 000 USD
• 1R : 100 USD (1% du compte)
• Entrée BTC : 20 000 USD
• Stop : 19 800 USD (−200 USD par BTC)

Ici :

• risque par pièce : 200 USD
• pour maintenir le risque à 100 USD (1R),
  → vous prenez une position de 0,5 BTC.

Si le stop est touché :

• perte = 200 × 0,5 = 100 USD = −1R

Maintenant, fixez des objectifs :

• Objectif 1 : 20 400 USD (+400 par BTC)
  • profit = 400 × 0,5 = 200 USD = +2R
• Objectif 2 : 20 600 USD (+600 par BTC)
  • profit = 600 × 0,5 = 300 USD = +3R

Donc ce trade est :

• −1R au stop,
• +2R à l'objectif 1,
• +3R à l'objectif 2.

Une fois que les trades sont exprimés en R :

• vous pouvez demander :
  "Cette structure risque-récompense est-elle raisonnable ?"
  "Quel taux de réussite cela nécessite-t-il
  pour avoir du sens au fil du temps ?"

4. Enregistrer la performance de la stratégie en R

Lorsque vous tenez un journal de trading,
il est très utile de toujours enregistrer :

1. Prix d'entrée, de stop et d'objectif
2. PnL réel en devise
3. Résultat en R (par ex., −1R, +2R, +0,7R)
4. Si vous avez suivi vos règles ou non

Exemple : résultats pour 10 trades :

• −1R, −1R, +2R, +0,5R, −0,8R, +1,5R, +3R, −1R, +0,2R, +1R

Somme :

• (+2 + 0,5 − 0,8 + 1,5 + 3 − 1 + 0,2 + 1 − 1 − 1)R
  = +4,4R

Si 1R = 100 USD → +440 USD.

Plus tard, si votre compte passe à 20 000 USD,
1R pourrait devenir 200 USD,
mais le système est toujours :

"environ +4,4R pour 10 trades en moyenne"

Vous pouvez comparer les stratégies sur une échelle normalisée,
pas seulement en dollars bruts.

5. Comprendre le taux de réussite et le R/R ensemble

La plupart des traders demandent :

"Quel taux de réussite devrais-je viser ?"

Mais le taux de réussite seul ne suffit pas.

Exemple :

• Stratégie A : taux de réussite 70%, gain moyen +1R, perte moyenne −1R
• Stratégie B : taux de réussite 40%, gain moyen +3R, perte moyenne −1R

Sur 10 trades :

• A : (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
• B : (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

Sur le seul taux de réussite, A semble meilleur.
Une fois que vous incluez le risque-récompense,
B peut avoir la valeur attendue la plus élevée.

Dans le trading réel, vous voulez considérer :

• le taux de réussite,
• le R moyen (votre structure R/R),
• et si cette combinaison correspond à votre psychologie.

Votre tolérance aux séries de pertes
se connecte directement à
la psychologie de la perte
et au drawdown.

6. Pièges courants dans le monde réel

6-1. Petits profits, grosses pertes

Un modèle classique :

• couper les profits rapidement (+0,3R, +0,5R),
• mais laisser les pertes croître à −3R, −5R.

Si vous additionnez cela :

• 5 gains × +0,5R = +2,5R
• 1 perte × −5R = −5R

→ net = −2,5R (le compte rétrécit).

Les traders avec ce modèle disent souvent :

• "Mon taux de réussite est élevé,
  mais mon compte ne grandit pas."

Le problème central est que
le risque-récompense est à l'envers.

6-2. 1R incohérent d'un trade à l'autre

Un autre problème courant :

• certains trades risquent 0,5% du compte,
• certains trades risquent 5% ou plus.

Donc "−1R" signifie des choses différentes à chaque fois
en termes de dommages au compte.

Mieux :

• définissez une règle claire dans
  taille de position
  pour "risque par trade = x% du compte",
• gardez 1R cohérent entre les trades.

6-3. Juger les stratégies au "feeling" au lieu de R

Sans enregistrements basés sur R, il est facile de dire :

• "Cette stratégie ne semble pas bonne ces derniers temps."
• "Ce signal semble fort."

Mais cela signifie souvent
que vous réagissez juste à une poignée de trades récents.

En enregistrant en R, vous pouvez voir :

• R total sur 50–100 trades,
• R moyen,
• pire série de pertes en R,

et utiliser ces chiffres lors de la conception de :

• perte maximale,
• drawdown.

7. Deux petits exercices après avoir lu ceci

Si vous voulez rendre cela concret,
essayez ces deux étapes :

1. Définissez votre 1R personnel en chiffres

   • "Quel % de mon compte actuel
     suis-je prêt à risquer par trade ?"
   • Convertissez cela en dollars :
     "Mon 1R est X USD."

2. Réécrivez vos 20 derniers trades en R

   • utilisez l'entrée, le stop et la taille de position
     pour calculer le résultat R de chaque trade,
   • calculez votre R moyen,
     la plus grande perte en R, et le plus grand gain en R.

Une fois que vous pensez en R et risque-récompense :

vous passez de
"Combien ai-je gagné sur ce trade ?"
à

Appuyez pour zoomer

"Ma structure de stratégie est-elle saine ?"

Dans les prochains articles :

• stop-loss,
• taille de position,
• taille ATR,

nous connecterons ce cadre R
à des règles pratiques pour les stops, les objectifs
et la taille de position dans votre trading quotidien.