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鲸鱼交易

楔形形态：上升楔形、下降楔形与趋势衰竭

就像三角形形态一样，
楔形形态 (wedge) 也是由两条收敛的趋势线构成的。

关键区别在于：

  • 三角形通常围绕一个相对固定的价格区域形成，
    充当横向压缩区。
  • 楔形随着趋势移动，同时
    高点和低点朝着该趋势的同一方向收敛。

因此，楔形通常总结为：

“价格继续朝同一方向移动，
但潜在的推动力正在减弱。”

这就是为什么楔形经常与趋势衰竭联系在一起。

下图比较了两种常见情况：

  • 左图：上升趋势后的上升楔形，向下跌破
  • 右图：下降趋势后的下降楔形，向上突破

如您所见，楔形：

  • 向先前运动的方向倾斜，但
  • 通常向相反方向突破。

当然，这并不是绝对的——
在某些背景下，楔形也会作为趋势延续形态得到解决。

1. 基本楔形结构

我们通常区分两种类型：

  • 上升楔形 (Rising Wedge)
  • 下降楔形 (Falling Wedge)

1-1. 上升楔形

上升楔形具有：

  • 高点和低点都在上移，但
  • 高点的上升速度慢于低点，
  • 因此两条趋势线向上倾斜并收敛。

这意味着：

  • 价格仍在上涨，
  • 但每一次新的向上推动都不如上一次强劲。

从波段 vs 回调的角度来看，

  • 它通常是强劲上涨波段后的修正结构，
    市场在磨蹭走高，但正在失去动能。

1-2. 下降楔形

下降楔形是镜像：

  • 高点和低点都在下移，但
  • 低点的下降速度慢于高点，
  • 因此趋势线向下倾斜并收敛。

这反映了：

  • 持续的下行运动，
  • 但每一个新的下行腿都显示出更少的下行力量。

在下降趋势的末端附近，特别是在来自s-r的
重要支撑位附近，
下降楔形可以充当潜在的反转候选者。

2. 延续 vs 反转：为什么背景很重要

教科书通常将楔形总结为：

  • 上升楔形 → 看跌反转
  • 下降楔形 → 看涨反转

在实时市场中，情况更为微妙。

2-1. 上升楔形：并非每个楔形都是“顶部”

看到上升楔形并不自动意味着：

“这就是确切的顶部，大崩盘即将来临。”

实际上，您会看到很多这样的情况：

  • 上升楔形出现在上升趋势的中途，
  • 价格短暂向下跌破，
  • 然后迅速收复来自s-r的阻力，并
    延续上升趋势。

然而，当出现以下情况时，上升楔形值得更多重视：

  • 它形成于长期上涨之后，
    就在更高时间框架的阻力位下方。
  • 形态内部成交量减少
    （每次推动的急切买家减少）。
  • 向下跌破时成交量扩大，
    表明卖家正在介入。

2-2. 下降楔形：并非每个楔形都是“底部”

同样，下降楔形：

  • 可以是看涨反转形态，但
  • 在强劲的下降趋势中，它可能只会导致短暂的反弹，
    随后是新的低点。

当出现以下情况时，该形态变得更有意义：

  • 下降趋势已经持续了一段时间。
  • 楔形形成于经过充分测试的支撑区域附近。
  • 突破楔形上方伴随着
    明显的成交量扩大。
  • 被突破的趋势线在回踩 (retest) 时作为支撑位保持住。

3. 楔形形态与成交量

在解读楔形时，成交量特别有用。

3-1. 楔形内部：逐渐收缩

正如在成交量中所述：

  • 在楔形内部，波动性倾向于收缩，并且
  • 在这种压缩期间，成交量通常逐渐走低。

这是市场在说：

“我们不像以前那么兴奋了；
我们正在等待更明确的决定。”

3-2. 突破时：成交量是否扩大？

突破 (breakout) 或跌破 (breakdown) 在以下情况下更有可能“站稳”：

  • 突破蜡烛清晰地收在楔形外部，并且
  • 成交量显著高于近期的平均水平。

另一方面，如果：

  • 突破时成交量温和，并且
  • 回到楔形内部或穿过楔形的运动
    显示出更强的成交量，

最初的突破可能是一个假动作，而真正的交易
是在相反的方向——这与
突破-假突破有关。

下图比较了两种情况：

  • 左图：伴随成交量扩大的正常向下跌破的上升楔形
  • 右图：短暂向上突破，然后失败并遭到抛售的上升楔形

当楔形以微弱的成交量顺着趋势方向突破，
然后以更强的相反成交量失败时，
您通常具备了陷阱 (trap) 的要素。

4. 楔形失败与陷阱

许多交易者记住楔形，既因为它们干净的形态，也因为它们的失败。

上升楔形周围常见的看涨陷阱如下所示：

  1. 价格略微推高超过楔形顶部。
  2. 突破蜡烛在收盘时没有远离边界。
  3. 价格迅速返回楔形内部。
  4. 然后它加速穿过相反的一侧，
    在下行运动中印出更重的成交量。

在这种情况下，市场：

  • 首先在假突破中吸引迟到的多头，然后
  • 在相反方向积极地清算他们。

我们在失败中
更系统地处理这些失败和陷阱，
涵盖楔形、三角形和其他形态。

5. 实用楔形检查清单

当您认为看到楔形时，在交易之前请过一遍这份检查清单：

  1. 更高时间框架的趋势是什么？

    • 在日线/4小时线上，我们是上涨、下跌还是横盘？
    • 参见时间框架。

  2. 楔形处于波段的哪个位置？

  3. 它是上升的还是下降的？

    • 高点和低点都在上移还是都在下移？
    • 哪一边（上或下）看起来逐渐变弱？

  4. 突破收盘和成交量说明了什么？

    • 突破是否干净地收在楔形外部？
    • 成交量是否在扩大？

  5. 您的失败情景和止损水平是什么？

    • 在什么价格您认为楔形观点无效？
    • 您能在您的风险管理规则内接受在那里的止损吗？

一旦您能自如地解读楔形，

  • 就可以转向更直接的反转结构，如
    双顶/双底，并
  • 研究失败的形态和陷阱如何在
    失败中表现。

结合三角形的材料，
这将为您提供关于图表上
趋势、衰竭和反转风险的更立体的视角。