🐋
تجارة الحيتان

التراجع والتعافي: ما يجب تقليله وما يجب حمايته عندما يهتز الحساب

من خلال risk-reward، position-sizing، atr-sizing، و max-loss،

رأينا:

  • هيكل الربح والخسارة للتداول (1R, R/R)،
  • حجم المركز،
  • قواعد الحد الأقصى للخسارة اليومية/الأسبوعية.

ستناقش هذه المقالة المفهوم الذي تظهر فيه كل هذه النتائج كـ رسم بياني، أي التراجع (Drawdown).

1. ما هو التراجع؟

التراجع بعبارات بسيطة هو:

القيمة التي تظهر كم انخفض الحساب
من أعلى نقطة (peak)

مثال:

  • ارتفع الحساب إلى $10,000،
  • ثم خسر وانخفض إلى $8,000.

في هذه الحالة، التراجع هو:

  • القيمة: $2,000
  • النسبة المئوية: 20% (2,000 ÷ 10,000)

بشكل عام، لمقارنة التقلب والمخاطرة لاستراتيجية أو متداول، يتم استخدام التراجع كنسبة مئوية (−20%, −30%…).

بشكل خاص:

  • الجزء الأعمق انخفاضًا طوال الفترة يسمى الحد الأقصى للتراجع (Maximum Drawdown - MDD).

2. لماذا التراجع مهم: الرياضيات + علم النفس

هناك سببان لأهمية التراجع.

  1. سبب رياضي: التعافي هو دين على دين

    • خسارة −10% ← الربح المطلوب للتعادل: حوالي +11.1%
    • −20% ← +25%
    • −30% ← +42.9%
    • −50% ← +100%

    نقطة مهمة: كلما تعمقت الخسارة، بنفس معدل الفوز، يصبح التعافي أقرب وأقرب إلى المستحيل.

  2. سبب نفسي: التراجع هو المكان الذي تنكسر فيه القواعد

    • تتراكم الخسارة،
    • ينخفض منحنى الأصول إلى اليمين،

    يمكن للمتداول التفكير بسهولة:

    • "مرة واحدة فقط، رهان كبير"
    • "الآن يبدو آمنًا جدًا"

    أي أن التراجع هو:

    المنطقة التي يتم فيها اختبار رقم الحساب و
    عقلية المتداول في وقت واحد.

لذلك، إدارة التراجع ليست مجرد "Cut Loss"، بل هي عمل تصميم وقائي:

  • "إلى أي مدى يمكنني التحمل؟"
  • "كيف سأجتاز هذه المنطقة؟"

3. تقدير حد التراجع الطبيعي لاستراتيجيتي

أي استراتيجية:

  • طالما أن هناك معدل فوز، هيكل R/R، قواعد الوقف،

حتى لو كانت الاستراتيجية "تعمل بشكل طبيعي"، سيحدث مستوى معين من التراجع بشكل طبيعي.

مثال:

  • استراتيجية تتبع الاتجاه معدل فوز 40%،

  • متوسط ربح 2R، متوسط خسارة 1R،

  • 3~5 وقف متتالي،

  • تراجع −5R~−10R

هذه منطقة محتملة جدًا نظريًا.

لذلك، عند اتخاذ قرار بشأن التراجع:

  1. انظر إلى الاختبار الخلفي / تاريخ التداول السابق،
  2. تأكد من "إلى أي مدى تهتز هذه الاستراتيجية حتى في الحالة الطبيعية؟"،
  3. قم بتعيين "حد التراجع المسموح به" أوسع قليلاً من ذلك الحد.

مثال: إذا أظهر الاختبار الخلفي أنه عادة ما يتعافى ضمن −10R، فكر في −12R~−15R كمرشح للحد الأقصى للتراجع المسموح به في الواقع.

4. اتخاذ قرار بـ "ما يجب تقليله" حسب مرحلة التراجع

غالبًا ما تتم إدارة التراجع باستخدام هيكل Step-Down (تخفيض تدريجي).

مثال:

  • مرحلة تراجع الحساب

    • −5%
    • −10%
    • −15%
    • −20% وما فوق

قسّم هذا، وقرر الإجراء مسبقًا في كل مرحلة، مثل:

  • تقليل المخاطرة،
  • تغيير وضع التداول،
  • التوقف.

4-1. مثال: خطة إدارة التراجع Step-Down

الحساب الأساسي $10,000، 1R = 1% = $100:

  1. المرحلة 1: الوصول إلى −5% (−5R)

    • الإجراء:
      • تحقق من سجل التداول مرة أخرى
      • تحقق مما إذا كانت الإدخالات الأخيرة ضمن قواعد الاستراتيجية
      • تأكد مما إذا كان يتم اتباع حساب position-sizing
    • المخاطرة:
      • حافظ على 1R ولكن قلل وتيرة التداول (اختر بصرامة أكثر)

  2. المرحلة 2: الوصول إلى −10% (−10R)

    • الإجراء:
      • استرح لمدة يوم أو يومين على الأقل قبل إعادة التفكير
      • تأكد مما إذا كانت استراتيجية strategy/*** نفسها مناسبة لظروف السوق الحالية
    • المخاطرة:
      • قلل 1R إلى 50~70% من المستوى الأولي (مثل: 1% ← 0.5~0.7%)

  3. المرحلة 3: الوصول إلى −15% ~ −20%

    • الإجراء:
      • انتقل إلى وضع Demo/مبلغ صغير لفترة معينة
      • تحقق من سيكولوجية الخسارة وأنماط السلوك التي تمت مناقشتها في loss-psychology
    • المخاطرة:
      • حتى تغير جزءًا من الاستراتيجية، لا تعد إلى المخاطرة القديمة

ستختلف الأرقام الفعلية لكل شخص، ولكن النقطة المهمة هي:

كلما تعمق التراجع،
كلما استجبت في اتجاه "التقليل" وليس "الضرب بقوة أكبر".

5. أخطاء شائعة في منطقة التراجع

5-1. الدخول في "وضع الانتقام" دون توقف

  • بعد خسارة 1 أو 2،
  • تجاهل قواعد max-loss،
  • زيادة وتيرة وحجم التداول في نفس الوقت.

في هذه الحالة:

  • قبل فعالية الاستراتيجية، طريقة إدارة الحساب التي انهارت هي المشكلة.

5-2. تراجع عميق، تغيير الاستراتيجية بشكل متكرر

  • خسارة 3 مرات متتالية ← ارمِ الاستراتيجية A ← اذهب للاستراتيجية B،
  • ثم خسارة 3 مرات متتالية ← اذهب للاستراتيجية C...

بفعل هذا:

  • لا تراكم أي استراتيجية عينة كافية،
  • تدور دائمًا في "منطقة التكيف الأولية".

من المهم التحديد مبكرًا ما إذا كان التراجع مشكلة استراتيجية، أو مشكلة مخاطرة/سيكولوجية.

5-3. لا توجد خطة تعافي، التفكير فقط في "رأس المال"

  • "بمجرد عودة رأس المال، سأتوقف"
  • "يجب أن يرتفع فورًا"

باستخدام هذا الأمل الغامض فقط،

  • التراجع الطبيعي
  • وتلف الحساب الخطير حقًا يصعب التمييز بينهما.

يجب أن يكون هناك خط مسبقًا: "إذا سقطت إلى هنا، سأقلل/أتوقف دون قيد أو شرط".

6. أشياء يجب مراعاتها عند تصميم التعافي

بشكل عام، هناك طريقتان للخروج من التراجع.

  1. الحفاظ على المخاطرة، انتظار تعافي الاستراتيجية.
  2. تقليل المخاطرة، استعادة الحساب ببطء.

بالنسبة لمعظم المتداولين الأفراد:

  • لتقليل العبء النفسي، الطريقة 2 (التعافي بمخاطرة منخفضة) غالبًا ما تكون أكثر واقعية.

عند تصميم التعافي:

  • بدلاً من "تغطية الخسارة بسرعة"،
  • يجب أن تكون الأولوية الرئيسية "لا تدع الحساب يزداد سوءًا في هذه العملية".

7. أسئلة يجب التحقق منها من الآن

بخصوص التراجع، حاول أن تسأل نفسك ما يلي.

  1. "عقليتي،
    إلى أي مستوى من التراجع الأقصى يمكنها التحمل
    دون أن تهتز كثيرًا؟"

  2. "بناءً على الاختبار الخلفي/تاريخ استراتيجيتي،
    ما مدى اتساع حد التراجع الذي يحدث بشكل طبيعي؟"

  3. "عندما يتجاوز التراجع −5%, −10%, −15%،
    ماذا سأقلل (الحجم/الوتيرة)،
    ماذا سأتبع بصرامة في كل مرحلة (القواعد/التوقف)؟"

  4. "الحد الأقصى للخسارة اليومية/الأسبوعية المحدد في max-loss،
    هل يتعارض مع خطة التراجع؟"

  5. "أنا أقلل المخاطرة وأتعافى ببطء،
    أو أحافظ على المخاطرة وأخرج من التراجع،
    هل لدي معيار لمعرفة ما أفعله؟"

إدارة التراجع:

ليست "تقنية تجنب الخسارة"،
بل "تقنية تصميم الحساب لاجتياز منطقة الخسارة التي لا مفر منها".

جنبًا إلى جنب مع خطة التراجع والتعافي لهذه المقالة، حتى لو كانت هناك خسارة طويلة الأمد ستأتي بالتأكيد يومًا ما،

  • حسابك،
  • عقليتك،
  • استراتيجيتك،

سيكون لديك هيكل لحماية كل هذه الأشياء معًا.