Psychologie de la Perte : Comprendre à l'Avance les Schémas d'Effondrement

Dans risk-reward, position-sizing, atr-sizing, max-loss, et drawdown,

nous avons traité :

La gestion des risques du point de vue des chiffres et de la structure,
De combien le compte peut vaciller.

Dans psychology, nous avons vu la psychologie globale du marché et le comportement de foule.

Dans cet article, nous allons nous concentrer plus spécifiquement sur :

"Quelles émotions et quels schémas comportementaux
je manifeste lorsque je subis une perte ?"

C'est important de le formaliser, car souvent, plus que la perte elle-même, c'est le comportement après la perte qui détruit le plus le compte.

1. Pourquoi la perte semble-t-elle particulièrement douloureuse ?

En finance comportementale, on dit généralement :

"Une perte de même montant
est ressentie comme 2 fois plus douloureuse qu'un gain de même montant."

(C'est ce qu'on appelle l'Aversion à la perte)

En trading, à cause de cela :

On refuse d'admettre une petite perte,
On repousse le stop-loss,
Et on finit souvent par subir une perte bien plus grande.

Par exemple :

Plan initial : Stop à −1R,
Action réelle : "Attendons encore un peu" → On baisse le stop,
Résultat : Stop émotionnel seulement après avoir atteint −2R, −3R.

Dans ce processus, ce n'est pas seulement le compte qui se détériore :

L'auto-évaluation "Je n'ai encore pas respecté mon plan",
Des pensées comme "Suis-je incapable ?"

S'accumulent également.

Donc la psychologie de la perte est aussi
un problème de gestion de compte + gestion de l'image de soi.

2. Schémas comportementaux fréquents après une perte

Après une perte, beaucoup de traders montrent des schémas similaires.

Résumons quelques-uns des plus représentatifs.

Mode Déni (Denial)
- Éloigner continuellement le stop-loss,
- Supprimer carrément l'ordre stop,
- Ne pas regarder délibérément l'écran du compte/PnL réalisé.
Trading de Vengeance (Revenge Trading)
- Vouloir récupérer tout de suite le montant perdu,
- Entrer de force sur des positions qu'on ne prendrait pas d'habitude.
Évitement Excessif (Avoidance)
- Ne plus oser cliquer même quand une bonne configuration se présente après une grosse perte.
- À cause de la pensée "Et si je me trompe encore ?", on agit en fonction de la blessure et non de la stratégie.
S'accrocher aux 'Gains Accidentels'
- Si on a déjà gagné par hasard en agissant différemment du plan,
- On répète ce mauvais comportement.

La perte elle-même est inévitable, mais les schémas comportementaux qui suivent peuvent être modifiés par l'entraînement.

3. 4 Comportements particulièrement dangereux en zone de perte

Plus concrètement, voici les comportements qui détruisent facilement le compte dans les zones de drawdown.

3-1. Évitement du Stop : Déplacer ou supprimer le stop

Quand le prix est presque au stop prévu,
"Juste cette fois, un peu plus" et on déplace ou supprime le stop.

Si cela se répète :

La structure 1R définie dans risk-reward s'effondre complètement.
On finit par créer la pire structure : "Pertes illimitées, gains limités".

3-2. Moyennage à la baisse (Watering down) sans plan

Quand la position initiale est en perte,
Continuer à ajouter des positions sans plan clair pour abaisser le prix moyen.

Contrairement à une entrée fractionnée planifiée dans le système,

Le "moyennage pour tenir parce que c'est dur" détruit d'un coup les règles de position-sizing.

3-3. Augmenter soudainement la taille après une perte

Avec l'esprit "Je dois récupérer ce que je viens de perdre en un coup",
Doubler ou tripler la taille du trade suivant.

Dans ce cas :

La règle de perte maximale journalière de max-loss perd son sens.
Une seule erreur supplémentaire peut être fatale pour l'ensemble du compte.

3-4. Couper les gains trop tôt

Si les pertes s'enchaînent :

On veut "au moins sécuriser ce gain-là rapidement",
Et on sort bien avant d'atteindre l'objectif (ex: 2R, 3R) prévu dans risk-reward.

Ainsi :

Les pertes deviennent plus grandes que prévu,
Les gains deviennent plus petits que prévu,

Et à long terme, on crée une structure à espérance négative.

4. Créer une "Routine Simple" pour quand la perte survient

Si on ne peut pas éliminer la perte, il est réaliste de définir à l'avance comment agir quand la perte survient.

Voyons un exemple de routine.

Unité Trade
- Si un stop est touché sur un trade, le trade suivant se fait exactement avec la taille 1R prévue.
- Ne pas augmenter ni diminuer la taille juste après une perte.
Unité Journée
- Définir une perte maximale journalière (en unité R) selon max-loss,
- Si cette limite est dépassée, arrêt inconditionnel du trading pour la journée.
Unité Pertes Consécutives
- Ex : Si 3 stops consécutifs,
- Ensuite, seulement observer le reste de la journée sans nouvelle entrée.
Routine de Reset Mental
- Juste après une perte, ne pas regarder le graphique suivant tout de suite.
- Se lever 5~10 minutes, faire une petite marche, des étirements, boire de l'eau, refroidir la tête avec une petite routine.

Rien qu'en pratiquant cela, on peut réduire considérablement le schéma typique de trading de vengeance où l'on rentre à nouveau alors que l'émotion est à son comble.

5. Questions à se poser lors de la revue des pertes

Lors de la revue (feedback) des trades perdants, il est préférable de se concentrer sur la structure plutôt que sur l'émotion.

Vous pouvez utiliser les questions suivantes comme check-list.

"Ce trade était-il dans les règles de ma stratégie
notées dans strategy/*** ?"
"L'emplacement du stop était-il un endroit planifié à l'avance
selon atr-sizing ou
s-r ?"
"Le montant réel de la perte a-t-il respecté le 1R
défini dans risk-reward,
ou a-t-il été plus grand ?"
"N'ai-je pas coupé trop tôt une zone qui aurait pu être gagnante
à cause de l'émotion ?"
**"Cette perte est-elle :
- Une perte naturelle et inévitable au sein du système,
- Ou une perte créée parce que j'ai brisé les règles ?"**

Si le deuxième cas devient fréquent, il faut se concentrer davantage sur la correction des schémas psychologiques et comportementaux.

6. Établir une relation "saine" avec la perte

Il n'est pas facile de se réconcilier totalement avec la perte. Cependant, on peut changer de perspective petit à petit.

Perte = Frais de scolarité + Coût d'exploitation
- Dans toute stratégie, la perte est proche d'un "coût pour faire tourner le business".
- Cependant, comme vu dans max-loss et drawdown, elle doit rester dans la limite de ce que je peux supporter.
Un trade ne me définit pas
- Un gros coup ou une grosse perte ne définit pas le trader dans son ensemble.
- Ce qui compte, c'est le résultat cumulé de nombreux gains et pertes et à quel point les règles ont été respectées dans ce processus.
Noter le processus plutôt que le résultat
- Au lieu du PnL d'aujourd'hui,
- Notez de 1 à 10 à quel point j'ai bien respecté les règles aujourd'hui.
- Même si vous avez perdu, si "le score de règles était supérieur à 8", reconnaissez-vous.

La psychologie de la perte est :

Non pas une "technique pour éliminer la perte",
mais un "processus pour créer des schémas comportementaux
qui protègent le compte et le mental même en cas de perte".

En lisant cet article avec les précédents, essayez de construire lentement :

Une structure où le compte tient même en cas de perte,
Une routine où je ne m'effondre pas même en cas de perte.