Риск-прибыль и R-множители: Общий язык для результатов торговли

Это первый шаг в серии
управление рисками:
понимание соотношения риск-прибыль (Risk-Reward) и R-множителей.

Одни и те же «+100 USD» прибыли могут означать:

+1% на одном счете,
+0.1% на другом,
или удачное спасение от ставки с чрезмерным кредитным плечом.

Из-за этого профессиональные трейдеры меньше заботятся о том:

«Сколько долларов я заработал на этой сделке?»

и больше о том:

«Сколько R я заработал или потерял на этой сделке?»

1. Почему стоит думать в R, а не в чистых долларах?

У чистого PnL (прибыль и убыток) есть две большие проблемы:

его значение полностью меняется в зависимости от размера счета, и
он скрывает, какой риск вы на самом деле взяли на себя
(широкие или узкие стопы, кредитное плечо и т.д.).

Пример:

Трейдер A: счет 10,000 USD, рискует 1% (100 USD) на сделку.
Трейдер B: счет 100,000 USD, рискует 0.25% (250 USD) на сделку.

Если оба заработали +500 USD:

A: +5R (+500 / 100)
B: +2R (+500 / 250)

Качество стратегии, стоящей за этими результатами, не одинаково.

Используя R-множители:

вы можете сравнивать стратегии
на разных размерах счетов и в разных валютах,
вы получаете общий язык для риска и результата.

2. Определение 1R: установка риска на основе счета

Сначала мы определяем 1R так:

1R = максимальный убыток, который вы допускаете
в одной сделке

Пример:

Счет: 10,000 USD
Макс. риск на сделку: 1% от счета

→ 1R = 100 USD

Затем для каждой сделки вы выбираете:

расстояние до стопа на графике, и
размер позиции так, чтобы
если стоп сработает, вы потеряли ровно 1R.

(Мы углубимся в это в размере позиции.)

Ключевая идея:

1R — это не параметр стратегии;
это стандарт безопасности для вашего счета.
Вы можете менять стратегии или рынки,
но ваше базовое правило
«Я согласен рисковать такой суммой в сделке»
не должно сильно колебаться.

3. Пример: выражение стопов и целей в R

Давайте используем простой пример с лонгом.

Счет: 10,000 USD
1R: 100 USD (1% от счета)
Вход BTC: 20,000 USD
Стоп: 19,800 USD (−200 USD на BTC)

Здесь:

риск на монету: 200 USD
чтобы сохранить риск на уровне 100 USD (1R),
→ вы берете позицию 0.5 BTC.

Если стоп сработает:

убыток = 200 × 0.5 = 100 USD = −1R

Теперь установим цели:

Цель 1: 20,400 USD (+400 на BTC)
- прибыль = 400 × 0.5 = 200 USD = +2R
Цель 2: 20,600 USD (+600 на BTC)
- прибыль = 600 × 0.5 = 300 USD = +3R

Итак, эта сделка:

−1R на стопе,
+2R на цели 1,
+3R на цели 2.

Как только сделки выражены в R:

вы можете спросить:
«Является ли эта структура риск-прибыль разумной?»
«Какой винрейт нужен для этого,
чтобы иметь смысл с течением времени?»

4. Ведение журнала эффективности стратегии в R

Когда вы ведете торговый журнал,
очень полезно всегда записывать:

Цены входа, стопа и цели
Фактический PnL в валюте
Результат в R (например, −1R, +2R, +0.7R)
Следовали ли вы своим правилам или нет

Пример: результаты 10 сделок:

−1R, −1R, +2R, +0.5R, −0.8R, +1.5R, +3R, −1R, +0.2R, +1R

Сумма:

(+2 + 0.5 − 0.8 + 1.5 + 3 − 1 + 0.2 + 1 − 1 − 1)R
= +4.4R

Если 1R = 100 USD → +440 USD.

Позже, если ваш счет вырастет до 20,000 USD,
1R может стать 200 USD,
но система все равно останется:

«примерно +4.4R на 10 сделок в среднем»

Вы можете сравнивать стратегии по нормализованной шкале,
а не только в чистых долларах.

5. Понимание винрейта и R/R вместе

Большинство трейдеров спрашивают:

«К какому винрейту мне следует стремиться?»

Но одного винрейта недостаточно.

Пример:

Стратегия A: винрейт 70%, средний выигрыш +1R, средний проигрыш −1R
Стратегия B: винрейт 40%, средний выигрыш +3R, средний проигрыш −1R

За 10 сделок:

A: (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
B: (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

Только по винрейту A выглядит лучше.
Как только вы включите риск-прибыль,
B может иметь более высокое математическое ожидание.

В реальной торговле вы хотите учитывать:

винрейт,
средний R (ваша структура R/R),
и подходит ли эта комбинация вашей психологии.

Ваша толерантность к полосам неудач
напрямую связана с
психологией потерь
и просадкой.

6. Распространенные ловушки в реальном мире

6-1. Маленькая прибыль, большие убытки

Классический паттерн:

быстро фиксировать прибыль (+0.3R, +0.5R),
но позволять убыткам расти до −3R, −5R.

Если сложить это:

5 выигрышей × +0.5R = +2.5R
1 проигрыш × −5R = −5R

→ нетто = −2.5R (счет уменьшается).

Трейдеры с таким паттерном часто говорят:

«Мой винрейт высокий,
но мой счет не растет».

Основная проблема в том, что
риск-прибыль перевернут.

6-2. Непоследовательный 1R от сделки к сделке

Еще одна распространенная проблема:

в некоторых сделках риск 0.5% от счета,
в некоторых сделках риск 5% или более.

Поэтому «−1R» каждый раз означает разные вещи
с точки зрения ущерба для счета.

Лучше:

определите четкое правило в
размере позиции
для «риск на сделку = x% от счета»,
сохраняйте 1R постоянным во всех сделках.

6-3. Оценка стратегий по «ощущениям» вместо R

Без записей на основе R легко сказать:

«Эта стратегия в последнее время не кажется хорошей».
«Этот сигнал кажется сильным».

Но это часто означает,
что вы реагируете только на горстку недавних сделок.

Ведя журнал в R, вы можете видеть:

общий R за 50–100 сделок,
средний R,
худшую полосу неудач в R,

и использовать эти цифры при разработке:

7. Два небольших упражнения после прочтения

Если вы хотите сделать это конкретным,
попробуйте эти два шага:

Определите свой личный 1R в цифрах
- «Каким % от моего текущего счета
  я готов рискнуть в одной сделке?»
- Переведите это в доллары:
  «Мой 1R равен X USD».
Перепишите свои последние 20 сделок в R
- используйте вход, стоп и размер позиции,
  чтобы вычислить результат R каждой сделки,
- рассчитайте свой средний R,
  самый большой убыток в R и самый большой выигрыш в R.

Как только вы начнете думать в R и риск-прибыль:

вы переходите от
«Сколько я заработал на этой сделке?»
к
«Здорова ли моя структура стратегии?»

В следующих статьях:

мы свяжем эту структуру R
с практическими правилами для стопов, целей
и размера позиции в вашей повседневной торговле.