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Commercio di balene

Dead Cat Bounce: Falsi Rimbalzi Dopo Forti Vendite

In questo capitolo ci concentriamo sul pattern dead cat bounce (rimbalzo del gatto morto).

In una frase, è:

Un rimbalzo breve e brusco dopo una pesante vendita
che fallisce e porta a nuovi minimi.

  • Sembra un minimo a prima vista,
  • incoraggia l'acquisto sul calo (dip buying),
  • e spesso finisce come una trappola per entrate long tardive.

Il diagramma seguente mostra una struttura semplificata di dead cat bounce:

  • ① Il trend precedente si rompe e il prezzo scende duramente
  • ② Si sviluppa un rimbalzo veloce da ipervenduto
  • ③ Il rimbalzo stalla sotto una resistenza chiave / l'area di rottura
  • ④ Il prezzo si inverte e fa nuovi minimi

1. Cos'è un Pattern Dead Cat Bounce?

Un dead cat bounce si svolge tipicamente così:

  1. Forte declino o crollo
    • Innescato da notizie, liquidazioni, vendite forzate o panico.
  2. Rimbalzo breve e ripido
    • Percepito come "ipervenduto ed economico",
      combinato con copertura degli short (short covering),
      producendo un rimbalzo veloce.
  3. Fallimento sotto resistenza chiave
    • Il rimbalzo stalla vicino a
      livelli in stile chart-basics/s-r:
      un supporto rotto che è diventato resistenza,
      o l'origine della rottura precedente.
  4. Nuova vendita verso nuovi minimi
    • I compratori sul calo nella fase di rimbalzo sono costretti a uscire,
      aggiungendo carburante a una continuazione del trend al ribasso.

In breve:

"Un mercato che ha già preso un grosso colpo
sembra che si stia riprendendo,
ma finisce per essere colpito di nuovo."

2. Dead Cat Bounce vs Formazione di Vero Minimo

Crucialmente, non ogni rimbalzo post-crollo è un dead cat bounce.
Nei mercati reali dobbiamo separarlo da un genuino processo di formazione del minimo.

Il diagramma seguente confronta:

  • Sinistra: un dead cat bounce seguito da nuovi minimi,
  • Destra: un vero minimo con struttura in stile doppio minimo / H&S inverso.

2-1. Cosa Hanno in Comune

  • Entrambi iniziano con una forte vendita.
  • Entrambi presentano un rimbalzo veloce e impressionante.
  • Entrambi possono essere innescati o amplificati da eventi di cronaca.

Quindi il primo rimbalzo da solo spesso non è sufficiente per notare la differenza.

2-2. Differenze Chiave (Struttura del Prezzo)

Dead cat bounce (continuazione del trend)

  • La seconda gamba verso il basso rompe chiaramente il minimo precedente.
  • Anche al nuovo minimo, potrebbe esserci poco segno di forte difesa
    (poche lunghe wick inferiori, supporto di volume debole).

Vero minimo (inversione)

  • I minimi vengono ritestati e difesi più volte.
  • Emergono strutture come doppi minimi o testa e spalle inversi:
    vedi double-top-bottom
    e head-and-shoulders.
  • Vediamo ripetuti "tentativi al ribasso che falliscono, tentativi al rialzo che migliorano".

2-3. Differenze Chiave (Posizione e Contesto)

  • I dead cat bounce si verificano spesso nel mezzo di un trend ribassista più ampio.
  • I veri minimi appaiono più spesso quando:
    • Il mercato ha già sopportato un lungo declino.
    • Il prezzo è vicino a un forte supporto di timeframe superiore
      da s-r.
    • La vendita sembra in fase avanzata ed esausta in termini di
      swing-vs-correction.

3. Volume e Timeframe nei Dead Cat Bounce

3-1. Comportamento del Volume

Come discusso in volume,
il volume può aiutare a distinguere i dead cat bounce dai veri minimi.

Un tipico dead cat bounce può mostrare:

  • Volume tipo capitolazione sul crollo iniziale,
  • Un rimbalzo con volume da moderato a decente,
    ma non così forte come durante le risalite precedenti,
  • Una seconda vendita dove il volume aumenta di nuovo
    mentre i compratori del rimbalzo escono e gli short rientrano.

Al contrario, i veri minimi mostrano spesso:

  • Alto volume sulla vendita da panico,
  • Volume persistente lato acquisto durante i rimbalzi successivi,
  • Pullback che tengono i minimi con volume più leggero e tranquillo.

(Queste sono tendenze, non regole rigide.)

3-2. Considerazioni sul Timeframe

Da timeframes:

  • Un dead cat bounce su un grafico a 5 minuti
    può essere solo una wick sul giornaliero.
  • Un dead cat bounce giornaliero può scomporsi in
    diversi pattern più piccoli su 1h/4h.

In pratica, molti trader:

  1. Usano giornaliero/4h per capire la scala del declino, poi
  2. Zoomano su 1h e inferiore per strutturare entrate e uscite
    attorno a scenari di dead cat bounce.

4. Quando i Dead Cat Bounce Falliscono (Trappole per Short)

I dead cat bounce possono anche fallire come pattern.

L'aspettativa:

  • Vendita → rimbalzo → inversione → nuovo minimo

Ma in realtà:

  • L'inversione stalla vicino al minimo precedente,
  • Il prezzo mostra forte difesa (lunghe wick inferiori + picco di volume),
  • La struttura si trasforma in un doppio minimo o H&S inverso.

In quel caso:

  • I trader che hanno venduto nel rimbalzo,
    aspettandosi una continuazione del dead cat,
    possono finire catturati in una trappola per short (short trap).
  • Se il mercato poi recupera il massimo del rimbalzo
    con forte volume,
    il pattern viene effettivamente promosso a candidato di vero minimo.

Questi casi di "gatto morto che si è trasformato in un minimo", e gli
short squeeze che possono produrre, sono coperti ulteriormente in
failure.

5. Checklist Pratica e Gestione del Rischio

Ogni volta che pensi di vedere un dead cat bounce, controlla:

  1. Quanto è stato grande il declino precedente?

    • Un pullback minore,
      o parte di un trend ribassista di più mesi?
    • Controlla i timeframe superiori usando
      timeframes.

  2. Fino a dove arriva il rimbalzo?

    • Stalla vicino a un supporto rotto diventato resistenza
      da s-r?
    • Svanisce vicino all'origine della rottura?

  3. Come appare il volume sul rimbalzo?

    • Chiaramente più debole, simile o più forte rispetto alla vendita?
    • Vedi un aumento del volume di vendita alla fine del rimbalzo?

  4. Come si comporta la gamba successiva verso il basso?

    • Il prezzo rompe in modo pulito il minimo precedente?
    • O vedi difesa vicino al minimo
      (forti wick + volume) che suggerisce la formazione di un minimo?

  5. Il tuo piano di rischio è esplicito?

    • Se fai trading short su una tesi dead cat:
      • A quale prezzo l'idea è chiaramente sbagliata?
      • Puoi accettare quello stop come parte della
        risk-management?
    • La dimensione della tua posizione è allineata con il rischio a livello di account?

6. Dove Andare Dopo

I dead cat bounce riguardano il decidere se un rimbalzo post-crollo
è una falsa continuazione o l'inizio di un vero minimo.

Buoni capitoli compagni:

Piuttosto che trattare "dead cat bounce" come un'etichetta magica,
concentrati su:

Chi sta rimanendo intrappolato attorno al rimbalzo,
e dove appare il vero impegno nel volume e nella struttura?