🐋
Balina Ticareti

Zarar Durdur ve Çıkış Kuralları: Girmeden Önce Çıkışınızı Tasarlayın

Risk yönetimi serisindeki ikinci konu
zarar durdur ve çıkış kurallarıdır (stop loss & exit rules).

Birçok yatırımcı:

  • girişler (entries) üzerinde çok zaman harcar,
  • ancak stoplar ve hedefler hakkında sadece girdikten sonra düşünür,
  • veya hislerine dayanarak "daha sonra karar vereceklerini" kendilerine söylerler.

Gerçek ticarette:

  • Girmeden önce "nerede ve nasıl çıkacağınıza" karar verdiğiniz işlemler,
  • bunu yapmadığınız işlemlere göre çok daha uzun süre hayatta kalma eğilimindedir.

Bu makalede, zarar durdur emirlerini şu şekilde ele almayacağız:

  • "Bir zararı kilitlediğiniz acı verici eylemler",

bunun yerine:

  • Hesabınızı koruyan
    önceden planlanmış güvenlik cihazları.

1. Neden çıkışlar girişlerden önce gelir

Net stop ve çıkış kuralları olmadan,
işlemler genellikle şu modeli izler:

  • kârdayken:
    → "Bunu kaybetmek istemiyorum," bu yüzden kârı çok erken alırsınız
  • zarardayken:
    → "Belki geri döner..."
    ve kayıplar planlanandan çok daha büyük hale gelir

Sonuç:

  • kazanma oranı (win rate) iyi görünebilir,
  • ancak tek bir büyük kayıp
    birçok küçük kazananı silebilir.

Bu yüzden, risk-ödül konusunda olduğu gibi, şunlara ihtiyacınız vardır:

  • "Her işlem en fazla −1R kaybedebilir,"
  • "Hedefler en az +2R veya daha fazlasını amaçlar."

Stop ve çıkış kuralları,
bu R yapısını gerçek fiyat ve pozisyon büyüklüğü ile bağlayan şeydir.

2. Bir zarar durdur emrinin üç temel işlevi

Bir zarar durdur emri sadece bir "vazgeç ve çık" düğmesi değildir.
Üç temel işleve hizmet eder.

  1. Maksimum kaybı sınırlamak

    • Risk-ödül bölümünde tanımladığınız 1R sınırını uygular,
    • her işlemin hesabınız üzerindeki etkisini
      kontrol altında tutar.

  2. Fikrinizin nerede geçersiz olduğunu tanımlamak

    • S-R ve
      swing vs düzeltme temelinde,
    • şöyle dediğiniz bir fiyat alanı seçersiniz:
      "Fiyat buraya gelirse,
      senaryom yanlıştır ve bunu kabul ediyorum."

  3. Psikolojinizi korumak

    • Stoplar olmadan, kaybeden pozisyonları
      duygusal olarak bunaltıcı hissettiren bir seviyeye ulaşana kadar
      tutabilirsiniz.
    • Önceden planlanmış bir stop aynı zamanda
      şunu söyleyen bir zihinsel güvenlik hattıdır:
      "Buraya kadar objektif kalabilirim.
      Bunun ötesine gitmek istemiyorum."

3. Stop türleri: fiyat, zaman ve koşul

Birçok varyasyon vardır,
ancak pratik bir temel için
üç kategori yeterlidir.

  1. Fiyat tabanlı stoplar (Teknik Stoplar)

    Bunlar en önemlileridir.

    • S-R'den gelen temel destek/direnç bölgelerinin biraz dışında,
    • Swing vs düzeltme'den gelen son swing yüksek/düşüklerinin biraz dışında,
    • ATR kullanarak
      tipik gürültüyü (noise) içerecek şekilde ayarlanmış.

  2. Zaman tabanlı stoplar (Zaman Stopları)

    Fiyat çok hareket etmese bile:

    • "Eğer bu işlem X mum/gün içinde
      çalışmaya başlamazsa, çıkıyorum,"
    • başabaş (breakeven) noktasına yakın olsa bile.

    Trend takip eden yatırımcılar sık sık şöyle der:
    "Yakında hareket etmeye başlamayan pozisyonlar
    nadiren harika işlemler olur."

  3. Koşul tabanlı stoplar (Yapı Değişikliği)

    Bunlar, piyasa yapısındaki bir değişiklik
    tarafından tetiklenen çıkışlardır.

    • Mumlar,
      grafik formasyonları,
    • açıkça şunu söyleyenler:
      "Piyasa şimdi
      benim orijinal fikrimin tersine davranıyor."

    Örneğin, bir yükseliş trendindeki uzun (long) pozisyonda,
    güçlü bir düşüş mumu artı temel desteğin kırılması,
    sert stopu beklemeden
    çıkmak için bir neden olabilir.

Pratikte, çoğu yatırımcı şunları kullanır:

  • Omurga olarak fiyat tabanlı stoplar,
  • ve isteğe bağlı filtreler olarak zaman/koşul tabanlı stoplar eklerler.

4. Teknik stoplar için temel ilkeler

İşte fiyat tabanlı (teknik) stopları yerleştirmek için
bazı basit yönergeler.

4-1. Stopları "yapının dışına" yerleştirin

Uzun (long) işlemler için, stoplar genellikle:

  • S-R'den gelen temel desteğin altında,
  • Swing vs düzeltme'den gelen
    son swing düşüklerinin altında.

Örnek:

  • son swing düşüğü: 19.500 USD,
  • stop 19.490–19.450 USD gibi bir yerde,

böylece stop yalnızca
swing düşüğü net bir şekilde kırıldıktan sonra tetiklenir.

Bu, klasik modeli azaltmaya yardımcı olur:

  • "Aşağı fitil → stop patlatma → anında hareket
    orijinal yönünüze geri dönüş."

4-2. "Normal gürültü + tampon" eklemek için ATR kullanın

ATR şunu gösterir:

Piyasa normalde
tek bir mum içinde ne kadar salınır.

Stopları yerleştirirken, şunun yerine:

  • "Tam swing düşüğünün altında,"

şöyle düşünebilirsiniz:

  • "Swing düşüğü eksi 0.5–1.0 ATR tampon."

Bu sizi
rutin gürültüye ve likidite temizliklerine (liquidity sweeps) karşı daha az savunmasız hale getirir.

4-3. Çok sıkı stoplar daha büyük kayıplara yol açabilir

Stoplarınız her zaman aşırı sıkıysa:

  • Sık sık stop olabilirsiniz,
  • sonra "işlemlere daha fazla alan verme" baskısı hissedersiniz,
    ve sonunda birçok küçüğü silen
    tek bir çok büyük kayıp alırsınız.

Stop yerleşimi şunları dikkate almalıdır:

birlikte, izole olarak değil.

5. Kısmi çıkışlar ve basit takip eden stoplar

Çıkış yapısı giriş kadar önemlidir.
Burada işleri basit tutacağız
ve temel yapı taşlarına odaklanacağız.

5-1. Kısmi çıkış örneği

Bir işlemin şu R yapısına sahip olduğunu varsayalım:

  • stop: −1R
  • birinci hedef: +2R
  • ikinci hedef: +3R veya daha fazlası

Olası bir plan:

  1. +2R'de

    • pozisyonun %50'sini kapatın,
    • kalan %50 üzerindeki stopu
      başabaş veya +1R seviyesine taşıyın.

  2. Kalan %50 için

    • trend takibi temelinde
      trendle birlikte çalışmasına izin verin,
    • ve nerede çıkacağınıza karar vermek için s-r veya
      hareketli ortalamalar (ma) kullanın.

Bu şekilde:

  • Biraz kârı kilitlersiniz,
  • ve hala daha büyük bir trend hareketi için
    yer bırakırsınız.

5-2. Takip eden stoplara basit bir bakış

Birçok takip eden stop (trailing stop) tekniği vardır.
Basit fikir şudur:

"Fiyat lehinize hareket ettikçe,
açık kârınızın daha fazlasını korumak için
stopunuzu kademeli olarak taşırsınız."

Uzun (long) pozisyon için örnekler:

  • S-R'den gelen
    yeni destek bölgelerinin altında stopu takip ettirin,
  • veya günlük kapanış
    ma'dan gelen temel bir hareketli ortalamanın
    altına düştüğünde çıkın.

Anahtar şudur:

  • Girmeden önce, en azından şunlar hakkında kaba bir fikre sahip olun:
    "Stopumu ne zaman başabaş noktasına taşıyacağım?"
    "Geri kalanını kapatmayı nerede düşüneceğim?"

6. Stoplar ve çıkışlarla ilgili yaygın hatalar

6-1. Stopunuzu daha uzağa taşımak

Klasik model:

  • planlarsınız: "X'e ulaşırsa işlemi keseceğim,"
  • fiyat X'e vurur,
  • sonra kendinize dersiniz:
    • "Belki sadece biraz daha alan,"
    • "Tam burada çıkmak israf olur,"
  • ve stopu daha uzağa itersiniz.

Şimdi:

  • Risk-ödül konusundaki 1R sınırınız kırıldı,
  • ve kayıp
    duygusal olarak kabul edilmesi zor hale gelebilir.

Genellikle şunu benimsemek daha iyidir:

"Stopumu girmeden önce ayarlarım,
ve sonrasında daha uzağa taşımam."

(Test edilmiş bir sisteme dayalı olarak
lehinize hareket eden takip eden stoplar ayrı bir konudur.)

6-2. Stoplara sadece girdikten sonra karar vermek

Başka bir model:

  • önce girin,
  • ve stop yerleşimi hakkında
    sadece fiyat aleyhinize hareket ettiğinde düşünmeye başlayın.

O noktada:

  • duygularınız zaten işin içindedir,
  • sakin yargılamayı çok daha zorlaştırır.

Daha sağlıklı bir alışkanlık:

  • Girmeden önce tanımlayın:
    • stop fiyatı,
    • para birimi ve R cinsinden kayıp,
    • temel hedefler (birinci ve ikinci).

Sonra ya o paketi kabul edersiniz
ya da işlemi atlarsınız.

6-3. Sadece belirsiz indikatör tabanlı stoplar kullanmak

Örnekler:

  • "RSI 50'nin altına düşerse çıkarım,"
  • "MACD tekrar sat sinyali verirse çıkarım."

Eğer bu kurallar
gerçek fiyat yapısına bağlı değilse,
şöyle işlemlerde sonuçlanabilirsiniz:

  • Fiyatın aleyhinize ne kadar uzağa gidebileceğini
    gerçekten bilmediğiniz,
  • ve sistemin sizi çıkmaya zorladığı yerler.

Çoğu durumda, şunlar daha pratiktir:

7. Mevcut çıkış kurallarınızı gözden geçirmek için sorular

Stop ve çıkış kurallarınızı geliştirirken,
şunları sormak yardımcı olur:

  1. "Şu anda işlem başına
    gerçekten kaç R riske atıyorum?"
    (Bunu gerçek sayılarla hesapladınız mı?)

  2. "Stop seviyelerim
    s-r
    ve swing vs düzeltme'den gelen
    temel yapı bölgelerinin dışına mı yerleştirilmiş?"

  3. "Stoplarım
    atr kullanarak
    normal oynaklığı hesaba katıyor mu?"

  4. "Kısmi çıkışlar ve takip eden stoplar için
    en az bir basit kuralım var mı?"

  5. "Çıkışlarımı
    işleme girmeden önce mi tanımlıyorum,
    yoksa sadece duygular işin içine girdikten sonra mı?"

Özetle, zarar durdur ve çıkış kuralları şunlardır:

Satın al veya sat düğmesine tıklamadan önce karar verilen,
hesabınızı koruyan çıkış planları.

Eğer siz:

girişleriniz tamamen aynı kalsa bile,
istikrarlı bir öz sermaye eğrisine (stable equity curve)
çok daha yakın olacaksınız.