Просадка и восстановление: что сокращать и что защищать, когда кривая счёта идёт вниз

В risk-reward,
position-sizing,
/ trading/risk-management/atr-sizing
и max-loss мы обсуждали:

1R (риск на сделку),
расчёт размера позиции,
дневные и недельные лимиты убытка.

Теперь перейдём к понятию, где всё это
становится графиком:
к просадке (drawdown).

1. Что такое просадка?

Если говорить просто, просадка — это:

насколько далеко ваш счёт
ушёл вниз от своего предыдущего максимума.

Пример:

счёт вырос до 10.000 USD,
затем упал до 8.000 USD.

Просадка:

в деньгах: 2.000 USD,
в процентах: 20 % (2.000 ÷ 10.000).

Чаще всего смотрят именно на процент просадки
(−10 %, −20 %, −30 % …),
чтобы сравнивать:

волатильность системы и
уровень дискомфорта для трейдера.

Самый глубокий спад за выбранный период называют:

максимальной просадкой (Maximum Drawdown, MDD).

2. Почему просадка так важна: математика + психология

Просадка критична по двум причинам.

Математика: чем глубже просадка, тем сложнее восстановление
- после −10 % нужно около +11,1 %, чтобы вернуться к нулю,
- после −20 % → +25 %,
- после −30 % → +42,9 %,
- после −50 % → +100 %.

Главная идея:

чем глубже провал,
тем быстрее растёт требуемый процент для возврата.

Психология: в просадке чаще всего ломаются правила
- серия убыточных сделок,
- кривая капитала идёт вниз,

и всё легче думать:

«В этот раз зайду побольше,»
«Сделка слишком очевидная, грех не загрузиться.»

Просадка — это:

фаза, когда одновременно испытываются
и баланс счёта, и психика трейдера.

Поэтому управление просадкой — это не только:

„сделать убыток поменьше“,

а скорее:

„до какого уровня просадки я готов дойти
и как буду действовать на разных этапах снижения капитала?“

3. „Естественная“ просадка вашей системы

Любая система с:

определённой вероятностью выигрыша,
средним R/R,
чёткими стопами

имеет некоторый уровень естественной просадки,
даже при нормальной работе.

Пример:

трендовая система
винрейт ~40 %,
средний выигрыш = 2R,
средний проигрыш = 1R.

Тогда:

3–5 убыточных сделок подряд,
просадка −5R…−10R

вполне нормальны с точки зрения статистики.

Поэтому при планировании лимитов просадки полезно:

Посмотреть бэктесты и реальные сделки.
Ответить:
„При нормальной работе системы
в каких пределах обычно гуляет просадка?“
Личный лимит „максимально допустимой просадки“
поставить чуть шире этой „естественной“ зоны.

Пример:
если в бэктестах чаще всего просадка доходит до −10R,
разумно рассматривать −12R…−15R
как верхнюю личную границу.

4. Пошаговый план: что делать на разных уровнях просадки

Удобно управлять просадкой через пошаговое снижение риска.

Например, в процентах от капитала:

−5 %
−10 %
−15 %
−20 % и глубже

Для каждой ступени заранее прописываем действия:

уменьшить риск,
изменить режим торговли,
взять паузу.

4-1. Пример: ступенчатый план по просадке

Допустим:

счёт: 10.000 USD,
1R = 1 % = 100 USD.

Ступень 1: −5 % (−5R)
- Действия:
  - разобрать последние сделки в журнале,
  - проверить, действительно ли входы были по правилам системы,
  - перепроверить расчёт позиции по
    position-sizing.
- Риск:
  - 1R пока не менять,
  - сократить количество сделок (строже фильтровать сетапы).
Ступень 2: −10 % (−10R)
- Действия:
  - сделать паузу минимум на 1–2 дня в реальной торговле,
  - проверить, насколько система из strategy/***
    соответствует текущему рынку.
- Риск:
  - уменьшить 1R до 50–70 % от исходного
    (например, 1 % → 0,5–0,7 %).
Ступень 3: −15 %…−20 %
- Действия:
  - перейти временно в режим демо или минимальных объёмов,
  - проработать реакцию на убытки
    (см. loss-psychology).
- Риск:
  - не возвращаться к прежнему уровню риска,
    пока нет явных признаков улучшения.

Конкретные числа индивидуальны.
Главный принцип:

чем глубже просадка,
тем меньше риск и активность,
а не наоборот.

5. Типичные ошибки в зоне просадки

5-1. Режим „отыграться любой ценой“ без тормозов

после одного-двух убытков,
игнорируются дневные/недельные лимиты
из max-loss,
одновременно растёт и число сделок, и объём.

Некоторые думают, что „сломалась система“,
но часто проблема в другом:

сломался риск-менеджмент и поведение трейдера.

5-2. Смена системы при каждой просадке

3 убыточные сделки → стратегия A выбрасывается → стратегия B,
снова серия → стратегия C…

В итоге:

ни одна система не набирает достаточно статистики,
трейдер постоянно живёт в фазе
„адаптация и сомнения“.

Важно сначала решить:

это проблема стратегии или
проблема риска / дисциплины?

Реакция в этих случаях должна отличаться.

5-3. Нет плана восстановления, только надежда „вернуться к нулю“

Мысли вроде:

„Как только вернусь в безубыток — остановлюсь,“
„Ну должно же отскочить.“

Без конкретных правил трудно:

отличить нормальную просадку
от опасного разрушения счёта.

Нужны чёткие уровни:
„При капитале X я обязан сократить риск или остановиться.“

6. Принципы выхода из просадки

В целом варианты два:

Оставить риск прежним
и ждать, пока система отыграет просадку.
Уменьшить риск
и восстанавливать счёт медленнее, но безопаснее.

Для большинства частных трейдеров:

второй вариант (уменьшение риска в фазе восстановления)
более реалистичен, потому что:
- снижает эмоциональное давление,
- уменьшает вероятность панических решений.

При планировании восстановления приоритет лучше ставить так:

не „как быстро вернуть деньги“,
а „как бы не сломать счёт ещё сильнее
в процессе отыгрыша“.

7. Вопросы для проверки вашего плана по просадке

Набор вопросов,
который помогает оценить собственный подход:

„Какую просадку на текущем депозите
я реально могу выдержать,
не потеряв полностью дисциплину?“
„Что показывают бэктесты и реальные сделки:
каков естественный диапазон просадки
у моей системы?“
„При просадке −5 %, −10 %, −15 %
что именно я уменьшаю
(объём / количество сделок),
а что обязательно сохраняю
(правила / паузы)?“
„Согласованы ли мои правила по просадке
с дневными/недельными лимитами из
max-loss,
или они конфликтуют?“
„В фазе восстановления
оставляю ли я риск прежним
или специально понижаю,
и при каких условиях вернусь к нормальному уровню?“

В итоге управление просадкой — это:

не умение полностью избегать убытков,
а умение сделать эти убытки переживаемыми.

Если вы:

задали R-структуру через
risk-reward,
контролируете размер позиции через
position-sizing
и atr-sizing,
ограничиваете дневные и недельные потери по
max-loss

и добавите к этому план просадки и восстановления,
как описано здесь,

вы будете гораздо лучше готовы
к длинным и неприятным сериям убытков,
через которые рано или поздно
проходит каждый трейдер.