المخاطرة-العائد ومضاعفات R: لغة مشتركة لنتائج التداول
هذه هي الخطوة الأولى في سلسلة
إدارة المخاطر:
فهم المخاطرة-العائد (Risk-Reward) ومضاعفات R.
نفس الربح "+100 دولار" يمكن أن يعني:
- +1% على حساب واحد،
- +0.1% على حساب آخر،
- أو نجاة محظوظة من رهان برافعة مالية مفرطة.
بسبب هذا، يهتم المتداولون المحترفون بشكل أقل بـ:
- "كم دولارًا كسبت في هذه الصفقة؟"
وبشكل أكثر بـ:
- "كم R كسبت أو خسرت في هذه الصفقة؟"
1. لماذا التفكير بـ R بدلاً من الدولارات الخام؟
الربح والخسارة (PnL) الخام لديه مشكلتان كبيرتان:
- معناه يتغير تمامًا مع حجم الحساب، و
- يخفي مقدار المخاطرة التي تحملتها بالفعل
(نقاط توقف واسعة مقابل ضيقة، الرافعة المالية، إلخ).
مثال:
- المتداول أ: حساب 10,000 دولار، يخاطر بـ 1% (100 دولار) لكل صفقة.
- المتداول ب: حساب 100,000 دولار، يخاطر بـ 0.25% (250 دولار) لكل صفقة.
إذا كسب كلاهما +500 دولار:
- أ: +5R (+500 / 100)
- ب: +2R (+500 / 250)
جودة الاستراتيجية وراء تلك النتائج ليست هي نفسها.
باستخدام مضاعفات R:
- يمكنك مقارنة الاستراتيجيات
عبر أحجام حسابات وعملات مختلفة، - تحصل على لغة مشتركة للمخاطرة والنتيجة.
2. تحديد 1R: تحديد المخاطرة القائمة على الحساب
أولاً، نحدد 1R هكذا:
1R = الحد الأقصى للخسارة التي تسمح بها
في صفقة واحدة
مثال:
- الحساب: 10,000 دولار
- أقصى مخاطرة لكل صفقة: 1% من الحساب
← 1R = 100 دولار
لكل صفقة، تختار بعد ذلك:
- مسافة وقف الخسارة على الرسم البياني، و
- حجم المركز بحيث
إذا تم ضرب الوقف، تخسر بالضبط 1R.
(سنتعمق في هذا في حجم المركز.)
الفكرة الرئيسية:
- 1R ليس معلمة استراتيجية؛
إنه معيار أمان لحسابك. - يمكنك تغيير الاستراتيجيات أو الأسواق،
ولكن قاعدتك الأساسية بـ
"أنا موافق على المخاطرة بهذا القدر لكل صفقة"
لا ينبغي أن تتأرجح بشكل كبير.
3. مثال: التعبير عن نقاط التوقف والأهداف بـ R
لنستخدم مثال شراء بسيط.
- الحساب: 10,000 دولار
- 1R: 100 دولار (1% من الحساب)
- دخول BTC: 20,000 دولار
- الوقف: 19,800 دولار (−200 دولار لكل BTC)
هنا:
- المخاطرة لكل عملة: 200 دولار
- للحفاظ على المخاطرة عند 100 دولار (1R)،
← تأخذ مركزًا بـ 0.5 BTC.
إذا تم ضرب الوقف:
- الخسارة = 200 × 0.5 = 100 دولار = −1R
الآن حدد الأهداف:
- الهدف 1: 20,400 دولار (+400 لكل BTC)
- الربح = 400 × 0.5 = 200 دولار = +2R
- الهدف 2: 20,600 دولار (+600 لكل BTC)
- الربح = 600 × 0.5 = 300 دولار = +3R
لذا هذه الصفقة هي:
- −1R عند الوقف،
- +2R عند الهدف 1،
- +3R عند الهدف 2.
بمجرد التعبير عن الصفقات بـ R:
- يمكنك أن تسأل:
"هل هيكل المخاطرة-العائد هذا معقول؟"
"ما هو معدل الفوز الذي يحتاجه هذا
ليكون منطقيًا بمرور الوقت؟"
4. تسجيل أداء الاستراتيجية بـ R
عندما تحتفظ بمجلة تداول،
من المفيد جدًا تسجيل دائمًا:
- أسعار الدخول، الوقف، والهدف
- الربح والخسارة الفعلي بالعملة
- النتيجة بـ R (مثلاً، −1R، +2R، +0.7R)
- ما إذا كنت قد اتبعت قواعدك أم لا
مثال: نتائج لـ 10 صفقات:
- −1R، −1R، +2R، +0.5R، −0.8R، +1.5R، +3R، −1R، +0.2R، +1R
المجموع:
- (+2 + 0.5 − 0.8 + 1.5 + 3 − 1 + 0.2 + 1 − 1 − 1)R
= +4.4R
إذا كان 1R = 100 دولار ← +440 دولار.
لاحقًا، إذا نما حسابك إلى 20,000 دولار،
قد يصبح 1R يساوي 200 دولار،
لكن النظام لا يزال:
"تقريبًا +4.4R لكل 10 صفقات في المتوسط"
يمكنك مقارنة الاستراتيجيات على مقياس موحد،
ليس فقط بالدولارات الخام.
5. فهم معدل الفوز و R/R معًا
يسأل معظم المتداولين:
"ما هو معدل الفوز الذي يجب أن أهدف إليه؟"
لكن معدل الفوز وحده لا يكفي.
مثال:
- الاستراتيجية أ: معدل الفوز 70%، متوسط الفوز +1R، متوسط الخسارة −1R
- الاستراتيجية ب: معدل الفوز 40%، متوسط الفوز +3R، متوسط الخسارة −1R
على مدى 10 صفقات:
- أ: (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
- ب: (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R
بناءً على معدل الفوز وحده، تبدو أ أفضل.
بمجرد تضمين المخاطرة-العائد،
يمكن أن يكون لـ ب قيمة متوقعة أعلى.
في التداول الحقيقي، تريد النظر في:
- معدل الفوز،
- متوسط R (هيكل R/R الخاص بك)،
- وما إذا كانت تلك المجموعة تناسب نفسيتك.
تحملك لسلاسل الخسائر
يرتبط مباشرة بـ
نفسية الخسارة
و التراجع (drawdown).
6. الفخاخ الشائعة في العالم الحقيقي
6-1. أرباح صغيرة، خسائر كبيرة
نمط كلاسيكي:
- قطع الأرباح بسرعة (+0.3R، +0.5R)،
- لكن ترك الخسائر تنمو إلى −3R، −5R.
إذا جمعت هذا:
- 5 انتصارات × +0.5R = +2.5R
- 1 خسارة × −5R = −5R
← الصافي = −2.5R (الحساب يتقلص).
غالبًا ما يقول المتداولون الذين لديهم هذا النمط:
- "معدل الفوز لدي مرتفع،
لكن حسابي لا ينمو."
المشكلة الجوهرية هي أن
المخاطرة-العائد مقلوبة.
6-2. 1R غير متسق من صفقة لأخرى
مشكلة شائعة أخرى:
- بعض الصفقات تخاطر بـ 0.5% من الحساب،
- بعض الصفقات تخاطر بـ 5% أو أكثر.
لذا "−1R" تعني أشياء مختلفة في كل مرة
من حيث ضرر الحساب.
الأفضل:
- حدد قاعدة واضحة في
حجم المركز
لـ "المخاطرة لكل صفقة = x% من الحساب"، - حافظ على اتساق 1R عبر الصفقات.
6-3. الحكم على الاستراتيجيات بـ "الشعور" بدلاً من R
بدون سجلات قائمة على R، من السهل القول:
- "هذه الاستراتيجية لا تبدو جيدة مؤخرًا."
- "تلك الإشارة تبدو قوية."
لكن هذا يعني غالبًا
أنك تتفاعل فقط مع حفنة من الصفقات الحديثة.
من خلال التسجيل بـ R، يمكنك رؤية:
- إجمالي R عبر 50–100 صفقة،
- متوسط R،
- أسوأ سلسلة خسائر بـ R،
واستخدام تلك الأرقام عند تصميم:
7. تمرينان صغيران بعد قراءة هذا
إذا كنت تريد جعل هذا ملموسًا،
جرب هاتين الخطوتين:
-
حدد 1R الشخصي الخاص بك بالأرقام
- "ما هي النسبة المئوية % من حسابي الحالي
التي أنا مستعد للمخاطرة بها لكل صفقة؟" - حول ذلك إلى دولارات:
"الـ 1R الخاص بي هو X دولار."
- "ما هي النسبة المئوية % من حسابي الحالي
-
أعد كتابة آخر 20 صفقة لك بـ R
- استخدم الدخول، الوقف، وحجم المركز
لحساب نتيجة R لكل صفقة، - احسب متوسط R الخاص بك،
أكبر خسارة بـ R، وأكبر فوز بـ R.
- استخدم الدخول، الوقف، وحجم المركز
بمجرد أن تفكر بـ R والمخاطرة-العائد:
تنتقل من
"كم كسبت في هذه الصفقة؟"
إلى
"هل هيكل استراتيجيتي سليم؟"
في المقالات التالية:
سنربط إطار عمل R هذا
بقواعد عملية لنقاط التوقف، الأهداف،
وحجم المركز في تداولك اليومي.