🐋
การซื้อขายวาฬ

Dead Cat Bounce: การดีดตัวหลอกหลังจากการเทขายอย่างรุนแรง

ในบทนี้เราจะเน้นไปที่รูปแบบ dead cat bounce (แมวตายเด้ง)

ในประโยคเดียว มันคือ:

การดีดตัวสั้นๆ และรุนแรงหลังจากการเทขายอย่างหนัก
ที่ล้มเหลวและนำไปสู่ จุดต่ำสุดใหม่

  • มัน ดูเหมือนจุดต่ำสุด เมื่อมองแวบแรก
  • กระตุ้นให้เกิด การซื้อเมื่อราคาย่อตัว (dip buying)
  • และมักจะจบลงด้วยการเป็น กับดักสำหรับการเข้าซื้อ (Long) ที่ล่าช้า

แผนภาพด้านล่างแสดงโครงสร้าง dead cat bounce แบบง่าย:

  • ① แนวโน้มก่อนหน้าพังทลายและราคา ร่วงลงอย่างหนัก
  • ② เกิด การดีดตัวอย่างรวดเร็ว จากภาวะขายมากเกินไป (oversold)
  • ③ การดีดตัวหยุดชะงัก ใต้แนวต้านสำคัญ / พื้นที่ที่หลุดลงมา
  • ④ ราคาพลิกกลับและ ทำจุดต่ำสุดใหม่

1. รูปแบบ Dead Cat Bounce คืออะไร?

Dead cat bounce มักจะเกิดขึ้นดังนี้:

  1. การลดลงอย่างรุนแรงหรือการร่วงหนัก (Crash)
    • ถูกกระตุ้นโดยข่าว การล้างพอร์ต (liquidations) การถูกบังคับขาย หรือความตื่นตระหนก
  2. การดีดตัวสั้นๆ และชัน
    • ถูกมองว่า "ขายมากเกินไปและราคาถูก"
      รวมกับ การปิดสถานะขาย (short covering)
      ทำให้เกิดการเด้งขึ้นอย่างรวดเร็ว
  3. ความล้มเหลวใต้แนวต้านสำคัญ
    • การดีดตัวหยุดชะงักใกล้กับ
      ระดับสไตล์ chart-basics/s-r:
      แนวรับที่หลุดซึ่งกลายเป็นแนวต้าน
      หรือจุดกำเนิดของการหลุดลงมาก่อนหน้านี้
  4. การเทขายระลอกใหม่สู่จุดต่ำสุดใหม่
    • ผู้ซื้อเมื่อราคาย่อตัวในช่วงการดีดตัวถูกบังคับให้ออก
      เพิ่มเชื้อเพลิงให้กับ การต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง

โดยสรุป:

"ตลาดที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักมาแล้ว
ดูเหมือนกำลังฟื้นตัว
แต่จบลงด้วยการถูกกระแทกอีกครั้ง"

2. Dead Cat Bounce vs การก่อตัวของจุดต่ำสุดจริง

ที่สำคัญ ไม่ใช่ทุกการดีดตัวหลังการร่วงหนักจะเป็น dead cat bounce
ในตลาดจริง เราต้องแยกมันออกจาก กระบวนการสร้างจุดต่ำสุดที่แท้จริง

แผนภาพด้านล่างเปรียบเทียบ:

  • ซ้าย: dead cat bounce ที่ตามมาด้วย จุดต่ำสุดใหม่
  • ขวา: จุดต่ำสุดจริงที่มีโครงสร้างสไตล์ double bottom / inverse H&S

2-1. สิ่งที่พวกมันมีเหมือนกัน

  • ทั้งคู่เริ่มต้นด้วย การเทขายอย่างรุนแรง
  • ทั้งคู่มี การดีดตัวที่รวดเร็วและน่าประทับใจ
  • ทั้งคู่มักถูกกระตุ้นหรือขยายผลโดย เหตุการณ์ข่าว

ดังนั้นการดีดตัวครั้งแรกเพียงอย่างเดียวมักไม่เพียงพอที่จะบอกความแตกต่าง

2-2. ความแตกต่างที่สำคัญ (โครงสร้างราคา)

Dead cat bounce (การต่อเนื่องของแนวโน้ม)

  • ขาลงที่สอง หลุดจุดต่ำสุดก่อนหน้าอย่างชัดเจน
  • แม้ที่จุดต่ำสุดใหม่ อาจมี สัญญาณของการป้องกันที่แข็งแกร่งเพียงเล็กน้อย
    (ไส้เทียนด้านล่างยาวๆ น้อย การสนับสนุนจากปริมาณการซื้อขายอ่อนแอ)

จุดต่ำสุดจริง (การกลับตัว)

  • จุดต่ำสุดถูก ทดสอบซ้ำและป้องกันหลายครั้ง
  • โครงสร้างเช่น double bottoms หรือ inverse head and shoulders ปรากฏขึ้น:
    ดู double-top-bottom
    และ head-and-shoulders
  • เราเห็นการซ้ำๆ ของ "ความพยายามลงล้มเหลว ความพยายามขึ้นดีขึ้น"

2-3. ความแตกต่างที่สำคัญ (ตำแหน่งและบริบท)

  • Dead cat bounce มักเกิดขึ้น ตรงกลาง ของแนวโน้มขาลงขนาดใหญ่
  • จุดต่ำสุดจริงมักปรากฏขึ้นเมื่อ:
    • ตลาดได้ผ่าน การลดลงที่ยาวนาน มาแล้ว
    • ราคาอยู่ใกล้แนวรับกรอบเวลาที่สูงกว่าที่แข็งแกร่ง
      จาก s-r
    • การเทขายดูเหมือน ช่วงท้ายและหมดแรง ในแง่ของ
      swing-vs-correction

3. ปริมาณการซื้อขายและกรอบเวลาใน Dead Cat Bounce

3-1. พฤติกรรมของปริมาณการซื้อขาย

ตามที่อภิปรายใน volume
ปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยแยกแยะ dead cat bounce ออกจากจุดต่ำสุดจริงได้

Dead cat bounce ทั่วไป อาจแสดง:

  • ปริมาณการซื้อขายแบบยอมจำนน (Capitulation-like volume) ในการร่วงครั้งแรก
  • การดีดตัวที่มี ปริมาณการซื้อขายปานกลางถึงพอใช้
    แต่ไม่แข็งแกร่งเท่าในช่วงขาขึ้นก่อนหน้านี้
  • การเทขายครั้งที่สองที่ปริมาณการซื้อขาย เพิ่มขึ้นอีกครั้ง
    เมื่อผู้ซื้อช่วงดีดตัวออกและผู้ขายชอร์ต (shorts) เข้ามาใหม่

ในทางตรงกันข้าม จุดต่ำสุดจริงมักแสดง:

  • ปริมาณการซื้อขายสูงในช่วงการเทขายด้วยความตื่นตระหนก (panic selling)
  • ปริมาณการซื้อขายฝั่งซื้อที่ต่อเนื่อง ในช่วงการดีดตัวต่อมา
  • การย่อตัวที่รักษาจุดต่ำสุดไว้ด้วย ปริมาณการซื้อขายที่เบาบางและเงียบกว่า

(สิ่งเหล่านี้เป็นแนวโน้ม ไม่ใช่กฎตายตัว)

3-2. การพิจารณากรอบเวลา

จาก timeframes:

  • Dead cat bounce บนกราฟ 5 นาที
    อาจเป็นเพียง ไส้เทียน บนกราฟรายวัน
  • Dead cat bounce รายวันอาจแตกออกเป็น
    รูปแบบที่เล็กลงหลายรูปแบบบน 1h/4h

ในทางปฏิบัติ เทรดเดอร์จำนวนมาก:

  1. ใช้ รายวัน/4h เพื่อเข้าใจขนาดของการลดลง จากนั้น
  2. ซูมเข้าไปที่ 1h และต่ำกว่า เพื่อวางโครงสร้างการเข้าและออก
    รอบๆ สถานการณ์ dead cat bounce

4. เมื่อ Dead Cat Bounce ล้มเหลว (กับดัก Short)

Dead cat bounce ก็สามารถ ล้มเหลว ในฐานะรูปแบบได้เช่นกัน

ความคาดหวัง:

  • เทขาย → ดีดตัว → พลิกกลับ → จุดต่ำสุดใหม่

แต่ในความเป็นจริง:

  • การพลิกกลับหยุดชะงักใกล้จุดต่ำสุดก่อนหน้า
  • ราคาแสดง การป้องกันที่แข็งแกร่ง (ไส้เทียนด้านล่างยาว + ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูง)
  • โครงสร้างเปลี่ยนเป็น double bottom หรือ inverse H&S

ในกรณีนั้น:

  • เทรดเดอร์ที่ขายในช่วงดีดตัว
    โดยคาดหวังการต่อเนื่องของ dead cat
    อาจจบลงด้วยการติดอยู่ใน กับดัก short (short trap)
  • หากตลาดจากนั้น ยึดจุดสูงสุดของการดีดตัวกลับคืนมา
    ด้วยปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่ง
    รูปแบบนั้นจะถูก เลื่อนขั้นเป็นผู้สมัครจุดต่ำสุดจริง อย่างมีประสิทธิภาพ

กรณี "dead-cat-ที่-กลาย-เป็น-จุด-ต่ำ-สุด" เหล่านี้ และ
short squeezes ที่พวกมันสามารถสร้างขึ้น ได้รับการครอบคลุมเพิ่มเติมใน
failure

5. รายการตรวจสอบเชิงปฏิบัติและการบริหารความเสี่ยง

เมื่อใดก็ตามที่คุณคิดว่าคุณเห็น dead cat bounce ให้ตรวจสอบ:

  1. การลดลงก่อนหน้านี้ใหญ่แค่ไหน?

    • การย่อตัวเล็กน้อย
      หรือส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาลงหลายเดือน?
    • ตรวจสอบกรอบเวลาที่สูงกว่าโดยใช้
      timeframes

  2. การดีดตัวไปถึงไหน?

    • มันหยุดชะงักใกล้ แนวรับที่หลุดซึ่งกลายเป็นแนวต้าน
      จาก s-r หรือไม่?
    • มันแผ่วลงใกล้ จุดกำเนิดของการหลุด หรือไม่?

  3. ปริมาณการซื้อขายดูเป็นอย่างไรในช่วงดีดตัว?

    • อ่อนแอกว่าอย่างชัดเจน ใกล้เคียงกัน หรือแข็งแกร่งกว่าช่วงเทขาย?
    • คุณเห็น การพุ่งขึ้นของปริมาณการขาย ที่จุดสิ้นสุดของการดีดตัวหรือไม่?

  4. ขาลงถัดไปมีพฤติกรรมอย่างไร?

    • ราคา หลุดจุดต่ำสุดก่อนหน้าอย่างหมดจด หรือไม่?
    • หรือคุณเห็น การป้องกันใกล้จุดต่ำสุด
      (ไส้เทียนแข็งแกร่ง + ปริมาณการซื้อขาย) ที่บ่งบอกถึงการสร้างจุดต่ำสุด?

  5. แผนความเสี่ยงของคุณชัดเจนหรือไม่?

    • หากคุณเทรด short บนสมมติฐาน dead cat:
      • ที่ราคาไหนที่ความคิดนี้ผิดอย่างชัดเจน?
      • คุณสามารถยอมรับจุดหยุดขาดทุนนั้นเป็นส่วนหนึ่งของ
        risk-management ได้หรือไม่?
    • ขนาดสถานะของคุณสอดคล้องกับความเสี่ยงระดับบัญชีหรือไม่?

6. ไปที่ไหนต่อ

Dead cat bounce เป็นเรื่องเกี่ยวกับการตัดสินใจว่า การดีดตัวหลังการร่วงหนัก
เป็น การต่อเนื่องหลอก หรือ จุดเริ่มต้นของจุดต่ำสุดจริง

บทที่ควรอ่านคู่กัน:

  • โครงสร้างจุดต่ำสุดสำหรับการเปรียบเทียบ

  • โครงสร้างการพักตัวหลังแนวโน้ม

  • รูปแบบความล้มเหลวและกับดัก

แทนที่จะปฏิบัติต่อ "dead cat bounce" เป็นป้ายวิเศษ
ให้โฟกัสไปที่:

ใครกำลังติดกับดักรอบๆ การดีดตัว
และความมุ่งมั่นที่แท้จริงปรากฏขึ้นที่ไหนในปริมาณการซื้อขายและโครงสร้าง?