🐋
Commercio di balene

Doppi Massimi e Minimi: Leggere le Inversioni di Tendenza e i Fallimenti

In questo articolo esaminiamo i pattern doppio massimo (double top) e doppio minimo (double bottom).
In una frase, sono:

Riassunti visivi di “due tentativi falliti di progresso
attorno a un livello importante.”

  • Un doppio massimo si vede tipicamente dopo un trend rialzista,
    dove il prezzo fallisce due volte su un massimo simile.
  • Un doppio minimo appare dopo un trend ribassista,
    dove il prezzo tiene due volte su un minimo simile.

Il diagramma seguente mostra le classiche strutture di doppio massimo e doppio minimo,
evidenziando la neckline e la direzione del trend precedente.

L'idea chiave non è solo:

  • “Due massimi, quindi doppio massimo,”

ma piuttosto:

  • Quale livello viene difeso due volte,
    e in quale struttura di swing accade questo?

1. Struttura Base di Doppi Massimi e Minimi

1-1. Struttura del Doppio Massimo

Un tipico doppio massimo si sviluppa come:

  1. Un chiaro trend rialzista verso un massimo.
  2. Il prezzo rifiuta fortemente da quel massimo e ritraccia.
  3. Il prezzo risale per ritestare la stessa regione.
  4. La seconda spinta fallisce nel fare nuovi massimi significativi.
  5. Il prezzo poi rompe sotto il minimo intermedio
    – la neckline – suggerendo un possibile cambio di trend.

Gli elementi importanti sono:

  • Il primo massimo, dove il trend rialzista colpisce la resistenza.
  • Il secondo massimo, che mostra mancanza di follow-through.
  • La neckline, che collega i due minimi intermedi.

1-2. Struttura del Doppio Minimo

Un doppio minimo è l'immagine speculare:

  1. Un trend ribassista porta il prezzo a un minimo.
  2. Il prezzo rimbalza bruscamente da quel livello.
  3. Il prezzo poi ritorna per ritestare la stessa area di minimo.
  4. Il secondo calo fallisce nel rompere decisamente più in basso.
  5. Il prezzo rompe sopra la neckline disegnata attraverso i massimi intermedi.

Ancora una volta, concentrati su:

  • Il primo minimo dove la pressione di vendita si ferma per la prima volta.
  • Il secondo minimo che difende la stessa area.
  • La neckline che collega i due massimi.

2. Contesto: Dove Contano di Più i Doppi Massimi/Minimi?

Da s-r e
swing-vs-correction,
l'affidabilità dei doppi massimi e minimi dipende pesantemente dalla posizione.

2-1. Quando un Doppio Massimo ha Più Peso

È più probabile che un doppio massimo agisca come un candidato all'inversione quando:

  • Appare tardi in un lungo trend rialzista.
  • I massimi si allineano con forte resistenza mensile/settimanale.
  • Il secondo massimo scambia con volumi inferiori rispetto al primo
    (segno di entusiasmo in calo).

Se il pattern si forma presto in un trend rialzista
o all'interno di un ampio range di timeframe superiore,
lo stesso movimento a “forma di M” spesso si risolve come
solo un consolidamento di metà trend.

2-2. Quando un Doppio Minimo ha Più Peso

Similmente, un doppio minimo guadagna importanza quando:

  • Si forma dopo un trend ribassista esteso.
  • I minimi si trovano vicino a una zona di supporto ben testata da
    s-r.
  • Il secondo minimo mostra volumi più pesanti e lunghe wick inferiori,
    suggerendo una domanda più forte.

Nel mezzo di un forte trend ribassista, tuttavia,
i pattern simili al doppio minimo possono facilmente diventare
strutture di pausa e continuazione che rompono più in basso in seguito.

3. Neckline, Breakout e Timeframe

Per usare doppi massimi/minimi nel trading reale,
devi lavorare con neckline e timeframe.

3-1. Il Ruolo della Neckline

La neckline è:

  • Per un doppio massimo – la linea attraverso i due minimi (supporto).
  • Per un doppio minimo – la linea attraverso i due massimi (resistenza).

È importante perché:

  1. Confine strutturale
    • Senza una rottura della neckline, è spesso presto
      per chiamare un'inversione completa.
  2. Quadro di rischio
    • Le entrate vicino alla neckline rendono più facile
      piazzare stop e target strutturati
      (vedi risk-management).

3-2. Ponderazione del Timeframe

  • Un doppio massimo su un grafico a 5 minuti può essere solo una wick sul giornaliero.
  • Molti trader identificano prima il pattern su 4h/giornaliero,
    poi raffinano le entrate su timeframe inferiori
    usando pattern di candele, order flow e volume.

Per un ripasso sul contesto multi-timeframe,
vedi timeframes.

4. Breakout vs Pattern di Fallimento

La domanda centrale con i doppi massimi/minimi è:

“Come si comporta il prezzo attorno alla neckline?”

Il diagramma seguente mostra, per un doppio massimo:

  • Sinistra: rottura pulita sotto la neckline con follow-through.
  • Destra: un breakdown fallito / bear trap,
    dove il prezzo scende sotto e poi scatta bruscamente sopra.

Uno scenario di fallimento comune:

  1. Il prezzo spinge leggermente sotto la neckline del doppio massimo.
  2. Il breakdown non va lontano prima di stallare.
  3. Il prezzo recupera la neckline e spinge più in alto.
  4. Il volume sullo scatto indietro e rally è più forte
    rispetto alla rottura iniziale.

Gli short che sono entrati sul breakdown sono ora
costretti a coprire nel movimento al rialzo, aggiungendo carburante all'inversione.

I doppi minimi possono fallire nel modo opposto:

  • Una breve puntata sopra la neckline,
  • seguita da un movimento brusco di nuovo verso il basso,
    intrappolando i long tardivi.

Questi pattern sono discussi più in dettaglio in
failure.

5. Checklist Pratica e Prossimi Passi

Quando pensi di vedere un doppio massimo o minimo, controlla:

  1. Qual è il trend del timeframe superiore?

    • Sul giornaliero/4h, siamo in rialzo, ribasso o in range?

  2. Dove si trova questo pattern nello swing?

    • Presto/metà/tardi nel movimento?
    • Il mercato è già esteso?

  3. Dov'è la neckline, e cosa invalida l'idea?

    • A quale prezzo ammetti
      “questo setup di inversione non è più valido”?

  4. Il volume conferma la storia?

    • Cambiamenti nel volume sul secondo massimo/minimo.
    • Comportamento del volume sulla rottura e su qualsiasi scatto indietro.

  5. Il trade si adatta alle tue regole di rischio?

I doppi massimi e minimi sono visivamente intuitivi,
motivo per cui molti trader li imparano presto.
Ma nei mercati reali, i fallimenti e le trappole sono comuni.

Per costruire un quadro più completo, combina questo capitolo con:

e concentrati meno sulla “M” o “W” perfetta,
e più su chi sta fallendo a quale livello,
e dove appare il vero impegno nel volume.