Risk-Reward & R-Multiples: ภาษากลางสำหรับผลลัพธ์การเทรด

นี่คือขั้นตอนแรกในซีรีส์
การบริหารความเสี่ยง:
การทำความเข้าใจ ความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (Risk-Reward) และ R-multiples

กำไร "+100 USD" เท่ากัน อาจหมายถึง:

• +1% ในบัญชีหนึ่ง
• +0.1% ในอีกบัญชีหนึ่ง
• หรือการรอดพ้นอย่างโชคดีจากการเดิมพันที่ใช้ Leverage สูงเกินไป

ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์มืออาชีพจึงสนใจน้อยลงเกี่ยวกับ:

• "ฉันทำเงินได้กี่ดอลลาร์ในการเทรดนี้?"

และสนใจมากขึ้นเกี่ยวกับ:

• "ฉันทำได้หรือเสียไปกี่ R ในการเทรดนี้?"

แตะเพื่อซูม

1. ทำไมต้องคิดในรูปแบบ R แทนที่จะเป็นดอลลาร์ดิบๆ?

PnL (กำไรและขาดทุน) ดิบๆ มีปัญหาใหญ่สองประการ:

• ความหมายของมันเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงตาม ขนาดบัญชี และ
• มันซ่อนว่าคุณรับ ความเสี่ยง ไปมากแค่ไหนจริงๆ
  (Stop กว้าง vs แคบ, Leverage, ฯลฯ)

ตัวอย่าง:

• เทรดเดอร์ A: บัญชี 10,000 USD, เสี่ยง 1% (100 USD) ต่อการเทรด
• เทรดเดอร์ B: บัญชี 100,000 USD, เสี่ยง 0.25% (250 USD) ต่อการเทรด

หากทั้งคู่ทำได้ +500 USD:

• A: +5R (+500 / 100)
• B: +2R (+500 / 250)

คุณภาพของกลยุทธ์ เบื้องหลังผลลัพธ์เหล่านั้นไม่เหมือนกัน

โดยการใช้ R-multiples:

• คุณสามารถเปรียบเทียบกลยุทธ์
  ข้ามขนาดบัญชีและสกุลเงินที่แตกต่างกันได้
• คุณได้รับ ภาษากลาง สำหรับความเสี่ยงและผลลัพธ์

2. การกำหนด 1R: การตั้งค่าความเสี่ยงตามบัญชี

ก่อนอื่น เรากำหนด 1R ดังนี้:

1R = การขาดทุนสูงสุดที่คุณยอมรับได้
ในการเทรดครั้งเดียว

ตัวอย่าง:

• บัญชี: 10,000 USD
• ความเสี่ยงสูงสุดต่อการเทรด: 1% ของบัญชี

→ 1R = 100 USD

สำหรับการเทรดแต่ละครั้ง คุณจะเลือก:

• ระยะห่างของ Stop บนกราฟ และ
• ขนาดสถานะ (Position Size) เพื่อให้
  หากโดน Stop คุณจะเสีย 1R พอดี

(เราจะเจาะลึกเรื่องนี้ใน ขนาดสถานะ)

แนวคิดหลัก:

• 1R ไม่ใช่พารามิเตอร์ของกลยุทธ์
  มันคือ มาตรฐานความปลอดภัยสำหรับบัญชีของคุณ
• คุณสามารถเปลี่ยนกลยุทธ์หรือตลาดได้
  แต่กฎพื้นฐานของคุณที่ว่า
  "ฉันโอเคที่จะเสี่ยงเท่านี้ต่อการเทรด"
  ไม่ควรแกว่งไปมาอย่างรุนแรง

3. ตัวอย่าง: การแสดง Stop และ Target ในรูปแบบ R

ลองใช้ตัวอย่าง Long ง่ายๆ

• บัญชี: 10,000 USD
• 1R: 100 USD (1% ของบัญชี)
• จุดเข้า BTC: 20,000 USD
• Stop: 19,800 USD (−200 USD ต่อ BTC)

ที่นี่:

• ความเสี่ยงต่อเหรียญ: 200 USD
• เพื่อรักษาความเสี่ยงไว้ที่ 100 USD (1R)
  → คุณเปิดสถานะ 0.5 BTC

หากโดน Stop:

• ขาดทุน = 200 × 0.5 = 100 USD = −1R

ตอนนี้ตั้งเป้าหมาย (Target):

• Target 1: 20,400 USD (+400 ต่อ BTC)
  • กำไร = 400 × 0.5 = 200 USD = +2R
• Target 2: 20,600 USD (+600 ต่อ BTC)
  • กำไร = 600 × 0.5 = 300 USD = +3R

ดังนั้นการเทรดนี้คือ:

• −1R ที่ Stop
• +2R ที่ Target 1
• +3R ที่ Target 2

เมื่อการเทรดแสดงในรูปแบบ R:

• คุณสามารถถามได้ว่า:
  "โครงสร้าง Risk-Reward นี้สมเหตุสมผลหรือไม่?"
  "ต้องใช้อัตราการชนะ (Win Rate) เท่าไหร่
  เพื่อให้สิ่งนี้สมเหตุสมผลเมื่อเวลาผ่านไป?"

4. การบันทึกประสิทธิภาพกลยุทธ์ในรูปแบบ R

เมื่อคุณทำบันทึกการเทรด (Trading Journal)
จะมีประโยชน์มากที่จะบันทึกสิ่งเหล่านี้เสมอ:

1. ราคาเข้า, Stop, และ Target
2. PnL จริงในสกุลเงิน
3. ผลลัพธ์ในรูปแบบ R (เช่น −1R, +2R, +0.7R)
4. คุณ ทำตามกฎของคุณ หรือไม่

ตัวอย่าง: ผลลัพธ์สำหรับการเทรด 10 ครั้ง:

• −1R, −1R, +2R, +0.5R, −0.8R, +1.5R, +3R, −1R, +0.2R, +1R

ผลรวม:

• (+2 + 0.5 − 0.8 + 1.5 + 3 − 1 + 0.2 + 1 − 1 − 1)R
  = +4.4R

หาก 1R = 100 USD → +440 USD

ในภายหลัง หากบัญชีของคุณเติบโตเป็น 20,000 USD
1R อาจกลายเป็น 200 USD
แต่ระบบยังคงเป็น:

"ประมาณ +4.4R ต่อ 10 การเทรดโดยเฉลี่ย"

คุณสามารถเปรียบเทียบกลยุทธ์บน สเกลมาตรฐาน
ไม่ใช่แค่ในดอลลาร์ดิบๆ

5. การทำความเข้าใจ Win Rate และ R/R ร่วมกัน

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ถามว่า:

"ฉันควรตั้งเป้าหมาย Win Rate เท่าไหร่?"

แต่ Win Rate เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ

ตัวอย่าง:

• กลยุทธ์ A: Win Rate 70%, กำไรเฉลี่ย +1R, ขาดทุนเฉลี่ย −1R
• กลยุทธ์ B: Win Rate 40%, กำไรเฉลี่ย +3R, ขาดทุนเฉลี่ย −1R

ในการเทรด 10 ครั้ง:

• A: (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
• B: (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

ดูจาก Win Rate เพียงอย่างเดียว A ดูดีกว่า
เมื่อคุณรวม Risk-Reward เข้าไป
B อาจมีค่าคาดหวัง (Expected Value) ที่สูงกว่า

ในการเทรดจริง คุณต้องการพิจารณา:

• Win Rate
• R เฉลี่ย (โครงสร้าง R/R ของคุณ)
• และการรวมกันนั้นเหมาะสมกับจิตวิทยาของคุณหรือไม่

ความอดทนของคุณต่อการขาดทุนติดต่อกัน (Losing Streaks)
เชื่อมโยงโดยตรงกับ
จิตวิทยาการขาดทุน
และ Drawdown

6. กับดักในโลกแห่งความเป็นจริงที่พบบ่อย

6-1. กำไรเล็กน้อย ขาดทุนมหาศาล

รูปแบบคลาสสิก:

• ตัดกำไรอย่างรวดเร็ว (+0.3R, +0.5R)
• แต่ปล่อยให้การขาดทุนเติบโตเป็น −3R, −5R

หากคุณรวมสิ่งนี้:

• 5 ชนะ × +0.5R = +2.5R
• 1 แพ้ × −5R = −5R

→ สุทธิ = −2.5R (บัญชีหดตัว)

เทรดเดอร์ที่มีรูปแบบนี้มักจะพูดว่า:

• "Win Rate ของฉันสูง
  แต่บัญชีของฉันไม่โต"

ปัญหาหลักคือ
Risk-Reward กลับหัวกลับหาง

6-2. 1R ไม่สม่ำเสมอจากการเทรดหนึ่งไปอีกการเทรดหนึ่ง

อีกปัญหาที่พบบ่อย:

• บางการเทรดเสี่ยง 0.5% ของบัญชี
• บางการเทรดเสี่ยง 5% หรือมากกว่า

ดังนั้น "−1R" จึงหมายถึงสิ่งที่แตกต่างกันในแต่ละครั้ง
ในแง่ของความเสียหายต่อบัญชี

ดีกว่า:

• กำหนดกฎที่ชัดเจนใน
  ขนาดสถานะ
  สำหรับ "ความเสี่ยงต่อการเทรด = x% ของบัญชี"
• รักษา 1R ให้ สม่ำเสมอ ในทุกการเทรด

6-3. ตัดสินกลยุทธ์ด้วย "ความรู้สึก" แทนที่จะเป็น R

หากไม่มีบันทึกที่ใช้ R เป็นฐาน มันง่ายที่จะพูดว่า:

• "กลยุทธ์นี้รู้สึกไม่ดีเลยช่วงนี้"
• "สัญญาณนั้นรู้สึกแข็งแกร่ง"

แต่นั่นมักจะหมายความว่า
คุณกำลังตอบสนองต่อการเทรดล่าสุดเพียงไม่กี่ครั้ง

โดยการบันทึกในรูปแบบ R คุณสามารถเห็น:

• R รวมจากการเทรด 50–100 ครั้ง
• R เฉลี่ย
• การขาดทุนติดต่อกันที่แย่ที่สุดในรูปแบบ R

และใช้ตัวเลขเหล่านั้นเมื่อออกแบบ:

• การขาดทุนสูงสุด
• Drawdown

7. แบบฝึกหัดเล็กๆ สองข้อหลังจากอ่านสิ่งนี้

หากคุณต้องการทำให้สิ่งนี้เป็นรูปธรรม
ลองทำสองขั้นตอนนี้:

1. กำหนด 1R ส่วนตัวของคุณเป็นตัวเลข

   • "ฉันยินดีที่จะเสี่ยงกี่ % ของบัญชีปัจจุบันของฉัน
     ต่อการเทรดหนึ่งครั้ง?"
   • แปลงสิ่งนั้นเป็นดอลลาร์:
     "1R ของฉันคือ X USD"

2. เขียนการเทรด 20 ครั้งล่าสุดของคุณใหม่ในรูปแบบ R

   • ใช้ราคาเข้า, Stop, และขนาดสถานะ
     เพื่อคำนวณผลลัพธ์ R ของการเทรดแต่ละครั้ง
   • คำนวณ R เฉลี่ยของคุณ,
     การขาดทุนสูงสุดในรูปแบบ R, และการชนะสูงสุดในรูปแบบ R

เมื่อคุณคิดในรูปแบบ R และ Risk-Reward:

คุณเปลี่ยนจาก
"ฉันทำเงินได้เท่าไหร่ในการเทรดนี้?"
เป็น
"โครงสร้างกลยุทธ์ ของฉันแข็งแรงหรือไม่?"

ในบทความถัดไป:

• Stop Loss
• ขนาดสถานะ
• ขนาด ATR

เราจะเชื่อมโยงกรอบงาน R นี้
กับกฎที่ใช้งานได้จริงสำหรับ Stop, Target
และขนาดสถานะในการเทรดประจำวันของคุณ