Stop-Loss & Ausstiegsregeln: Den Ausweg planen, bevor Sie einsteigen

Das zweite Thema in der
Risikomanagement-Serie ist
Stop-Loss & Ausstiegsregeln.

Viele Trader:

• verbringen viel Zeit mit Einstiegen,
• denken aber erst über Stops und Ziele nach, nachdem sie eingestiegen sind,
• oder sagen sich, dass sie später nach Gefühl entscheiden werden.

Im echten Trading:

Trades, bei denen Sie entscheiden,
„wo und wie ich aussteige“, bevor Sie einsteigen,
überleben tendenziell viel länger als solche, bei denen Sie das nicht tun.

In diesem Artikel behandeln wir Stop-Losses nicht als:

• „schmerzhafte Aktionen, bei denen Sie einen Verlust realisieren“,

sondern als:

• vorgeplante Sicherheitsvorrichtungen,
  die Ihr Konto schützen.

1. Warum Ausstiege vor Einstiegen kommen

Ohne klare Stop- und Ausstiegsregeln
folgen Trades oft diesem Muster:

• wenn im Gewinn:
  → „Ich will das nicht verlieren“, also nehmen Sie Gewinne zu früh mit
• wenn im Verlust:
  → „Vielleicht kommt es zurück…“
  und Verluste werden viel größer als geplant

Das Ergebnis:

• Die Gewinnrate mag gut aussehen,
• aber ein einziger großer Verlust
  kann viele kleine Gewinner auslöschen.

Deshalb brauchen Sie, wie bei Risiko-Ertrag:

• „Jeder Trade kann höchstens −1R verlieren,“
• „Ziele streben mindestens +2R oder mehr an.“

Stop- und Ausstiegsregeln verbinden
diese R-Struktur mit dem tatsächlichen Preis und der Positionsgröße.

2. Drei Kernfunktionen eines Stop-Loss

Ein Stop-Loss ist nicht nur ein „Aufgeben und Aussteigen“-Knopf.
Er erfüllt drei Schlüsselfunktionen.

1. Maximalen Verlust begrenzen

   • Er setzt das 1R-Limit durch,
     das Sie in Risiko-Ertrag definiert haben,
   • und hält die Auswirkung jedes Trades
     auf Ihr Konto unter Kontrolle.

2. Definieren, wo Ihre Idee ungültig wird

   • Basierend auf S-R und
     Swing vs Korrektur,
   • wählen Sie einen Preisbereich, bei dem Sie sagen:
     „Wenn der Preis hierher kommt,
     ist mein Szenario falsch und ich akzeptiere es.“

3. Ihre Psychologie schützen

   • Ohne Stops können Sie Verlustpositionen halten,
     bis sie ein Niveau erreichen, das sich
     emotional überwältigend anfühlt.
   • Ein vorgeplanter Stop ist auch
     eine mentale Sicherheitslinie, die sagt:
     „Bis hierher kann ich objektiv bleiben.
     Darüber hinaus will ich nicht gehen.“

3. Arten von Stops: Preis, Zeit und Bedingung

Es gibt viele Variationen,
aber für eine praktische Grundlage
reichen drei Kategorien aus.

1. Preisbasierte Stops (technische Stops)

   Diese sind die wichtigsten.

   • leicht außerhalb wichtiger Unterstützungs-/Widerstandszonen
     aus S-R,
   • leicht außerhalb jüngster Swing-Hochs/-Tiefs
     aus Swing vs Korrektur,
   • angepasst, um typisches Rauschen einzubeziehen,
     unter Verwendung von ATR.

2. Zeitbasierte Stops (Zeit-Stops)

   Auch wenn sich der Preis nicht viel bewegt:

   • „Wenn dieser Trade nicht innerhalb von X Kerzen/Tagen
     zu laufen beginnt, bin ich raus,“
   • auch wenn er nahe am Breakeven ist.

   Trendfolge-Trader sagen oft:
   „Positionen, die sich nicht bald bewegen,
   werden selten zu großartigen Trades.“

3. Bedingungsbasierte Stops (Strukturänderung)

   Dies sind Ausstiege, die durch
   eine Änderung der Marktstruktur ausgelöst werden.

   • Muster aus Kerzen,
     Chart,
   • die klar sagen:
     „Der Markt verhält sich jetzt
     entgegengesetzt zu meiner ursprünglichen Idee.“

   Zum Beispiel könnte bei einer Long-Position in einem Aufwärtstrend
   eine starke bärische Kerze plus ein Bruch wichtiger Unterstützung
   ein Grund sein, auszusteigen,
   ohne auf den harten Stop zu warten.

In der Praxis verwenden die meisten Trader:

• preisbasierte Stops als Rückgrat,
• und fügen zeit-/bedingungsbasierte Stops als optionale Filter hinzu.

4. Grundprinzipien für technische Stops

Hier sind einige einfache Richtlinien
für das Platzieren von preisbasierten (technischen) Stops.

4-1. Stops „außerhalb der Struktur“ platzieren

Für Long-Trades sind Stops normalerweise:

• unter wichtiger Unterstützung aus S-R,
• unter jüngsten Swing-Tiefs
  aus Swing vs Korrektur.

Beispiel:

• jüngstes Swing-Tief: 19.500 USD,
• Stop irgendwo wie 19.490–19.450 USD,

damit der Stop nur ausgelöst wird,
nachdem das Swing-Tief eindeutig gebrochen ist.

Dies hilft, das klassische Muster zu reduzieren:

• „Docht nach unten → ausgestoppt → sofortige Bewegung
  zurück in Ihre ursprüngliche Richtung.“

4-2. ATR verwenden, um „normales Rauschen + Puffer“ einzubeziehen

ATR zeigt:

wie stark der Markt normalerweise
innerhalb einer einzelnen Kerze schwankt.

Beim Platzieren von Stops, anstatt:

• „direkt unter dem Swing-Tief“,

können Sie denken in Form von:

• „Swing-Tief minus 0,5–1,0 ATR Puffer.“

Dies macht Sie weniger anfällig
für routinemäßiges Rauschen und Liquiditäts-Sweeps.

4-3. Zu enge Stops können zu größeren Verlusten führen

Wenn Ihre Stops immer extrem eng sind:

• werden Sie möglicherweise oft ausgestoppt,
• fühlen dann Druck, „Trades mehr Raum zu geben,“
  und enden damit, einen sehr großen Verlust zu nehmen,
  der viele kleine zunichtemacht.

Die Stop-Platzierung sollte berücksichtigen:

• Risikoregeln auf Kontoebene
  (Risiko-Ertrag,
  Positionsgröße),
• und Marktvolatilität
  (ATR),

zusammen, nicht isoliert.

5. Teilausstiege und einfache Trailing-Stops

Die Ausstiegsstruktur ist genauso wichtig wie der Einstieg.
Wir halten die Dinge hier einfach
und konzentrieren uns auf grundlegende Bausteine.

5-1. Beispiel für Teilausstiege

Angenommen, ein Trade hat diese R-Struktur:

• Stop: −1R
• Erstes Ziel: +2R
• Zweites Ziel: +3R oder mehr

Ein möglicher Plan:

1. Bei +2R

   • 50% der Position schließen,
   • Stop für die verbleibenden 50%
     auf Breakeven oder +1R verschieben.

2. Für die verbleibenden 50%

   • lassen Sie sie mit dem Trend laufen
     basierend auf Trendfolge,
   • und verwenden Sie S-R oder
     gleitende Durchschnitte (MA),
     um zu entscheiden, wo Sie aussteigen.

Auf diese Weise:

• sichern Sie etwas Gewinn,
• und lassen trotzdem Raum
  für eine größere Trendbewegung.

5-2. Eine einfache Sicht auf Trailing-Stops

Es gibt viele Trailing-Stop-Techniken.
Die einfache Idee ist:

„Wenn sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegt,
ziehen Sie Ihren Stop schrittweise nach,
um mehr von Ihrem offenen Gewinn zu schützen.“

Beispiele für eine Long-Position:

• den Stop unter
  neue Unterstützungszonen aus S-R nachziehen,
• oder aussteigen, wenn der Tagesschluss
  unter einen wichtigen gleitenden Durchschnitt
  aus MA fällt.

Der Schlüssel ist:

• vor dem Einstieg zumindest eine grobe Vorstellung davon zu haben,
  „Wann werde ich meinen Stop auf Breakeven ziehen?“
  „Wo werde ich in Erwägung ziehen, den Rest zu schließen?“

6. Häufige Fehler bei Stops und Ausstiegen

6-1. Den Stop weiter weg verschieben

Klassisches Muster:

• Sie planen: „Ich beende den Trade, wenn er X erreicht,“
• Preis erreicht X,
• dann sagen Sie sich:
  • „Vielleicht nur noch ein bisschen mehr Raum,“
  • „Es wäre Verschwendung, genau hier auszusteigen,“
• und schieben den Stop weiter weg.

Jetzt:

• ist Ihr 1R-Limit aus
  Risiko-Ertrag gebrochen,
• und der Verlust kann
  emotional schwer zu akzeptieren werden.

Es ist normalerweise besser, Folgendes zu übernehmen:

„Ich setze meinen Stop, bevor ich einsteige,
und ich verschiebe ihn danach nicht weiter weg.“

(Trailing-Stops, die sich zu Ihren Gunsten bewegen,
basierend auf einem getesteten System, sind eine separate Angelegenheit.)

6-2. Über Stops erst nach dem Einstieg entscheiden

Ein weiteres Muster:

• zuerst einsteigen,
• und erst anfangen, über
  Stop-Platzierung nachzudenken, sobald sich der Preis gegen Sie bewegt.

Zu diesem Zeitpunkt:

• sind Ihre Emotionen bereits involviert,
• was ruhiges Urteilsvermögen viel schwieriger macht.

Eine gesündere Gewohnheit:

• definieren Sie, vor dem Einstieg:
  • Stop-Preis,
  • Verlust in Währung und in R,
  • grundlegende Ziele (erstes und zweites).

Dann akzeptieren Sie entweder dieses Paket
oder lassen den Trade aus.

6-3. Nur vage indikatorbasierte Stops verwenden

Beispiele:

• „Ich steige aus, wenn der RSI unter 50 fällt,“
• „Ich steige aus, wenn der MACD wieder ein Verkaufssignal gibt.“

Wenn diese Regeln nicht
an die tatsächliche Preisstruktur gebunden sind,
können Sie in Trades enden, bei denen:

• Sie nicht wirklich wissen,
  wie weit gegen Sie der Preis gehen kann,
• und wo das System Sie zum Ausstieg zwingt.

In den meisten Fällen ist es praktischer:

• mit Preisstruktur zu beginnen
  aus S-R und
  Swing vs Korrektur,
• und dann Indikatoren
  (Trend,
  Oszillatoren) als sekundären Input zu verwenden.

7. Fragen zur Überprüfung Ihrer aktuellen Ausstiegsregeln

Während Sie Ihre Stop- & Ausstiegsregeln verfeinern,
hilft es zu fragen:

1. „Wie viele R
   riskiere ich derzeit wirklich pro Trade?“
   (Haben Sie es in tatsächlichen Zahlen berechnet?)

2. „Sind meine Stop-Level
   außerhalb wichtiger Strukturzonen platziert
   aus S-R
   und Swing vs Korrektur?“

3. „Berücksichtigen meine Stops
   normale Volatilität
   unter Verwendung von ATR?“

4. „Habe ich mindestens eine einfache Regel
   für Teilausstiege und Trailing-Stops?“

5. „Definiere ich meine Ausstiege,
   bevor ich in den Trade einsteige,
   oder erst nachdem Emotionen involviert sind?“

Kurz gesagt, Stop-Loss & Ausstiegsregeln sind:

Ausstiegspläne, die Ihr Konto schützen,
entschieden, bevor Sie auf den Kaufen- oder Verkaufen-Knopf klicken.

Wenn Sie:

• mit einem klaren 1R-Rahmen beginnen
  aus Risiko-Ertrag,
• diesen Artikel verwenden, um
  Ihre Stop-, Ziel-, Teilausstiegs-
  und Trailing-Stop-Struktur zu entwerfen,
• und es dann verbinden mit
  Positionsgröße
  und ATR-Größe,

werden Sie einer stabilen Kapitalkurve
viel näher kommen,
selbst wenn Ihre Einstiege genau gleich bleiben.