🐋
Торговля китами

Стоп-лосс и правила выхода: Планируйте выход до входа

Вторая тема в серии
управление рисками — это
стоп-лосс и правила выхода.

Многие трейдеры:

  • тратят много времени на входы,
  • но думают о стопах и целях только после входа,
  • или говорят себе, что «решат позже» по ощущениям.

В реальной торговле:

Сделки, в которых вы решаете,
«где и как выйти» до того, как войти,
как правило, живут намного дольше, чем те, где этого не делается.

В этой статье мы будем рассматривать стоп-лоссы не как:

  • «болезненные действия, где вы фиксируете убыток»,

а как:

  • заранее спланированные устройства безопасности,
    которые защищают ваш счет.

1. Почему выходы важнее входов

Без четких правил стопа и выхода
сделки часто следуют этому шаблону:

  • когда в прибыли:
    → «Я не хочу это потерять», поэтому вы забираете прибыль слишком рано
  • когда в убытке:
    → «Может быть, цена вернется…»
    и убытки становятся намного больше запланированных

Результат:

  • винрейт может выглядеть нормально,
  • но один крупный убыток
    может стереть множество мелких побед.

Вот почему, как и в риск-прибыль, вам нужно:

  • «Каждая сделка может потерять максимум −1R»,
  • «Цели нацелены как минимум на +2R или больше».

Правила стопа и выхода — это то, что связывает
эту структуру R с реальной ценой и размером позиции.

2. Три основные функции стоп-лосса

Стоп-лосс — это не просто кнопка «сдаться и выйти».
Он выполняет три ключевые функции.

  1. Ограничение максимального убытка

    • Он обеспечивает соблюдение лимита 1R,
      который вы определили в риск-прибыль,
    • удерживая влияние каждой сделки
      на ваш счет под контролем.

  2. Определение того, где ваша идея становится недействительной

    • Основываясь на П/С и
      свинг против коррекции,
    • вы выбираете ценовую зону, где говорите:
      «Если цена дойдет сюда,
      мой сценарий неверен, и я это принимаю».

  3. Защита вашей психологии

    • Без стопов вы можете удерживать убыточные позиции,
      пока они не достигнут уровня, который ощущается
      эмоционально невыносимым.
    • Заранее спланированный стоп — это также
      ментальная линия безопасности, которая говорит:
      «До этого момента я могу оставаться объективным.
      Дальше я идти не хочу».

3. Типы стопов: цена, время и условие

Существует множество вариаций,
но для практической основы
достаточно трех категорий.

  1. Ценовые стопы (технические стопы)

    Они самые важные.

    • немного за пределами ключевых зон поддержки/сопротивления
      из П/С,
    • немного за пределами недавних свинг-максимумов/минимумов
      из свинг против коррекции,
    • скорректированные с учетом типичного шума
      с использованием ATR.

  2. Временные стопы (стопы по времени)

    Даже если цена не сильно движется:

    • «Если эта сделка не начнет работать
      в течение X свечей/дней, я выхожу»,
    • даже если она около безубытка.

    Трендовые трейдеры часто говорят:
    «Позиции, которые не начинают двигаться в ближайшее время,
    редко становятся отличными сделками».

  3. Условные стопы (изменение структуры)

    Это выходы, вызванные
    изменением рыночной структуры.

    • паттерны из свечей,
      графика,
    • которые ясно говорят:
      «Рынок теперь ведет себя
      противоположно моей первоначальной идее».

    Например, в длинной позиции в восходящем тренде
    сильная медвежья свеча плюс пробой ключевой поддержки
    могут быть причиной для выхода,
    не дожидаясь жесткого стопа.

На практике большинство трейдеров используют:

  • ценовые стопы как основу,
  • и добавляют временные/условные стопы как дополнительные фильтры.

4. Базовые принципы для технических стопов

Вот несколько простых рекомендаций
для размещения ценовых (технических) стопов.

4-1. Размещайте стопы «за пределами структуры»

Для длинных сделок стопы обычно находятся:

Пример:

  • недавний свинг-минимум: 19 500 USD,
  • стоп где-то около 19 490–19 450 USD,

чтобы стоп срабатывал только
после того, как свинг-минимум явно пробит.

Это помогает уменьшить классический паттерн:

  • «фитиль вниз → выбивание по стопу → немедленное движение
    обратно в вашем первоначальном направлении».

4-2. Используйте ATR для учета «нормального шума + буфера»

ATR показывает:

насколько сильно рынок обычно колеблется
в пределах одной свечи.

При размещении стопов, вместо:

  • «прямо под свинг-минимумом»,

вы можете думать в терминах:

  • «свинг-минимум минус 0,5–1,0 ATR буфера».

Это делает вас менее уязвимым
для обычного шума и сбора ликвидности.

4-3. Слишком узкие стопы могут привести к большим убыткам

Если ваши стопы всегда очень узкие:

  • вас могут часто выбивать,
  • затем вы чувствуете давление «дать сделкам больше места»,
    и в конечном итоге принимаете один очень большой убыток,
    который перечеркивает множество мелких.

Размещение стопа должно учитывать:

вместе, а не изолированно.

5. Частичные выходы и простые трейлинг-стопы

Структура выхода так же важна, как и вход.
Мы будем придерживаться простоты
и сосредоточимся на базовых элементах.

5-1. Пример частичных выходов

Предположим, у сделки такая структура R:

  • стоп: −1R
  • первая цель: +2R
  • вторая цель: +3R или больше

Один из возможных планов:

  1. На +2R

    • закрыть 50% позиции,
    • переместить стоп на оставшиеся 50%
      в безубыток или +1R.

  2. Для оставшихся 50%

    • позволить им расти по тренду
      на основе следования за трендом,
    • и использовать П/С или
      скользящие средние (MA),
      чтобы решить, где выйти.

Таким образом:

  • вы фиксируете некоторую прибыль,
  • и все еще оставляете место
    для более крупного трендового движения.

5-2. Простой взгляд на трейлинг-стопы

Существует множество техник трейлинг-стопа.
Простая идея такова:

«По мере того как цена движется в вашу пользу,
вы постепенно перемещаете свой стоп,
чтобы защитить больше открытой прибыли».

Примеры для длинной позиции:

  • подтягивать стоп ниже
    новых зон поддержки из П/С,
  • или выходить, когда дневное закрытие
    падает ниже ключевой скользящей средней
    из MA.

Ключ в том, чтобы:

  • перед входом иметь хотя бы примерное представление о том,
    «Когда я перенесу свой стоп в безубыток?»
    «Где я буду рассматривать закрытие остатка?»

6. Распространенные ошибки со стопами и выходами

6-1. Отодвигание стопа дальше

Классический паттерн:

  • вы планируете: «Я закрою сделку, если она достигнет X»,
  • цена достигает X,
  • затем вы говорите себе:
    • «Может быть, еще немного места»,
    • «Было бы пустой тратой выходить прямо здесь»,
  • и отодвигаете стоп дальше.

Теперь:

  • ваш лимит 1R из
    риск-прибыль нарушен,
  • и убыток может стать
    эмоционально трудным для принятия.

Обычно лучше принять:

«Я устанавливаю свой стоп до того, как войти,
и я не отодвигаю его дальше после этого».

(Трейлинг-стопы, которые движутся в вашу пользу
на основе протестированной системы, — это отдельный вопрос.)

6-2. Решение о стопах только после входа

Еще один паттерн:

  • сначала войти,
  • и только начать думать о
    размещении стопа, как только цена двинется против вас.

В этот момент:

  • ваши эмоции уже вовлечены,
  • что делает спокойное суждение намного сложнее.

Более здоровая привычка:

  • определить, перед входом:
    • цену стопа,
    • убыток в валюте и в R,
    • базовые цели (первую и вторую).

Затем вы либо принимаете этот пакет,
либо пропускаете сделку.

6-3. Использование только расплывчатых индикаторных стопов

Примеры:

  • «Я выйду, если RSI упадет ниже 50»,
  • «Я выйду, если MACD снова даст сигнал на продажу».

Если эти правила не привязаны
к реальной ценовой структуре,
вы можете оказаться в сделках, где:

  • вы на самом деле не знаете,
    как далеко против вас может пойти цена,
  • и где система заставляет вас выйти.

В большинстве случаев практичнее:

7. Вопросы для проверки ваших текущих правил выхода

По мере того как вы совершенствуете свои правила стопа и выхода,
полезно спросить:

  1. «Сколькими R
    я действительно рискую в каждой сделке прямо сейчас?»
    (Вы рассчитывали это в реальных цифрах?)

  2. «Размещены ли мои уровни стопа
    за пределами ключевых структурных зон
    из П/С
    и свинг против коррекции?»

  3. «Учитывают ли мои стопы
    нормальную волатильность
    с использованием ATR?»

  4. «Есть ли у меня хотя бы одно простое правило
    для частичных выходов и трейлинг-стопов?»

  5. «Определяю ли я свои выходы
    до того, как войти в сделку,
    или только после того, как вовлечены эмоции?»

Коротко говоря, стоп-лосс и правила выхода — это:

планы выхода, защищающие ваш счет,
принятые до того, как вы нажмете кнопку покупки или продажи.

Если вы:

вы станете намного ближе
к стабильной кривой капитала,
даже если ваши входы останутся точно такими же.