Stop Loss & กฎการออก: ออกแบบทางออกของคุณก่อนเข้าเทรด

หัวข้อที่สองในซีรีส์
การบริหารความเสี่ยง คือ
Stop Loss & กฎการออก (stop loss & exit rules)

เทรดเดอร์จำนวนมาก:

• ใช้เวลามากมายไปกับการเข้าเทรด (entries)
• แต่คิดถึง Stop และเป้าหมาย หลังจาก เข้าเทรดแล้วเท่านั้น
• หรือบอกตัวเองว่าจะ "ตัดสินใจทีหลัง" ตามความรู้สึก

ในการเทรดจริง:

การเทรดที่คุณตัดสินใจว่า
"จะออกที่ไหนและอย่างไร" ก่อนที่คุณจะเข้า
มักจะอยู่รอดได้นานกว่าการเทรดที่คุณไม่ได้ทำเช่นนั้น

แตะเพื่อซูม

ในบทความนี้ เราจะไม่ปฏิบัติต่อ Stop Loss ในฐานะ:

• "การกระทำที่เจ็บปวดที่คุณยอมรับการขาดทุน"

แต่ในฐานะ:

• อุปกรณ์ความปลอดภัยที่วางแผนไว้ล่วงหน้า
  ซึ่งปกป้องบัญชีของคุณ

1. ทำไมการออกถึงมาก่อนการเข้า

หากไม่มีกฎ Stop และการออกที่ชัดเจน
การเทรดมักจะเป็นไปตามรูปแบบนี้:

• เมื่อมีกำไร:
  → "ฉันไม่อยากเสียมันไป" ดังนั้นคุณจึง ทำกำไรเร็วเกินไป
• เมื่อขาดทุน:
  → "บางทีมันอาจจะกลับมา..."
  และการขาดทุนกลายเป็น ใหญ่กว่าที่วางแผนไว้มาก

ผลลัพธ์:

• อัตราการชนะ (win rate) อาจดูโอเค
• แต่การขาดทุนครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียว
  สามารถลบล้างผู้ชนะเล็กๆ น้อยๆ ได้มากมาย

นั่นคือเหตุผลที่ เช่นเดียวกับใน ความเสี่ยง-ผลตอบแทน คุณต้องมี:

• "แต่ละการเทรดสามารถขาดทุนได้สูงสุด −1R"
• "เป้าหมายมุ่งหวังอย่างน้อย +2R หรือมากกว่า"

กฎ Stop และการออกคือสิ่งที่เชื่อมโยง
โครงสร้าง R นี้กับราคาจริงและขนาดสถานะ (position size)

2. สามหน้าที่หลักของ Stop Loss

Stop Loss ไม่ใช่แค่ปุ่ม "ยอมแพ้และออก"
มันทำหน้าที่หลักสามประการ

1. จำกัดการขาดทุนสูงสุด

   • มันบังคับใช้ขีดจำกัด 1R
     ที่คุณกำหนดไว้ใน ความเสี่ยง-ผลตอบแทน
   • รักษาผลกระทบของแต่ละการเทรด
     ต่อบัญชีของคุณให้อยู่ภายใต้การควบคุม

2. กำหนดจุดที่ความคิดของคุณไม่ถูกต้อง

   • อิงตาม s-r และ
     สวิง vs การปรับฐาน
   • คุณเลือกพื้นที่ราคาที่คุณพูดว่า:
     "ถ้าราคามาถึงที่นี่
     สถานการณ์ของฉันผิดและฉันยอมรับมัน"

3. ปกป้องจิตวิทยาของคุณ

   • หากไม่มี Stop คุณอาจถือสถานะที่ขาดทุน
     จนกว่าจะถึงระดับที่รู้สึกว่า
     หนักหนาสาหัสทางอารมณ์
   • Stop ที่วางแผนไว้ล่วงหน้ายังเป็น
     เส้นความปลอดภัยทางจิตใจ ที่บอกว่า:
     "ถึงตรงนี้ฉันยังคงเป็นกลางได้
     เกินกว่านี้ ฉันไม่อยากไป"

3. ประเภทของ Stop: ราคา เวลา และเงื่อนไข

มีรูปแบบที่หลากหลายมากมาย
แต่สำหรับพื้นฐานการปฏิบัติ
สามหมวดหมู่ก็เพียงพอแล้ว

1. Stop ตามราคา (Technical Stops)

   สิ่งเหล่านี้สำคัญที่สุด

   • ภายนอก โซนแนวรับ/แนวต้านสำคัญเล็กน้อย
     จาก s-r
   • ภายนอก สวิง High/Low ล่าสุดเล็กน้อย
     จาก สวิง vs การปรับฐาน
   • ปรับเพื่อรวมสัญญาณรบกวน (noise) ทั่วไป
     โดยใช้ atr

2. Stop ตามเวลา (Time Stops)

   แม้ว่าราคาจะไม่ขยับมากนัก:

   • "ถ้าการเทรดนี้ไม่เริ่มทำงาน
     ภายใน X แท่งเทียน/วัน ฉันจะออก"
   • แม้ว่าจะใกล้จุดคุ้มทุน (breakeven) ก็ตาม

   เทรดเดอร์ตามแนวโน้มมักกล่าวว่า:
   "สถานะที่ไม่เริ่มขยับในเร็วๆ นี้
   ไม่ค่อยกลายเป็นการเทรดที่ยอดเยี่ยม"

3. Stop ตามเงื่อนไข (การเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง)

   สิ่งเหล่านี้คือการออกที่ถูกกระตุ้น
   โดยการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาด

   • รูปแบบจาก แท่งเทียน,
     กราฟ
   • ที่บอกอย่างชัดเจนว่า:
     "ตลาดกำลังประพฤติตัว
     ตรงข้ามกับความคิดเดิมของฉัน"

   ตัวอย่างเช่น ในสถานะ Long ในแนวโน้มขาขึ้น
   แท่งเทียนขาลงที่แข็งแกร่งบวกกับการหลุดแนวรับสำคัญ
   อาจเป็นเหตุผลในการออก
   โดยไม่ต้องรอ Hard Stop

ในทางปฏิบัติ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ใช้:

• Stop ตามราคา เป็นกระดูกสันหลัง
• และเพิ่ม Stop ตามเวลา/เงื่อนไข เป็นตัวกรองเสริม

4. หลักการพื้นฐานสำหรับ Technical Stops

ต่อไปนี้เป็นแนวทางง่ายๆ
สำหรับการวาง Stop ตามราคา (Technical)

4-1. วาง Stop "นอกโครงสร้าง"

สำหรับการเทรด Long โดยปกติ Stop จะอยู่:

• ใต้ แนวรับสำคัญจาก s-r
• ใต้ สวิง Low ล่าสุด
  จาก สวิง vs การปรับฐาน

ตัวอย่าง:

• สวิง Low ล่าสุด: 19,500 USD
• Stop อยู่ที่ประมาณ 19,490–19,450 USD

เพื่อให้ Stop ทำงานก็ต่อเมื่อ
สวิง Low ถูก หลุดอย่างชัดเจน เท่านั้น

สิ่งนี้ช่วยลดรูปแบบคลาสสิก:

• "ไส้เทียนลง → ชน Stop → เคลื่อนไหวทันที
  กลับไปในทิศทางเดิมของคุณ"

4-2. ใช้ ATR เพื่อรวม "สัญญาณรบกวนปกติ + บัฟเฟอร์"

ATR แสดงให้เห็น:

ตลาดแกว่งตัวมากแค่ไหนโดยปกติ
ภายในแท่งเทียนเดียว

เมื่อวาง Stop แทนที่จะเป็น:

• "ใต้สวิง Low พอดี"

คุณสามารถคิดในแง่ของ:

• "สวิง Low ลบ 0.5–1.0 ATR ของบัฟเฟอร์"

สิ่งนี้ทำให้คุณเปราะบางน้อยลง
ต่อสัญญาณรบกวนปกติและการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweeps)

4-3. Stop ที่แคบเกินไปอาจนำไปสู่การขาดทุนที่ใหญ่กว่า

หาก Stop ของคุณแคบมากเสมอ:

• คุณอาจถูก Stop Out บ่อยครั้ง
• จากนั้นรู้สึกกดดันที่จะ "ให้พื้นที่กับการเทรดมากขึ้น"
  และจบลงด้วยการรับ การขาดทุนครั้งใหญ่มาก หนึ่งครั้ง
  ที่ลบล้างการขาดทุนเล็กน้อยจำนวนมาก

การวาง Stop ควรพิจารณา:

• กฎความเสี่ยงระดับบัญชี
  (ความเสี่ยง-ผลตอบแทน,
  ขนาดสถานะ)
• และความผันผวนของตลาด
  (atr)

ร่วมกัน ไม่ใช่แยกกัน

5. การออกบางส่วนและ Trailing Stop แบบง่าย

โครงสร้างการออกมีความสำคัญพอๆ กับการเข้า
เราจะทำให้สิ่งต่างๆ เรียบง่ายที่นี่
และมุ่งเน้นไปที่องค์ประกอบพื้นฐาน

5-1. ตัวอย่างการออกบางส่วน

สมมติว่าการเทรดมีโครงสร้าง R นี้:

• Stop: −1R
• เป้าหมายแรก: +2R
• เป้าหมายที่สอง: +3R หรือมากกว่า

แผนที่เป็นไปได้หนึ่งแผน:

1. ที่ +2R

   • ปิด 50% ของสถานะ
   • ย้าย Stop ของ 50% ที่เหลือ
     ไปที่ จุดคุ้มทุน หรือ +1R

2. สำหรับ 50% ที่เหลือ

   • ปล่อยให้มันวิ่งไปตามแนวโน้ม
     ตาม การตามแนวโน้ม
   • และใช้ s-r หรือ
     เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ma)
     เพื่อตัดสินใจว่าจะออกที่ไหน

ด้วยวิธีนี้:

• คุณ ล็อกกำไรบางส่วน
• และยังเหลือพื้นที่
  สำหรับการเคลื่อนไหวของแนวโน้มที่ใหญ่กว่า

5-2. มุมมองง่ายๆ เกี่ยวกับ Trailing Stop

มีเทคนิค Trailing Stop มากมาย
แนวคิดง่ายๆ คือ:

"เมื่อราคาเคลื่อนไหวในทิศทางที่คุณต้องการ
คุณค่อยๆ ย้าย Stop ของคุณ
เพื่อปกป้องกำไรที่เปิดอยู่ของคุณมากขึ้น"

ตัวอย่างสำหรับสถานะ Long:

• เลื่อน Stop ตามใต้
  โซนแนวรับใหม่จาก s-r
• หรือออกเมื่อราคาปิดรายวัน
  ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ
  จาก ma

กุญแจสำคัญคือ:

• ก่อนเข้าเทรด ให้มีแนวคิดคร่าวๆ อย่างน้อยว่า
  "เมื่อไหร่ฉันจะย้าย Stop ไปที่จุดคุ้มทุน?"
  "ฉันจะพิจารณาปิดส่วนที่เหลือที่ไหน?"

6. ข้อผิดพลาดทั่วไปเกี่ยวกับ Stop และการออก

6-1. การเลื่อน Stop ของคุณออกไปไกลขึ้น

รูปแบบคลาสสิก:

• คุณวางแผน: "ฉันจะตัดการเทรดถ้มันถึง X"
• ราคาชน X
• จากนั้นคุณบอกตัวเองว่า:
  • "บางทีขอพื้นที่อีกนิดเดียว"
  • "เสียดายที่จะออกตรงนี้"
• และดัน Stop ออกไปไกลขึ้น

ตอนนี้:

• ขีดจำกัด 1R ของคุณจาก
  ความเสี่ยง-ผลตอบแทน ถูกทำลาย
• และการขาดทุนอาจกลายเป็น
  ยากที่จะยอมรับทางอารมณ์

โดยปกติจะดีกว่าที่จะนำมาใช้:

"ฉันตั้ง Stop ของฉัน ก่อน ที่ฉันจะเข้า
และฉันไม่ย้ายมันออกไปไกลขึ้นหลังจากนั้น"

(Trailing Stop ที่เคลื่อนไหว ในทิศทางที่คุณต้องการ
ตามระบบที่ทดสอบแล้วเป็นคนละเรื่องกัน)

6-2. ตัดสินใจเกี่ยวกับ Stop หลังจากเข้าเทรดแล้วเท่านั้น

อีกรูปแบบหนึ่ง:

• เข้าเทรดก่อน
• และเริ่มคิดเกี่ยวกับ
  การวาง Stop เมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณเท่านั้น

ณ จุดนั้น:

• อารมณ์ของคุณเกี่ยวข้องแล้ว
• ทำให้ การตัดสินใจอย่างสงบ ยากขึ้นมาก

นิสัยที่ดีต่อสุขภาพกว่า:

• กำหนด ก่อนเข้าเทรด:
  • ราคา Stop
  • การขาดทุนในสกุลเงินและใน R
  • เป้าหมายพื้นฐาน (แรกและที่สอง)

จากนั้นคุณยอมรับแพ็คเกจนั้น
หรือข้ามการเทรด

6-3. ใช้เฉพาะ Stop ตามอินดิเคเตอร์ที่คลุมเครือ

ตัวอย่าง:

• "ฉันจะออกถ้า RSI ต่ำกว่า 50"
• "ฉันจะออกถ้า MACD ให้สัญญาณขายอีกครั้ง"

หากกฎเหล่านี้ไม่ได้ผูกมัด
กับโครงสร้างราคาจริง
คุณอาจจบลงในการเทรดที่:

• คุณไม่รู้จริงๆ ว่า
  ราคาจะไป ไกลแค่ไหนสวนทางกับคุณ
• และที่ซึ่งระบบบังคับให้คุณออก

ในกรณีส่วนใหญ่ จะใช้งานได้จริงมากกว่าที่จะ:

• เริ่มต้นด้วย โครงสร้างราคา
  จาก s-r และ
  สวิง vs การปรับฐาน
• แล้วใช้อินดิเคเตอร์
  (แนวโน้ม,
  ออสซิลเลเตอร์) เป็นข้อมูลรอง

7. คำถามเพื่อทบทวนกฎการออกปัจจุบันของคุณ

ในขณะที่คุณปรับแต่งกฎ Stop & การออกของคุณ
มันช่วยให้ถามว่า:

1. "ตอนนี้ฉันเสี่ยงกี่ R
   ต่อการเทรดจริงๆ?"
   (คุณได้คำนวณเป็นตัวเลขจริงหรือไม่?)

2. "ระดับ Stop ของฉัน
   วางอยู่นอกโซนโครงสร้างสำคัญ
   จาก s-r
   และ สวิง vs การปรับฐาน หรือไม่?"

3. "Stop ของฉันคำนึงถึง
   ความผันผวนปกติ
   โดยใช้ atr หรือไม่?"

4. "ฉันมีกฎง่ายๆ อย่างน้อยหนึ่งข้อ
   สำหรับการออกบางส่วนและ Trailing Stop หรือไม่?"

5. "ฉันกำหนดการออกของฉัน
   ก่อนที่ฉันจะเข้าเทรด
   หรือหลังจากที่อารมณ์เข้ามาเกี่ยวข้องเท่านั้น?"

โดยสรุป Stop Loss & กฎการออกคือ:

แผนการออกที่ปกป้องบัญชีของคุณ
ที่ตัดสินใจก่อนที่คุณจะคลิกปุ่มซื้อหรือขาย

หากคุณ:

• เริ่มต้นด้วยกรอบงาน 1R ที่ชัดเจน
  จาก ความเสี่ยง-ผลตอบแทน
• ใช้บทความนี้เพื่อออกแบบ
  โครงสร้าง Stop เป้าหมาย การออกบางส่วน
  และ Trailing Stop ของคุณ
• แล้วเชื่อมโยงกับ
  ขนาดสถานะ
  และ ขนาด atr

คุณจะเข้าใกล้
เส้นโค้งส่วนของผู้ถือหุ้นที่มั่นคง (stable equity curve) มากขึ้น
แม้ว่าการเข้าของคุณจะยังคงเหมือนเดิมทุกประการ