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鲸鱼交易

谐波形态：利用基于比率的结构解读波动

在本章中，我们将探讨谐波形态 (harmonic patterns)。

一句话概括：

它们利用波动关系 (swing relationships) 和比率
在 X–A–B–C–D 结构中
突出显示潜在的反转区域。

  • 著名的例子包括 AB=CD、Gartley、Bat、Crab、Butterfly 等。
  • 几乎所有这些形态都是使用斐波那契风格的比率定义的。
  • 在实际交易中，作为**“关注区域”，它们的效果远好于作为精确的转折点**。

下图以简化形式展示了
最基本的 AB=CD 结构：

  • AB 向下（或向上）运动，
  • BC 回撤，
  • CD 腿沿相同方向继续，
    其长度/斜率与 AB 相似。

AB=CD 不保证在 D 点反转。
它只是说：“这个区域在结构上很有趣；
观察价格在这里如何反应。”

1. 什么是谐波形态？

1-1. 波动腿及其关系

谐波形态首先标记一组波动：

  • X–A–B–C–D

然后询问：

  • 相对于之前的腿，
    每条腿回撤或延伸 (retrace or extend) 了多远？
  • 这些腿是否显示出某种对称性或比例，
    而不是随机运动？

大致来说：

  • X→A：初始强劲运动，
  • A→B：第一次回撤，
  • B→C：顺趋势方向的回归运动，
  • C→D：最后的推进，
    几个比率预测聚集在一起。

重点在于：

每条腿的相对大小和方向，
以及它们是否形成平衡的结构。

1-2. 斐波那契比率的作用

谐波形态通常用斐波那契数列定义：

  • 0.382 / 0.5 / 0.618 / 0.786 / 1.27 / 1.618 等等。

在实践中：

  • 将这些视为范围，而不是精确的点位。
  • 寻找这样的区域：
    • 多个回撤和延伸重叠，
    • 并且这些水平与
      s-r 支撑/阻力区域一致。

该区域随后成为
你更密切观察价格行为的候选区域。

2. 基本结构：X-A-B-C-D 和比率区域

下图展示了
典型的看涨 X–A–B–C–D 谐波结构：

  • X→A：第一次向上脉冲，
  • A→B：修正性回调，
  • B→C：趋势延续，
  • C→D：最后的修正/延伸
    （D 区域是你关注的焦点）。

关键点：

  1. 观察每条腿的相对大小和方向。
  2. 在 C→D 上，预测：
    • 来自 XA、AB、BC、CD 的回撤和延伸，
    • 看看它们在哪里聚集。
  3. 询问该聚集：
    • 是否靠近 s-r 的重要水平，
    • 或者根据 swing-vs-correction
      是否处于结构上有意义的区域。

只有当几件事一致时，
D 作为一个潜在的反应区域才变得有趣，
而不是作为一个自动的反转点。

3. 常见的谐波形态

有很多命名的谐波形态。
实际上，少数几个涵盖了大多数用例。

3-1. AB=CD 形态

AB=CD 是最基本的模板。

  • AB 和 CD 腿具有相似的长度和斜率，并且
  • 运动通常在价格上看起来大致对称，有时在时间上也是如此。

交易者随后观察 D 区域，
将其作为短期反转或暂停的候选。

3-2. Gartley, Bat, Crab, Butterfly

像 Gartley, Bat, Crab, Butterfly 这样的形态
都是同一个 X–A–B–C–D 骨架的变体。

主要区别在于：

  • B 回撤相对于 XA 有多深，
  • C 相对于 AB 延伸了多远，
  • 以及 D 相对于 BC 或 XA 延伸了多远。

粗略直觉：

  • Gartley 倾向于有更温和的回撤和延伸，
  • Bat / Crab / Butterfly 通常将 D 推向
    更深或更延伸的价格区域。

在实际交易中：

  • 确切的标签（“这是 Bat 还是 Crab？”）
    不如以下几点重要：
    • 整体结构拉伸了多少，
    • 以及 D 区域是否与
      先前的波动和 S/R 区域重叠。

4. 谐波形态 vs 其他图表形态

谐波形态观察与其他图表形态类似的价格波动，
但侧重点不同：

它们都是询问以下问题的不同方式：

“相对于最近的价格路径，
这个价格区域是被拉伸了还是平衡的？”

5. 实际使用：如何保持现实

以下是一些使用谐波概念
而又不把交易变成纯数学谜题的方法。

5-1. 用“区域”思考，而不是精确的点位

将斐波那契和谐波规则用作软性指南：

  • 关注这样的区域：
    • 多个斐波那契水平聚集，
    • 之前的高点/低点就在附近，
    • s-r 标记了
      有意义的支撑/阻力水平，
    • volume
      显示异常的尖峰或枯竭。

称这个集群为汇聚区域 (confluence zone)。
你的优势更多来自汇聚，而不是
单一的神奇比率。

5-2. 分离入场、止损和目标

例如，对于一个看跌的谐波想法：

  • D 区域
    = 多个预测对齐的区域。
  • 入场
    = 只有在你看到价格实际反应之后：
    • 来自 candles 的反转蜡烛，
    • 或来自 chart 的
      在 D 内部/周围形成的小形态（微型双顶、迷你头肩）。
  • 止损
    = 你说“如果价格到了这里，这个结构就无效”的价格水平，
    而不是“我会给它更多空间，因为我喜欢这个形态。”
  • 目标
    • 第一个目标在最近的波动低点/高点附近，
    • 使用形态高度的一小部分
      或追踪止损作为进一步的目标。

头寸规模和总风险
仍应遵循 risk-management。

6. 谐波交易中的常见陷阱

  1. 把它变成数字匹配游戏

    • 关注“0.618 vs 0.61”
      而不是大局。
    • 市场不欠你精确的小数。

  2. 过分看重形态名称

    • “这是一个 Bat，所以价格必须在这里反转”
      是危险的想法。
    • 更好：“这个区域结合了拉伸的结构
      加上重叠的比率和水平——
      我将观察这里的价格行为。”

  3. 忽略背景

    • 一个小的谐波形态对抗
      非常强劲的更高时间框架趋势
      通常只是一个暂停，而不是大反转。
    • 始终检查：
      • 更高时间框架趋势，
      • 通过 swing-vs-correction
        确定的波动位置（早期/中期/晚期），
      • 来自 volume 的成交量背景。

  4. 不为失败和延伸做计划

    • D 区域经常失败：价格超调，
      形态拉伸或变形。
    • D 周围的失败反应本身可以
      成为有用的信号，
      正如在 failure 中探讨的那样。

7. 学习路线图：谐波的定位

与其让谐波成为你的主要框架，
通常更健康的做法是将它们视为次要镜头。

有用的伙伴：

不要把谐波形态视为
猜测确切反转价格的方法，
而是作为一种在更广泛的结构框架内，
衡量价格相对于最近波动是
被拉伸还是平衡的方法。