平均回帰（Mean Reversion）戦略の概要：トレンドフォローとの役割分担
このセクションでは、平均回帰戦略（Mean Reversion Strategies）について扱います。
すでに確率的思考やトレンドフォロー戦略を通じて：
- トレードを単発の出来事ではなく、確率ゲームとして見る視点、
- 60日移動平均線戦略、MACD戦略、 一目均衡表戦略のように 「一方向に続く流れ（トレンド）」に乗る方法、
を見てきたと仮定します。
平均回帰戦略はここから一歩離れて、以下に焦点を当てます：
「価格が平均または均衡点に戻ろうとする傾向を どのように戦略として活用するか？」
- すべての市場が常に平均に戻るわけではありませんが、
- 特定の環境では、「遠くに行った価格が再び内側に転がり込んでくるパターン」が 統計的に頻繁に繰り返されます。
この記事は、以下の役割を果たす「入り口マニュアル」です：
- 平均回帰の概念を簡単に要約し、
- トレンドフォローとの違い・役割分担を説明した後、
- このセクションで扱うRSI逆張り戦略、 ボリンジャーバンド逆張り戦略の共通構造を要約します。
下の図は以下を比較しています：
- 左：平均値（中心線）を基準に価格が上下に振動しながら、再び中心近くに戻ってくるボックス/緩やかな区間
- 右：価格が平均線から離れていき、一方向に伸びていく強いトレンド区間
平均回帰戦略は左側の環境により適しており、 トレンドフォロー戦略は右側の環境により適しています。
1. 平均回帰とは何か？
確率の観点からよくある仮定はこれです：
「価格が一時的に平均から乖離しても、 時間が経てば再び平均近くに戻ってくる可能性が高い。」
ここでの「平均」は：
- 単純な算術平均、
- 移動平均線の移動平均線、
- サポート・レジスタンスの基礎に基づくボックスの中間、
- または均衡ゾーン（Equilibrium Zone）のように市場が何度も集まった中間地帯
である可能性があります。
重要な点は：
- 数学の教科書の平均と
- 実際の市場で私たちが使用する平均
は異なる可能性があるということです。
トレーダーは通常、以下に基づいて「平均からの乖離」と「平均への回帰」を定義します：
- 「この区間は、これまでの流れを基準に『行き過ぎた』と見なせる場所か？」
- 「再び内側に転がり込む余地が十分にあるか？」
2. 平均回帰 vs トレンドフォロー：異なるエッジ
確率論的に見ると：
- トレンドフォロー（Trend Following）は、収益間の正（+）の自己相関を狙います。 → 「上がったものはさらに上がる」、「下がったものはさらに下がる」。
- 平均回帰（Mean Reversion）は、収益間の負（-）の自己相関を狙います。 → 「上がりすぎた後は反転が起こりやすい」、 「下がりすぎた後は反発が起こりやすい」。
これら2つをお互いを否定する概念としてではなく、以下のように見る方が現実的です：
「異なる環境で機能する異なるエッジ（優位性）」
簡単に比較すると：
-
トレンドフォロー
- 目標：動きの連続性を食べる。
- 強み：大きなトレンドを一度掴めば、口座に大きな影響を与えることができる。
- 弱み：ボックス・乱高下相場での頻繁な損切り。
-
平均回帰
- 目標：過度な乖離後の反転を食べる。
- 強み：ボックス・緩やかな区間で短いR/R構造を作るのに適している。
- 弱み：強いトレンドでは逆張りトレードとなり、連続損失のリスクがある。
実際には、以下のような方法がよく使われます：
- 口座をトレンドフォロー軸 + 平均回帰軸の2つのエッジに分けて設計し、
- DMI/ADXや60日移動平均線戦略などの環境フィルターを使用して、 どの環境で各エッジをオン・オフすべきかを区別する。
3. 平均回帰戦略がうまく機能する環境 vs 崩壊する環境
3-1. 平均回帰に有利な環境
平均回帰戦略に比較的有利な環境は、以下の特徴を持ちます：
- サポート・レジスタンスの基礎に基づき、 ボックスの上限・下限が明確で、その中で価格が何度も往復している。
- 移動平均線に基づき、 価格が長期MAを中心に上下に動きながら、スイング幅が一定の範囲内に留まる区間。
- DMI/ADXに基づき、 ADXが20付近以下で横ばいになっている乱高下/レンジ区間。
この時：
- ボックス上限 + 加熱（買われすぎ） → 反転ショート候補、
- ボックス下限 + 沈滞（売られすぎ） → 反転ロング候補、
という図式が比較的安定して繰り返される可能性があります。
3-2. 平均回帰に危険な環境
逆に、平均回帰戦略にとって非常に危険な環境は：
- 60日移動平均線戦略に基づき、 片側のMA-60の上/下で継続的に同じ方向に伸びるトレンド。
- DMI/ADXに基づき、 ADXが基準線より高い位置を維持し、トレンドの強度が強い区間。
- RSIおよび ボリンジャーバンドに基づき、 オシレーターが「買われすぎ/売られすぎ」に長期間留まる、 またはバンドの外にブレイクした後、反転せずにさらに押し進む構造。
この区間では：
- 「いつか平均に戻るだろう」という信念で 逆張りトレードを繰り返すと、
- 平均回帰ではなく、継続的に逆トレンドに押される構造に巻き込まれやすくなります。
結論として、 平均回帰戦略は「平均」という概念が意味を持つ環境でのみ使用できます。 平均が動き続ける強いトレンドでは、 そもそも平均回帰という前提が崩れる可能性があります。
4. 平均回帰戦略の共通構造
このセクションで扱うツール：
は異なりますが、構造はほぼ同じです。
-
環境フィルター
- 現在がトレンドフォローモードか、平均回帰モードか。
- 移動平均線、DMI/ADX、 60日移動平均線戦略などを使用して、 「強いトレンド vs ボックス/緩やかな区間」から区別します。
-
極端なゾーン（加熱/沈滞）の候補を見つける
- RSIに基づく買われすぎ/売られすぎ、 ボリンジャーバンドに基づくバンド上限/下限またはバンド外へのブレイクアウト、
- VRなどを使用して、出来高・心理が片側に偏った区間。
-
エントリートリガー（価格・パターン）
- サポート・レジスタンスの基礎に基づき、 ボックスの上限/下限や主要なサポート/レジスタンス付近か、
- ローソク足パターンに基づき、 ヒゲ、インサイドバー、エンゴルフィンなど、実際の反転を示唆するパターンがあるか。
-
損切り・ターゲット・ポジションサイズ
-
環境変化に応じた戦略の切り替え
- ボックスが壊れたりADXが急上昇したりした瞬間、 平均回帰戦略を畳んでトレンドフォローモードに切り替える準備ができている必要があります。
要約すると、 「ツール（RSI、ボリンジャー）は異なりますが、 環境フィルター → 極端なゾーン → トリガー → リスク管理という枠組みは同じです。」
5. タイムフレームとリスク管理
平均回帰戦略は：
- 短すぎるタイムフレーム（1分、5分など）では、 ノイズ＋手数料＋スリッページに簡単に振り回される可能性があり、
- 長すぎるタイムフレーム（週足など）では、 1回の反転に必要な時間・ボラティリティが大きくなりすぎる可能性があります。
このセクションでは、基本的に以下の組み合わせで説明します：
- 日足：環境フィルター（トレンド vs ボックス、平均回帰モードかどうか）
- 4時間足：エントリー/エグジットのタイミング、ローソク足パターン/オシレーターの確認
を基本単位とします。
そして、どのタイムフレームを使用する場合でも、 リスク管理で扱う：
- 1トレードあたりの損失限度、
- 日次/週次最大損失、
- R/R基準、
- ポジションサイズ計算方法
がなければ、平均回帰であれトレンドフォローであれ、口座を守ることは難しいという点を 最後まで前提とします。
6. このセクションのロードマップ：どのような戦略を見るか？
続く平均回帰戦略セクションでは、順に以下を扱います：
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- RSIの買われすぎ/売られすぎを「逆トレンド」ではなく「平均回帰候補区間」として見る方法、
- 日足＋4時間の組み合わせで、どのような環境でRSI反転が機能し、どのような環境で危険か。
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- ボリンジャーバンドの上限/下限/バンド外へのブレイクアウトを平均回帰の観点から解釈する方法、
- バンドの収縮/拡大とATRを組み合わせてボラティリティを管理する構造。
各戦略は：
- トレンドフォロー戦略と同時に存在できる「第2の軸」として設計され、
- トレンドフォロー戦略、リスク管理、 パターン、サポート・レジスタンスの基礎と 有機的に接続された1つのシステム内に配置されます。
この視点を念頭に置いて残りの平均回帰戦略の記事をご覧になれば、 平均回帰を単一の戦略としてではなく、口座全体の構造の1つの軸として理解することがはるかに容易になるでしょう。