🐋
Торгівля китами

Відскок дохлої кішки: Хибні відскоки після різких розпродажів

У цьому розділі ми зосередимося на патерні відскок дохлої кішки (Dead Cat Bounce).

Одним реченням, це:

Короткий, різкий відскок після сильного розпродажу,
який зазнає невдачі та призводить до нових мінімумів.

  • На перший погляд він виглядає як дно,
  • заохочує купівлю на падінні (dip buying),
  • і часто закінчується як пастка для пізніх довгих позицій.

На діаграмі нижче показано спрощену структуру відскоку дохлої кішки:

  • ① Попередній тренд ламається, і ціна сильно падає
  • ② Розвивається перепроданий, швидкий відскок
  • ③ Відскок зупиняється нижче ключового опору / зони пробою
  • ④ Ціна розвертається і робить нові мінімуми

1. Що таке патерн Відскок дохлої кішки?

Відскок дохлої кішки зазвичай розгортається так:

  1. Різке падіння або крах
    • Спровоковане новинами, ліквідаціями, примусовим продажем або панікою.
  2. Короткий і стрімкий відскок
    • Сприймається як «перепроданий і дешевий»,
      у поєднанні з покриттям коротких позицій (short covering),
      що створює швидкий відскок.
  3. Невдача нижче ключового опору
    • Відскок зупиняється біля
      рівнів у стилі chart-basics/s-r:
      пробита підтримка, яка перетворилася на опір,
      або початок попереднього пробою.
  4. Поновлення розпродажу до нових мінімумів
    • Покупці на падінні у фазі відскоку змушені виходити,
      додаючи палива для продовження тренду вниз.

Коротко кажучи:

«Ринок, який вже отримав сильний удар,
виглядає так, ніби він відновлюється,
але в підсумку отримує ще один удар».

2. Відскок дохлої кішки проти формування справжнього дна

Важливо, що не кожен відскок після краху є відскоком дохлої кішки.
На реальних ринках ми повинні відокремлювати його від справжнього процесу формування дна.

Діаграма нижче порівнює:

  • Зліва: відскок дохлої кішки, за яким слідують нові мінімуми,
  • Справа: справжнє дно зі структурою у стилі подвійне дно / перевернута ГіП.

2-1. Що у них спільного

  • Обидва починаються з різкого розпродажу.
  • Обидва мають швидкий, вражаючий відскок.
  • Обидва можуть бути спровоковані або посилені новинними подіями.

Тому одного лише першого відскоку часто недостатньо, щоб помітити різницю.

2-2. Ключові відмінності (Структура ціни)

Відскок дохлої кішки (продовження тренду)

  • Друга нога вниз чітко пробиває попередній мінімум.
  • Навіть на новому мінімумі може бути мало ознак сильного захисту
    (мало довгих нижніх гнітів, слабка підтримка обсягом).

Справжнє дно (розворот)

  • Мінімуми повторно тестуються і захищаються кілька разів.
  • З'являються такі структури, як подвійне дно або перевернута голова і плечі:
    див. double-top-bottom
    та head-and-shoulders.
  • Ми бачимо повторювані «спроби зниження зазнають невдачі, спроби зростання покращуються».

2-3. Ключові відмінності (Розташування та контекст)

  • Відскоки дохлої кішки часто трапляються всередині більшого низхідного тренду.
  • Справжнє дно частіше з'являється, коли:
    • Ринок вже витримав тривале падіння.
    • Ціна знаходиться поблизу сильної підтримки вищого таймфрейму
      з s-r.
    • Розпродаж виглядає на пізній стадії та виснаженим у термінах
      swing-vs-correction.

3. Обсяг і таймфрейм у відскоках дохлої кішки

3-1. Поведінка обсягу

Як обговорювалося в volume,
обсяг може допомогти відрізнити відскоки дохлої кішки від справжнього дна.

Типовий відскок дохлої кішки може показувати:

  • Обсяг, схожий на капітуляцію, під час початкового краху,
  • Відскок з помірним або пристойним обсягом,
    але не таким сильним, як під час попередніх підйомів,
  • Другий розпродаж, де обсяг знову зростає,
    коли покупці відскоку виходять, а короткі позиції знову входять.

Навпаки, справжнє дно часто показує:

  • Високий обсяг під час панічного розпродажу,
  • Стійкий обсяг на стороні купівлі під час наступних відскоків,
  • Відкати, які утримують мінімуми з легшим, спокійнішим обсягом.

(Це тенденції, а не жорсткі правила.)

3-2. Міркування щодо таймфрейму

З timeframes:

  • Відскок дохлої кішки на 5-хвилинному графіку
    може бути просто гнітом на денному.
  • Денний відскок дохлої кішки може розпастися на
    кілька менших патернів на 1h/4h.

На практиці багато трейдерів:

  1. Використовують денний/4h, щоб зрозуміти масштаб падіння, потім
  2. Збільшують масштаб до 1h і нижче, щоб структурувати входи та виходи
    навколо сценаріїв відскоку дохлої кішки.

4. Коли відскоки дохлої кішки зазнають невдачі (Пастки для коротких позицій)

Відскоки дохлої кішки також можуть зазнати невдачі як патерни.

Очікування:

  • Розпродаж → відскок → розворот → новий мінімум

Але насправді:

  • Розворот зупиняється біля попереднього мінімуму,
  • Ціна показує сильний захист (довгі нижні гноти + сплеск обсягу),
  • Структура перетворюється на подвійне дно або перевернуту ГіП.

У такому випадку:

  • Трейдери, які продали на відскоку,
    очікуючи продовження дохлої кішки,
    можуть опинитися в пастці для коротких позицій (short trap).
  • Якщо ринок потім повертає максимум відскоку
    з сильним обсягом,
    патерн фактично підвищується до кандидата на справжнє дно.

Ці випадки «дохлої кішки, що перетворилася на дно», та
шорт-сквізи (short squeezes), які вони можуть викликати, розглядаються далі в
failure.

5. Практичний контрольний список та управління ризиками

Кожного разу, коли ви думаєте, що бачите відскок дохлої кішки, перевірте:

  1. Наскільки великим було попереднє падіння?

    • Незначний відкат,
      чи частина багатомісячного низхідного тренду?
    • Перевірте вищі таймфрейми, використовуючи
      timeframes.

  2. Як далеко сягає відскок?

    • Чи зупиняється він біля пробитої підтримки, що перетворилася на опір
      з s-r?
    • Чи згасає він біля початку пробою?

  3. Як виглядає обсяг на відскоку?

    • Чітко слабший, подібний чи сильніший, ніж на розпродажу?
    • Чи бачите ви сплеск обсягу продажу в кінці відскоку?

  4. Як поводиться наступна нога вниз?

    • Чи ціна чисто пробиває попередній мінімум?
    • Чи ви бачите захист біля мінімуму
      (сильні гноти + обсяг), що натякає на формування дна?

  5. Чи є ваш план ризику чітким?

    • Якщо ви торгуєте в шорт на тезі дохлої кішки:
      • За якою ціною ідея є явно помилковою?
      • Чи можете ви прийняти цей стоп як частину
        risk-management?
    • Чи відповідає розмір вашої позиції ризику на рівні рахунку?

6. Куди рухатися далі

Відскоки дохлої кішки — це про вирішення того, чи є відскок після краху
хибним продовженням або початком справжнього дна.

Хороші супровідні розділи:

Замість того, щоб ставитися до «відскоку дохлої кішки» як до магічного ярлика,
зосередьтеся на:

Хто потрапляє в пастку навколо відскоку,
і де з'являється справжня прихильність в обсязі та структурі?