🐋
การซื้อขายวาฬ

Stop Loss & กฎการออก: ออกแบบทางออกของคุณก่อนเข้าเทรด

หัวข้อที่สองในซีรีส์
การบริหารความเสี่ยง คือ
Stop Loss & กฎการออก (stop loss & exit rules)

เทรดเดอร์จำนวนมาก:

  • ใช้เวลามากมายไปกับการเข้าเทรด (entries)
  • แต่คิดถึง Stop และเป้าหมาย หลังจาก เข้าเทรดแล้วเท่านั้น
  • หรือบอกตัวเองว่าจะ "ตัดสินใจทีหลัง" ตามความรู้สึก

ในการเทรดจริง:

การเทรดที่คุณตัดสินใจว่า
"จะออกที่ไหนและอย่างไร" ก่อนที่คุณจะเข้า
มักจะอยู่รอดได้นานกว่าการเทรดที่คุณไม่ได้ทำเช่นนั้น

ในบทความนี้ เราจะไม่ปฏิบัติต่อ Stop Loss ในฐานะ:

  • "การกระทำที่เจ็บปวดที่คุณยอมรับการขาดทุน"

แต่ในฐานะ:

  • อุปกรณ์ความปลอดภัยที่วางแผนไว้ล่วงหน้า
    ซึ่งปกป้องบัญชีของคุณ

1. ทำไมการออกถึงมาก่อนการเข้า

หากไม่มีกฎ Stop และการออกที่ชัดเจน
การเทรดมักจะเป็นไปตามรูปแบบนี้:

  • เมื่อมีกำไร:
    → "ฉันไม่อยากเสียมันไป" ดังนั้นคุณจึง ทำกำไรเร็วเกินไป
  • เมื่อขาดทุน:
    → "บางทีมันอาจจะกลับมา..."
    และการขาดทุนกลายเป็น ใหญ่กว่าที่วางแผนไว้มาก

ผลลัพธ์:

  • อัตราการชนะ (win rate) อาจดูโอเค
  • แต่การขาดทุนครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียว
    สามารถลบล้างผู้ชนะเล็กๆ น้อยๆ ได้มากมาย

นั่นคือเหตุผลที่ เช่นเดียวกับใน ความเสี่ยง-ผลตอบแทน คุณต้องมี:

  • "แต่ละการเทรดสามารถขาดทุนได้สูงสุด −1R"
  • "เป้าหมายมุ่งหวังอย่างน้อย +2R หรือมากกว่า"

กฎ Stop และการออกคือสิ่งที่เชื่อมโยง
โครงสร้าง R นี้กับราคาจริงและขนาดสถานะ (position size)

2. สามหน้าที่หลักของ Stop Loss

Stop Loss ไม่ใช่แค่ปุ่ม "ยอมแพ้และออก"
มันทำหน้าที่หลักสามประการ

  1. จำกัดการขาดทุนสูงสุด

    • มันบังคับใช้ขีดจำกัด 1R
      ที่คุณกำหนดไว้ใน ความเสี่ยง-ผลตอบแทน
    • รักษาผลกระทบของแต่ละการเทรด
      ต่อบัญชีของคุณให้อยู่ภายใต้การควบคุม

  2. กำหนดจุดที่ความคิดของคุณไม่ถูกต้อง

    • อิงตาม s-r และ
      สวิง vs การปรับฐาน
    • คุณเลือกพื้นที่ราคาที่คุณพูดว่า:
      "ถ้าราคามาถึงที่นี่
      สถานการณ์ของฉันผิดและฉันยอมรับมัน"

  3. ปกป้องจิตวิทยาของคุณ

    • หากไม่มี Stop คุณอาจถือสถานะที่ขาดทุน
      จนกว่าจะถึงระดับที่รู้สึกว่า
      หนักหนาสาหัสทางอารมณ์
    • Stop ที่วางแผนไว้ล่วงหน้ายังเป็น
      เส้นความปลอดภัยทางจิตใจ ที่บอกว่า:
      "ถึงตรงนี้ฉันยังคงเป็นกลางได้
      เกินกว่านี้ ฉันไม่อยากไป"

3. ประเภทของ Stop: ราคา เวลา และเงื่อนไข

มีรูปแบบที่หลากหลายมากมาย
แต่สำหรับพื้นฐานการปฏิบัติ
สามหมวดหมู่ก็เพียงพอแล้ว

  1. Stop ตามราคา (Technical Stops)

    สิ่งเหล่านี้สำคัญที่สุด

    • ภายนอก โซนแนวรับ/แนวต้านสำคัญเล็กน้อย
      จาก s-r
    • ภายนอก สวิง High/Low ล่าสุดเล็กน้อย
      จาก สวิง vs การปรับฐาน
    • ปรับเพื่อรวมสัญญาณรบกวน (noise) ทั่วไป
      โดยใช้ atr

  2. Stop ตามเวลา (Time Stops)

    แม้ว่าราคาจะไม่ขยับมากนัก:

    • "ถ้าการเทรดนี้ไม่เริ่มทำงาน
      ภายใน X แท่งเทียน/วัน ฉันจะออก"
    • แม้ว่าจะใกล้จุดคุ้มทุน (breakeven) ก็ตาม

    เทรดเดอร์ตามแนวโน้มมักกล่าวว่า:
    "สถานะที่ไม่เริ่มขยับในเร็วๆ นี้
    ไม่ค่อยกลายเป็นการเทรดที่ยอดเยี่ยม"

  3. Stop ตามเงื่อนไข (การเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง)

    สิ่งเหล่านี้คือการออกที่ถูกกระตุ้น
    โดยการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาด

    • รูปแบบจาก แท่งเทียน,
      กราฟ
    • ที่บอกอย่างชัดเจนว่า:
      "ตลาดกำลังประพฤติตัว
      ตรงข้ามกับความคิดเดิมของฉัน"

    ตัวอย่างเช่น ในสถานะ Long ในแนวโน้มขาขึ้น
    แท่งเทียนขาลงที่แข็งแกร่งบวกกับการหลุดแนวรับสำคัญ
    อาจเป็นเหตุผลในการออก
    โดยไม่ต้องรอ Hard Stop

ในทางปฏิบัติ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ใช้:

  • Stop ตามราคา เป็นกระดูกสันหลัง
  • และเพิ่ม Stop ตามเวลา/เงื่อนไข เป็นตัวกรองเสริม

4. หลักการพื้นฐานสำหรับ Technical Stops

ต่อไปนี้เป็นแนวทางง่ายๆ
สำหรับการวาง Stop ตามราคา (Technical)

4-1. วาง Stop "นอกโครงสร้าง"

สำหรับการเทรด Long โดยปกติ Stop จะอยู่:

ตัวอย่าง:

  • สวิง Low ล่าสุด: 19,500 USD
  • Stop อยู่ที่ประมาณ 19,490–19,450 USD

เพื่อให้ Stop ทำงานก็ต่อเมื่อ
สวิง Low ถูก หลุดอย่างชัดเจน เท่านั้น

สิ่งนี้ช่วยลดรูปแบบคลาสสิก:

  • "ไส้เทียนลง → ชน Stop → เคลื่อนไหวทันที
    กลับไปในทิศทางเดิมของคุณ"

4-2. ใช้ ATR เพื่อรวม "สัญญาณรบกวนปกติ + บัฟเฟอร์"

ATR แสดงให้เห็น:

ตลาดแกว่งตัวมากแค่ไหนโดยปกติ
ภายในแท่งเทียนเดียว

เมื่อวาง Stop แทนที่จะเป็น:

  • "ใต้สวิง Low พอดี"

คุณสามารถคิดในแง่ของ:

  • "สวิง Low ลบ 0.5–1.0 ATR ของบัฟเฟอร์"

สิ่งนี้ทำให้คุณเปราะบางน้อยลง
ต่อสัญญาณรบกวนปกติและการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweeps)

4-3. Stop ที่แคบเกินไปอาจนำไปสู่การขาดทุนที่ใหญ่กว่า

หาก Stop ของคุณแคบมากเสมอ:

  • คุณอาจถูก Stop Out บ่อยครั้ง
  • จากนั้นรู้สึกกดดันที่จะ "ให้พื้นที่กับการเทรดมากขึ้น"
    และจบลงด้วยการรับ การขาดทุนครั้งใหญ่มาก หนึ่งครั้ง
    ที่ลบล้างการขาดทุนเล็กน้อยจำนวนมาก

การวาง Stop ควรพิจารณา:

ร่วมกัน ไม่ใช่แยกกัน

5. การออกบางส่วนและ Trailing Stop แบบง่าย

โครงสร้างการออกมีความสำคัญพอๆ กับการเข้า
เราจะทำให้สิ่งต่างๆ เรียบง่ายที่นี่
และมุ่งเน้นไปที่องค์ประกอบพื้นฐาน

5-1. ตัวอย่างการออกบางส่วน

สมมติว่าการเทรดมีโครงสร้าง R นี้:

  • Stop: −1R
  • เป้าหมายแรก: +2R
  • เป้าหมายที่สอง: +3R หรือมากกว่า

แผนที่เป็นไปได้หนึ่งแผน:

  1. ที่ +2R

    • ปิด 50% ของสถานะ
    • ย้าย Stop ของ 50% ที่เหลือ
      ไปที่ จุดคุ้มทุน หรือ +1R

  2. สำหรับ 50% ที่เหลือ

    • ปล่อยให้มันวิ่งไปตามแนวโน้ม
      ตาม การตามแนวโน้ม
    • และใช้ s-r หรือ
      เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ma)
      เพื่อตัดสินใจว่าจะออกที่ไหน

ด้วยวิธีนี้:

  • คุณ ล็อกกำไรบางส่วน
  • และยังเหลือพื้นที่
    สำหรับการเคลื่อนไหวของแนวโน้มที่ใหญ่กว่า

5-2. มุมมองง่ายๆ เกี่ยวกับ Trailing Stop

มีเทคนิค Trailing Stop มากมาย
แนวคิดง่ายๆ คือ:

"เมื่อราคาเคลื่อนไหวในทิศทางที่คุณต้องการ
คุณค่อยๆ ย้าย Stop ของคุณ
เพื่อปกป้องกำไรที่เปิดอยู่ของคุณมากขึ้น"

ตัวอย่างสำหรับสถานะ Long:

  • เลื่อน Stop ตามใต้
    โซนแนวรับใหม่จาก s-r
  • หรือออกเมื่อราคาปิดรายวัน
    ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ
    จาก ma

กุญแจสำคัญคือ:

  • ก่อนเข้าเทรด ให้มีแนวคิดคร่าวๆ อย่างน้อยว่า
    "เมื่อไหร่ฉันจะย้าย Stop ไปที่จุดคุ้มทุน?"
    "ฉันจะพิจารณาปิดส่วนที่เหลือที่ไหน?"

6. ข้อผิดพลาดทั่วไปเกี่ยวกับ Stop และการออก

6-1. การเลื่อน Stop ของคุณออกไปไกลขึ้น

รูปแบบคลาสสิก:

  • คุณวางแผน: "ฉันจะตัดการเทรดถ้มันถึง X"
  • ราคาชน X
  • จากนั้นคุณบอกตัวเองว่า:
    • "บางทีขอพื้นที่อีกนิดเดียว"
    • "เสียดายที่จะออกตรงนี้"
  • และดัน Stop ออกไปไกลขึ้น

ตอนนี้:

  • ขีดจำกัด 1R ของคุณจาก
    ความเสี่ยง-ผลตอบแทน ถูกทำลาย
  • และการขาดทุนอาจกลายเป็น
    ยากที่จะยอมรับทางอารมณ์

โดยปกติจะดีกว่าที่จะนำมาใช้:

"ฉันตั้ง Stop ของฉัน ก่อน ที่ฉันจะเข้า
และฉันไม่ย้ายมันออกไปไกลขึ้นหลังจากนั้น"

(Trailing Stop ที่เคลื่อนไหว ในทิศทางที่คุณต้องการ
ตามระบบที่ทดสอบแล้วเป็นคนละเรื่องกัน)

6-2. ตัดสินใจเกี่ยวกับ Stop หลังจากเข้าเทรดแล้วเท่านั้น

อีกรูปแบบหนึ่ง:

  • เข้าเทรดก่อน
  • และเริ่มคิดเกี่ยวกับ
    การวาง Stop เมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณเท่านั้น

ณ จุดนั้น:

  • อารมณ์ของคุณเกี่ยวข้องแล้ว
  • ทำให้ การตัดสินใจอย่างสงบ ยากขึ้นมาก

นิสัยที่ดีต่อสุขภาพกว่า:

  • กำหนด ก่อนเข้าเทรด:
    • ราคา Stop
    • การขาดทุนในสกุลเงินและใน R
    • เป้าหมายพื้นฐาน (แรกและที่สอง)

จากนั้นคุณยอมรับแพ็คเกจนั้น
หรือข้ามการเทรด

6-3. ใช้เฉพาะ Stop ตามอินดิเคเตอร์ที่คลุมเครือ

ตัวอย่าง:

  • "ฉันจะออกถ้า RSI ต่ำกว่า 50"
  • "ฉันจะออกถ้า MACD ให้สัญญาณขายอีกครั้ง"

หากกฎเหล่านี้ไม่ได้ผูกมัด
กับโครงสร้างราคาจริง
คุณอาจจบลงในการเทรดที่:

  • คุณไม่รู้จริงๆ ว่า
    ราคาจะไป ไกลแค่ไหนสวนทางกับคุณ
  • และที่ซึ่งระบบบังคับให้คุณออก

ในกรณีส่วนใหญ่ จะใช้งานได้จริงมากกว่าที่จะ:

7. คำถามเพื่อทบทวนกฎการออกปัจจุบันของคุณ

ในขณะที่คุณปรับแต่งกฎ Stop & การออกของคุณ
มันช่วยให้ถามว่า:

  1. "ตอนนี้ฉันเสี่ยงกี่ R
    ต่อการเทรดจริงๆ?"
    (คุณได้คำนวณเป็นตัวเลขจริงหรือไม่?)

  2. "ระดับ Stop ของฉัน
    วางอยู่นอกโซนโครงสร้างสำคัญ
    จาก s-r
    และ สวิง vs การปรับฐาน หรือไม่?"

  3. "Stop ของฉันคำนึงถึง
    ความผันผวนปกติ
    โดยใช้ atr หรือไม่?"

  4. "ฉันมีกฎง่ายๆ อย่างน้อยหนึ่งข้อ
    สำหรับการออกบางส่วนและ Trailing Stop หรือไม่?"

  5. "ฉันกำหนดการออกของฉัน
    ก่อนที่ฉันจะเข้าเทรด
    หรือหลังจากที่อารมณ์เข้ามาเกี่ยวข้องเท่านั้น?"

โดยสรุป Stop Loss & กฎการออกคือ:

แผนการออกที่ปกป้องบัญชีของคุณ
ที่ตัดสินใจก่อนที่คุณจะคลิกปุ่มซื้อหรือขาย

หากคุณ:

คุณจะเข้าใกล้
เส้นโค้งส่วนของผู้ถือหุ้นที่มั่นคง (stable equity curve) มากขึ้น
แม้ว่าการเข้าของคุณจะยังคงเหมือนเดิมทุกประการ