🐋
Balina Ticareti

Drawdown ve Toparlanma: Hesap Sarsıldığında Neyi Azaltmalı, Neyi Korumalı

risk-reward, position-sizing, atr-sizing, ve max-loss,

aracılığıyla şunları inceledik:

  • Bir işlemin kâr ve zarar yapısı (1R, R/R),
  • Pozisyon büyüklüğü,
  • Günlük/haftalık maksimum kayıp kuralı.

Bu makalede, tüm bu sonuçların bir grafik şeklinde göründüğü kavramdan, yani Drawdowndan bahsedeceğiz.

1. Drawdown Nedir?

Drawdown basitçe:

Hesabın en yüksek noktasından (zirve)
ne kadar düştüğünü gösteren bir değer.

Örneğin:

  • Hesap 10.000 $'a yükseldi,
  • Sonra kayıplar yaşadı ve 8.000 $'a düştü.

Bu durumda drawdown:

  • Değer olarak: 2.000 $
  • Yüzde olarak: %20 (2.000 ÷ 10.000)

Genellikle bir stratejinin veya traderın oynaklığını ve riskini karşılaştırmak için Yüzde olarak Drawdown (−%20, −%30…) kullanılır.

Özellikle:

  • Tüm dönemdeki en derin düşüşe Maksimum Drawdown (Maximum Drawdown, MDD) denir.

2. Drawdown Neden Önemlidir: Matematik + Zihin

Drawdown iki nedenden dolayı önemlidir.

  1. Matematiksel neden: Toparlanma giderek zorlaşır

    • −%10 kayıp → Başlangıç sermayesine dönmek için gereken getiri: yakl. +%11.1
    • −%20 → +%25
    • −%30 → +%42.9
    • −%50 → +%100

    Kilit nokta, kayıp ne kadar derinleşirse, aynı kazanma oranıyla toparlanmanın o kadar imkansız hale gelmesidir.

  2. Zihinsel neden: Kuralların çiğnendiği yer drawdown'dur

    • Kayıplar biriktiğinde,
    • Ve sermaye eğrisi düştüğünde,

    Trader şöyle düşünmeye meyillidir:

    • "Sadece bir kez, güçlü oynayacağım",
    • "Bu sefer gerçekten güvenli görünüyor",

    Yani drawdown:

    Hesap rakamlarının
    ve traderın zihninin aynı anda test edildiği bir bölgedir.

Bu yüzden drawdown yönetimi sadece "kayıpları azaltmak" değil, daha çok önleyici bir tasarım işidir:

  • "Nereye kadar dayanabilirim?"
  • "Bu bölgeden nasıl geçeceğim?"

3. Stratejimin doğal drawdown aralığını tahmin etmek

Strateji ne olursa olsun:

  • Bir kazanma oranı, R/R yapısı ve stop kuralları varsa,

Strateji "normal çalışsa" bile belirli bir seviyede drawdown doğal olarak oluşacaktır.

Örneğin:

  • Kazanma oranı %40,

  • Ortalama kazanç 2R, ortalama kayıp 1R olan trend takip stratejisi,

  • 3 ila 5 ardışık stop,

  • −5R ila −10R arası bir drawdown

Teorik olarak çok olası bölgelerdir.

Bu nedenle, drawdown'u tanımlarken:

  1. Backtestlere / geçmiş işlem tarihçesine bakın,
  2. "Bu strateji iyi çalıştığında bile nereye kadar salınıyor?" doğrulayın,
  3. Ve bu aralıktan biraz daha geniş bir seviyede "izin verilen drawdown aralığı" tanımlayın.

Örn: Backtest −10R içinde olağan bir toparlanma gösteriyorsa, gerçekte −12R ila −15R'ı izin verilen Maksimum Drawdown adayı olarak düşünebilirsiniz.

4. Drawdown Aşamasına Göre "Nasıl Azaltılacağını" Tanımlamak

Drawdown yönetimi genellikle bir Step-down (Kademeli azaltma) yapısıyla yapılır.

Örneğin:

  • Hesabın drawdown aşamaları

    • −%5
    • −%10
    • −%15
    • −%20 veya daha fazla

Böyle bölünür ve her aşama için önceden şunlar gibi eylemler tanımlanır:

  • Risk azaltma,
  • Trading modunu değiştirme,
  • Mola.

4-1. Örnek: Aşamalı drawdown yönetim planı

Baz hesap 10.000 $, 1R = %1 = 100 $:

  1. Aşama 1: −%5'e (−5R) Ulaşma

    • Eylem:
      • Trading günlüğünün yeniden incelenmesi
      • Son girişlerin strateji kuralları dahilinde olup olmadığının doğrulanması
      • position-sizing'de görülen pozisyon büyüklüğü hesaplamasına uyulup uyulmadığının doğrulanması
    • Risk:
      • 1R korunur, ancak şimdilik işlem sayısı azaltılır (daha sıkı seçim)

  2. Aşama 2: −%10'a (−10R) Ulaşma

    • Eylem:
      • En az bir veya iki gün mola ve ardından yeniden inceleme
      • strategy/*** stratejisinin kendisinin mevcut piyasa ortamına uygun olup olmadığının doğrulanması
    • Risk:
      • 1R'ı başlangıç seviyesinin %50~70'ine düşürmek (Örn: %1 → %0.5~0.7)

  3. Aşama 3: −%15 ~ −%20'ye Ulaşma

    • Eylem:
      • Belirli bir süre demo/küçük değer moduna geçiş
      • loss-psychology'de ele alınacak kayıp psikolojisi ve davranış kalıplarının doğrulanması
    • Risk:
      • Stratejinin bir kısmını değiştirmedikçe, başlangıç riskine dönmemek

Gerçek rakamlar kişiye göre değişebilir, ancak önemli nokta şudur:

Drawdown ne kadar derinleşirse,
"Daha sert vuruyorum" değil, "Azaltıyorum" şeklinde tepki verilmelidir.

5. Drawdown Bölgelerinde Sık Yapılan Hatalar

5-1. Frensiz "İntikam Modu"na Girmek

  • Bir veya iki kayıptan sonra,
  • Max Loss kuralını (max-loss) görmezden gelmek,
  • Ve aynı anda işlem sayısını ve büyüklüğünü artırmak.

Bu durumda:

  • Sorgulanan stratejinin performansı değildir,
  • Çöken hesap yönetimi yöntemidir.

5-2. Drawdown Derinleştiğinde Stratejiyi Çok Sık Değiştirmek

  • 3 ardışık kayıp → Strateji A'yı Terk Et → Strateji B,
  • Yine 3 ardışık kayıp → Strateji C...

Bu olursa:

  • Hiçbir strateji yeterli bir örneklem toplamaz,
  • Ve her zaman "başlangıç adaptasyon bölgesinde" bocalanır.

Drawdown'un bir strateji sorunu mu yoksa bir risk/zihinsel sorun mu olduğunu önce ayırt etmek önemlidir.

5-3. Toparlanma Planı Olmadan Sadece "Başlangıç Sermayesini Düşünmek"

  • "Başlangıç sermayesine döner dönmez böyle bırakacağım"
  • "Hızla yükselecek"

Sadece bu muğlak beklentilere sahipseniz,

  • Doğal bir drawdown'u
  • Hesap için gerçek ve tehlikeli bir hasardan ayırt etmek zordur.

Önceden tanımlanmış bir çizgiye sahip olmak gerekir: "Buraya kadar düşerse, koşulsuz azaltırım/dururum".

6. Toparlanmayı Tasarlarken Ne Düşünmeli

Bir drawdown'dan çıkmak için genellikle iki yöntem vardır:

  1. Riski olduğu gibi tutmak ve stratejinin toparlanmasını ummak.
  2. Riski azaltmak ve hesabı yavaşça toparlamak.

Çoğu bireysel trader için:

  • Zihinsel yükü azaltmak adına Yöntem 2 (Risk azaltımı sonrası toparlanma) genellikle daha gerçekçidir.

Toparlanmayı tasarlarken:

  • "Kayıpları hızla kapatacağım" yerine,
  • Öncelik "Bu süreçte hesabın daha fazla kötüleşmesine izin vermeyeceğim" olmalıdır.

7. Şimdi Doğrulanacak Sorular

Drawdown ile ilgili olarak, kendinize şu soruları sorun:

  1. "Maksimum drawdown'un hangi seviyesine kadar
    zihnim çok fazla sarsılmadan dayanabilir?"

  2. "Stratejimin/stratejilerimin backtestlerine/tarihçesine göre,
    doğal olarak oluşan drawdown aralığı nedir?"

  3. "Drawdown −%5, −%10, −%15'i geçtiğinde,
    neyi azaltacağım (büyüklük/işlem sayısı)
    ve her aşamada neye koşulsuz uyacağım (kurallar/mola)?"

  4. "max-loss'ta tanımlanan günlük/haftalık Max Loss
    ve drawdown planı çelişmiyor mu?"

  5. "Drawdown'dan çıkmak için,
    azaltılmış riskle yavaşça mı toparlandığımı,
    yoksa riski mi koruduğumu bilmek için tanımlanmış bir kriterim var mı?"

Drawdown yönetimi:

"Kayıpları önleme tekniği" değil,
"Hesabın kaçınılmaz kayıp bölgelerine
dayanması için bir tasarım tekniği"dir.

Ve bu makaledeki drawdown ve toparlanma planını ekleyerek, bir gün kaçınılmaz olarak gelecek olan uzun kayıp dönemlerinde bile,

Şunları birlikte korumak için bir çerçeveniz olacak:

  • Hesabınız,
  • Zihniniz,
  • Stratejiniz.